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Estratégia de Michael Saylor financiando mais compras de Bitcoin com novas ações preferenciais

O maior detentor corporativo de Bitcoin do mundo está buscando levantar cerca de US$ 500 milhões em uma oferta de ações preferenciais perpétuas.

O que saber:

  • A Strategy está pronta para emitir 5 milhões de ações da Strife (STRF), uma ação preferencial perpétua da Série A.
  • Esta nova série terá um dividendo anual fixo de 10% em dinheiro, em comparação aos 8% inicialmente oferecidos na emissão preferencial original da Strategy.
  • Se o dividendo não for pago, os juros serão Compound a uma taxa adicional de 1% ao ano.

A Strategy (MSTR) revelou na manhã de terça-feira sua mais recente iniciativa para levantar fundos nos Mercados de capitais para financiar compras adicionais de Bitcoin (BTC), mas há indícios de que a torneira de Wall Street está desacelerando.

As ações preferenciais Perpetual Strife (STRF) da empresa oferecem um dividendo fixo de 10% ao ano em dinheiro, pago trimestralmente,de acordo com um registro da SEC Se os dividendos não forem pagos, eles Compound em um adicional de 1% ao ano (trimestralmente), até um máximo de 18%. O primeiro pagamento de dividendos está programado para 30 de junho de 2025.

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A série preferencial inicial da Strategy (STRK) inicialmente oferecia apenas uma taxa de juros de 8%. E a série de ofertas de dívida conversível da Strategy veio com taxas de juros insignificantes ou até mesmo de 0% (produto diferente do preferencial, é claro).

Diferentemente das ações ordinárias, os detentores de STRF não têm direito a voto, mas têm prioridade na liquidação com uma preferência de liquidação de $ 100 por ação. A Strategy tem o direito de resgatar STRF se menos de 25% das ações originais permanecerem ou se ocorrerem Eventos fiscais, enquanto os detentores podem exigir uma recompra em caso de uma mudança fundamental.

Espera-se que o STRF seja negociado na Nasdaq dentro de 30 dias da emissão, oferecendo aos investidores exposição ao Bitcoin com uma estrutura de alto rendimento. Morgan Stanley, Barclays, Citigroup e Moelis & Company são gestores conjuntos de book-running para a oferta, conduzida sob um registro de prateleira da SEC.

Depois de comprar Bitcoin em um ritmo galopante nos últimos meses, a captação de recursos e aquisições de tokens da Strategy diminuíram para um ritmo lento nas últimas semanas. A empresa fez mais na semana passada compras de Bitcoin, mas eles dificilmente movimentaram agulhas — apenas 130 BTC por US$ 10,7 milhões, elevando o total de ativos para 499.226 tokens.

O MSTR caiu 5% no início da terça-feira, juntamente com uma queda nos Mercados em geral e a queda do bitcoin para US$ 81.300, de US$ 84.000 no dia anterior.

James Van Straten