O investimento projetado de US$ 400 milhões em estoque do Hong Kong Fund termina com um fechamento de US$ 5 milhões

A GSR Capital finalmente concluiu seu investimento na tZERO, plataforma de negociação de tokens de segurança da Overstock.com, após meses de atrasos e revisões do acordo.

Em vez de comprar US$ 30 milhões em tokens tZERO, como acordado anteriormente, o fundo de private equity de Hong Kong investiu apenas US$ 5 milhões em ações tZERO, na forma tradicional. A transação finalizada avaliou os tZERO em US$ 1 bilhão, menos do que os US$ 1,5 bilhão do acordo inicial.

Patrick Byrne, CEO da Overstock, anunciou a notícia na quinta-feira de manhã durante a teleconferência de resultados do primeiro trimestre da empresa, acrescentando:

"Estamos liberando-os [GSR] de todos os contratos anteriores."

Makara Capital, um fundo de Cingapura trazido para o acordo pela GSR, ainda está conduzindo sua due diligence do tZERO, e ainda pode investir o dinheiro que prometeu anteriormente, disse Overstock. "Ainda estamos trabalhando com Makara e nos sentimos otimistas (mas não certos) de que algo pode ser consumado com eles (e a GSR pode se juntar novamente nesse ponto)", disse o relatório de lucros do primeiro trimestre da empresa.

Apesar da redução acentuada nos lucros, o CEO da tZERO, Saum Noursalehi, disse ao CoinDesk que o investimento de US$ 5 milhões foi "uma oferta decente". O investimento consiste em US$ 1 milhão em dólares americanos, US$ 1 milhão em renminbi chinês e US$ 3 milhões em "certos títulos", de acordo com a Overstock.

Longas negociações

O acordo original com a GSR, anunciado no verão passado, esperava-se que trouxesse 404 milhões de dólares para a tZERO, mas foi adiado várias vezes ereduzidopara US$ 100 milhões em março e depois para30 milhões de dólaresem abril.

Em março, quando o acordo foi adiado pela segunda vez, a GSR trouxe Makara. As duas empresas deveriam coliderar o investimento de US$ 100 milhões na tZERO.

Como a tZERO não obteve tanto investimento externo quanto esperava, por enquanto dependerá do dinheiro da empresa-mãe: os planos anteriores de vender o negócio de varejo online Overstock.com forampostergado, também.

“O negócio de varejo tem BIT capital e está começando a ter fluxo de caixa positivo”, disse Noursalehi ao CoinDesk.

Para levantar capital adicional, a Overstock vendeu algumas de suas ações recentemente, ele disse — não que tudo irá para a tZERO, mas se precisar de dinheiro, esses fundos podem ser "empurrados" para ela pela empresa controladora, de acordo com Noursalehi.

Este financiamento serviu como uma “espécie de proteção” contra a incerteza no acordo GSR-Macara, disse ele.

Progresso do Blockchain

O lado positivo é que a tZERO parece ter encontrado um novo grande cliente para emitir tokens de segurança em sua plataforma.

De acordo com Noursalehi, a gigante imobiliária de Dubai Emaar assinou uma carta de intenção para emitir tokens na tZERO. A Emaar é dona de arranha-céus residenciais e comerciais de luxo, incluindo o edifício mais alto do mundo, o Burj Khalifa em Dubai.

Emaaranunciadoplaneja fazer uma oferta inicial de moeda (ICO) em março em uma parceria com a startup suíça Lykke AG. Nem o representante de mídia da Emaar nem a Lykke responderam aos pedidos da CoinDesk até o momento da publicação.

A princípio, a Emaar fará “alguma emissão inicial pequena, de prova de conceito, para provar isso”, disse Noursalehi, embora a empresa esteja pensando em lançar um projeto de emissão de tokens de até US$ 2 bilhões nos próximos dois anos. Nenhum cronograma ou outros detalhes do acordo futuro foram definidos agora, disse o CEO da tZERO, mas “queremos obter um contrato definitivo na próxima semana ou duas”.

Elio Motors, uma fabricante de automóveis que Byrne já haviadisseestava trabalhando em uma emissão de token com a tZERO, não estará entre os primeiros emissores na plataforma, disse Noursalehi. Elio quer codificar uma funcionalidade mais complicada em seus tokens, como permitir que os detentores de tokens obtenham seus carros encomendados mais rápido, e trabalhar nisso levará mais tempo, ele explicou. Até o final deste ano, a tZERO espera ter até 10 tokens negociados em seu sistema de negociação alternativo (ATS).

Outra parceria foi anunciada durante a teleconferência de resultados: neste mês, a tZERO está planejando concluir uma integração com outra plataforma de tokenização, a Securitize. De acordo com Noursalehi, a equipe da tZERO conduzirá a due diligence dos tokens emitidos na Securitize e escolherá alguns deles para negociar na ATS.

“A Securitize parece estar executando bem no espaço e fornecendo ativos de boa qualidade”, disse Noursalehi.

Também na teleconferência de resultados de quinta-feira, a Overstock deu uma demonstração do anterioranunciado Aplicativo de negociação de Cripto tZERO, programado para entrar no ar em junho. O aplicativo listará inicialmente apenas Bitcoin, ether e, possivelmente, Ravencoin. (O blockchain Ravencoin foi usado pelo braço de risco da Overstock, Medici Ventures, em um piloto mais cedo.)

Quanto às outras subsidiárias da Medici, Byrne anunciou que a Medici Land Governance, uma startup que visa colocar os registos de terras numa blockchain, assinou um contrato com o governo da Zâmbia, onde já está a trabalhar numapilotocobrindo 50.000 casas. O novo contrato acrescenta "250.000 casas adicionais (e potencialmente um milhão ou mais) em Lusaka ao longo de 10 anos", diz o relatório do Q1.

Indo totalmente para o blockchain?

Enquanto isso, a Overstock está transferindo algumas de suas próprias ações para a tZERO, um plano sobre o qual notificou recentemente os acionistas.

Essas ações, conhecidas como “Blockchain Voting Series A Preferred Stock”, foram emitidas em 2016 como prova de conceito inicial para a futura plataforma de negociação de tokens.

Um novo token ERC-20 denominadoOSTK.0 já existe na blockchain Ethereum , mas nenhuma transação foi registrada ainda.

As ações estarão disponíveis na tZERO em junho, disse a empresa na teleconferência de resultados.

A longo prazo, a Overstock está planejando emitir mais ações tokenizadas. No final das contas, a empresa pode adotar o blockchain completo, disse Noursalehi, concluindo:

“A longo prazo, podemos finalmente sair da NASDAQ e ter todas as nossas ações na tZERO. Mas [antes que isso aconteça], obviamente terá que ser um mercado muito mais líquido do que é hoje.”

Imagem de Patrick Byrne por Anna Baydakova para CoinDesk