La stratégie de Michael Saylor pour financer davantage d'achats de Bitcoin avec de nouvelles actions privilégiées

Strategy (MSTR) a dévoilé mardi matin sa dernière initiative visant à lever des fonds sur les Marchés financiers pour financer des achats supplémentaires de Bitcoin (BTC), mais certains signes indiquent que le robinet de Wall Street ralentit.

Les actions privilégiées Perpetual Strife (STRF) de la société offrent un dividende annuel fixe en espèces de 10 %, versé trimestriellement,selon un dépôt auprès de la SEC Si les dividendes ne sont pas versés, ils Compound à un taux supplémentaire de 1 % par an (trimestriellement), jusqu'à un maximum de 18 %. Le premier versement est prévu le 30 juin 2025.

La série initiale d'obligations privilégiées de Strategy (STRK) offrait initialement un taux d'intérêt de seulement 8 %. Quant à la série d'obligations convertibles de Strategy, elle offrait des taux d'intérêt négligeables, voire nuls (un produit différent des obligations privilégiées, bien entendu).

Contrairement aux actions ordinaires, les détenteurs de STRF ne disposent pas de droit de vote, mais bénéficient d'une priorité de liquidation de 100 $ par action. Strategy a le droit de racheter les STRF s'il reste moins de 25 % des actions initiales ou en cas d' Événements fiscaux, tandis que les détenteurs peuvent exiger un rachat en cas de changement fondamental.

Le STRF devrait être négocié au Nasdaq dans les 30 jours suivant son émission, offrant aux investisseurs une exposition au Bitcoin grâce à une structure à haut rendement. Morgan Stanley, Barclays, Citigroup et Moelis & Company sont co-teneurs de livres pour cette émission, réalisée sous enregistrement préalable auprès de la SEC.

Après avoir acheté des Bitcoin à un rythme effréné ces derniers mois, les levées de fonds et les acquisitions de jetons de Strategy ont ralenti ces dernières semaines. La semaine dernière, l'entreprise a réalisé des gains supplémentaires. achats de Bitcoin, mais ils n'ont guère fait bouger les choses : seulement 130 BTC pour 10,7 millions de dollars pour porter le total des avoirs à 499 226 jetons.

Le MSTR est en baisse de 5 % en début d'action mardi, parallèlement à une baisse des Marchés en général et à la chute du bitcoin à 81 300 $ contre 84 000 $ il y a un jour.