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La strategia di Michael Saylor per finanziare più acquisti Bitcoin con nuove azioni privilegiate

Il più grande azionista aziendale al mondo detiene Bitcoin e punta a raccogliere circa 500 milioni di dollari tramite un'offerta di azioni Perpetual Preferred Strife.

Executive Chairman of MSTR, Michael Saylor (Danny Nelson/CoinDesk)
Executive Chairman of MSTR, Michael Saylor (Danny Nelson/CoinDesk)

Cosa sapere:

  • Strategy è pronta a emettere 5 milioni di azioni di Strife (STRF), un titolo azionario privilegiato perpetuo di serie A.
  • Questa nuova serie avrà un dividendo fisso annuo in contanti del 10%, rispetto all'8% inizialmente offerto sull'emissione privilegiata originale di Strategy.
  • Se il dividendo non viene pagato, l'interesse verrà Compound con un ulteriore 1% annuo.

Martedì mattina Strategy (MSTR) ha svelato la sua ultima mossa per raccogliere fondi dai Mercati dei capitali per finanziare ulteriori acquisti Bitcoin (BTC), ma ci sono segnali che il rubinetto di Wall Street stia rallentando.

Le azioni privilegiate Perpetual Strife (STRF) della società offrono un dividendo fisso in contanti annuale del 10%, pagato trimestralmente,secondo un deposito SEC Se i dividendi non vengono pagati, vengono Compound con un ulteriore 1% annuo (trimestrale), fino a un massimo del 18%. Il primo pagamento dei dividendi è previsto per il 30 giugno 2025.

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La serie preferita iniziale di Strategy (STRK) inizialmente offriva solo un tasso di interesse dell'8%. E la serie di offerte di debito convertibile di Strategy era dotata di tassi di interesse trascurabili o addirittura pari allo 0% (prodotto diverso da quello preferito, ovviamente).

A differenza delle azioni ordinarie, i titolari di STRF non hanno diritto di voto ma hanno la priorità in liquidazione con una preferenza di liquidazione di $ 100 per azione. Strategy ha il diritto di riscattare STRF se rimangono meno del 25% delle azioni originali o se si verificano Eventi fiscali, mentre i titolari possono richiedere un riacquisto in caso di un cambiamento fondamentale.

Si prevede che STRF venga scambiato sul Nasdaq entro 30 giorni dall'emissione, offrendo agli investitori un'esposizione Bitcoin con una struttura ad alto rendimento. Morgan Stanley, Barclays, Citigroup e Moelis & Company sono i book-running manager congiunti per l'offerta, condotta ai sensi di una registrazione SEC shelf.

Dopo aver acquistato Bitcoin a un ritmo galoppante negli ultimi mesi, la raccolta fondi e le acquisizioni di token di Strategy hanno rallentato fino a strisciare nelle ultime settimane. La scorsa settimana la società ha fatto ulteriori acquisti Bitcoin, ma non si trattava certo di cifre esorbitanti: solo 130 BTC per 10,7 milioni di dollari, per un totale di 499.226 token.

L'MSTR è sceso del 5% nelle prime azioni di martedì, parallelamente al calo generale dei Mercati e al calo del bitcoin a 81.300 $ dagli 84.000 $ di un giorno fa.

James Van Straten