Strategy busca expandir su tenencia de bitcoin mediante oferta de acciones preferentes

Strategy (MSTR) anunció el martes su última estrategia de recaudación de fondos en los mercados de capital para financiar nuevas compras de bitcoin (BTC), aunque hay señales de que el impulso de Wall Street podría estar perdiendo fuerza.

Las acciones preferentes perpetuas Strife (STRF) de la compañía ofrecen un dividendo fijo anual en efectivo del 10%, pagado trimestralmente, según una presentación ante la SEC. Si los dividendos no se pagan, se capitalizan con un interés adicional del 1% anual (trimestral), hasta un máximo del 18%. El primer pago de dividendos está programado para el 30 de junio de 2025.

La primera serie de acciones preferentes de Strategy (STRK) ofrecía inicialmente una tasa de interés del 8%. Además, sus emisiones de deuda convertible previas tenían tasas de interés mínimas o incluso del 0% (aunque se trata de un producto financiero diferente al de las acciones preferentes).

A diferencia de las acciones ordinarias, los titulares de STRF no tienen derecho a voto, pero cuentan con prioridad en la liquidación, con una preferencia de liquidación de US$ 100 por acción. Strategy puede rescatar STRF si quedan menos del 25% de las acciones originales en circulación o en caso de eventos fiscales, mientras que los titulares pueden exigir una recompra en caso de un cambio fundamental en la compañía.

Se espera que STRF cotice en Nasdaq dentro de los 30 días posteriores a su emisión, brindando a los inversores exposición al bitcoin con una estructura de alto rendimiento. Morgan Stanley, Barclays, Citigroup y Moelis & Company son los gestores conjuntos de la oferta, que se realiza bajo registro de la SEC.

Después de meses de compras agresivas de bitcoin, la adquisición de tokens por parte de Strategy se ha desacelerado en las últimas semanas. La semana pasada, la compañía sumó más bitcoin a su balance, pero las compras fueron modestas: solo 130 BTC por US$ 10,7 millones, lo que elevó su total a 499.226 BTC.

Las acciones de MSTR cayeron un 5% en las primeras operaciones del martes, en medio de una baja general en los mercados y la caída de bitcoin a US$ 81.300 desde los US$ 84.000 del día anterior.

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