L'investimento previsto da 400 milioni di dollari in Overstock del fondo di Hong Kong si conclude con una chiusura di 5 milioni di dollari

GSR Capital ha finalmente concluso il suo investimento in tZERO, la piattaforma di trading di token di sicurezza di Overstock.com, dopo mesi di ritardi e revisioni dell'accordo.

Invece di acquistare 30 milioni di dollari di token tZERO, come precedentemente concordato, il fondo di private equity di Hong Kong ha investito solo 5 milioni di dollari in azioni tZERO, nella forma tradizionale. La transazione finalizzata ha valutato tZERO a 1 miliardo di dollari, meno dei 1,5 miliardi di dollari dell'accordo iniziale.

Patrick Byrne, CEO di Overstock, ha annunciato la notizia giovedì mattina durante la teleconferenza sui guadagni del primo trimestre dell'azienda, aggiungendo:

"Stiamo liberando loro [GSR] da tutti i contratti precedenti."

Makara Capital, un fondo di Singapore portato nell'affare da GSR, sta ancora conducendo la sua due diligence di tZERO e potrebbe ancora investire il denaro promesso in precedenza, ha affermato Overstock. "Stiamo ancora lavorando con Makara e siamo ottimisti (ma non certi) che qualcosa possa essere consumato con loro (e GSR potrebbe unirsi di nuovo a quel punto)", ha affermato il rapporto sugli utili del primo trimestre della società.

Nonostante la forte riduzione dei proventi, il CEO di tZERO Saum Noursalehi ha detto a CoinDesk che l'investimento da 5 milioni di dollari era "un'offerta decente". L'investimento consiste in 1 milione di dollari in dollari USA, 1 milione di dollari in renminbi cinesi e 3 milioni di dollari in "certi titoli", secondo Overstock.

Lunghe trattative

L'accordo originale con GSR, annunciato la scorsa estate, avrebbe dovuto portare 404 milioni di dollari a tZERO, ma è stato posticipato più volte eridimensionatoa 100 milioni di dollari a marzo, e poi a30 milioni di dollariad aprile.

A marzo, quando l'affare è stato rinviato per la seconda volta, GSR ha coinvolto Makara. Le due aziende avrebbero dovuto co-guidare l'investimento da 100 milioni di $ in tZERO.

Poiché tZERO non ha ottenuto tanti investimenti esterni quanti ne sperava, per il momento farà affidamento sul denaro della società madre: i piani precedenti per vendere l'attività di vendita al dettaglio online Overstock.com eranoposticipato, pure.

"Le attività al dettaglio hanno un bel BIT' di capitale e stanno iniziando a generare flussi di cassa positivi", ha detto Noursalehi a CoinDesk.

Per raccogliere capitale aggiuntivo, Overstock ha venduto di recente alcune delle sue azioni, ha detto, non che andranno tutte a tZERO, ma se ha bisogno di soldi, quei fondi possono essere "spinguti verso il basso" dalla società madre, secondo Noursalehi.

Questo finanziamento ha funzionato come una “specie di copertura” contro l’incertezza dell’accordo GSR-Macara, ha affermato.

Progressi della blockchain

Il lato positivo è che tZERO sembra aver trovato un nuovo grande cliente che emette token di sicurezza sulla sua piattaforma.

Secondo Noursalehi, il colosso immobiliare di Dubai Emaar ha firmato una lettera di intenti per emettere token su tZERO. Emaar possiede grattacieli residenziali e commerciali di lusso, tra cui l'edificio più alto del mondo, il Burj Khalifa a Dubai.

Emaarannunciatoprevede di fare un'offerta iniziale di monete (ICO) a marzo in una partnership con la startup svizzera Lykke AG. Né il rappresentante dei media di Emaar né Lykke hanno risposto alle richieste di CoinDesk al momento della stampa.

Inizialmente, Emaar farà "qualche piccola emissione iniziale di prova di concetto per dimostrarlo", ha detto Noursalehi, sebbene la società stia valutando di lanciare un progetto di emissione di token grande quanto 2 miliardi di dollari nei prossimi due anni. Al momento non sono state stabilite tempistiche o altri dettagli del futuro accordo, ha detto il CEO di tZERO, ma "vogliamo ottenere un contratto definitivo entro la prossima settimana o due".

Elio Motors, una casa automobilistica che Byrne ha precedentementedissestava lavorando a un'emissione di token con tZERO, non sarà tra i primi emittenti sulla piattaforma, ha detto Noursalehi. Elio vuole codificare una funzionalità più complicata nei suoi token, come consentire ai possessori di token di ottenere le auto ordinate più velocemente, e lavorarci richiederà più tempo, ha spiegato. Entro la fine di quest'anno, tZERO spera di arrivare a 10 token scambiati sul suo sistema di trading alternativo (ATS).

Un'altra partnership è stata annunciata durante la chiamata sui guadagni: questo mese, tZERO sta pianificando di completare un'integrazione con un'altra piattaforma di tokenizzazione, Securitize. Secondo Noursalehi, il team di tZERO condurrà la due diligence dei token emessi su Securitize e ne selezionerà alcuni per la negoziazione sull'ATS.

"Securitize sembra funzionare bene nel settore e fornire asset di buona qualità", ha affermato Noursalehi.

Inoltre, durante la conference call sui guadagni di giovedì, Overstock ha dato una dimostrazione del precedenteannunciato App di trading Cripto tZERO, la cui messa in funzione è prevista per giugno. Inizialmente l'app elencherà solo Bitcoin, ether e, forse, Ravencoin. (La blockchain Ravencoin è stata utilizzata dal braccio di rischio di Overstock, Medici Ventures, in un pilota prima.)

Per quanto riguarda le altre filiali di Medici, Byrne ha annunciato che Medici Land Governance, una startup che mira a mettere i registri catastali su una blockchain, ha firmato un contratto con il governo dello Zambia, dove sta già lavorando a unpilotache copre 50.000 case. Il nuovo contratto aggiunge "250.000 case aggiuntive (e potenzialmente un milione o più) a Lusaka in 10 anni", afferma il rapporto del Q1.

Vuoi passare completamente alla blockchain?

Nel frattempo, Overstock sta trasferendo alcune delle sue azioni su tZERO, un piano di cui ha recentemente informato gli azionisti.

Queste azioni, note come "Blockchain Voting Series A Preferred Stock", sono state emesse nel 2016 come prova di fattibilità iniziale per la futura piattaforma di trading di token.

Un nuovo token ERC-20 denominatoOSTK.0 esiste già sulla blockchain Ethereum , ma non sono state ancora registrate transazioni.

Le azioni saranno quotate su tZERO a giugno, ha affermato la società durante la conference call sui risultati.

A lungo termine, Overstock sta pianificando di emettere più azioni tokenizzate. Alla fine la società potrebbe passare completamente alla blockchain, ha detto Noursalehi, concludendo:

"A lungo termine, potremmo alla fine delistarci dal NASDAQ e avere tutte le nostre azioni su tZERO. Ma [prima che ciò possa accadere] ovviamente dovrà essere un mercato molto più liquido di quanto non lo sia oggi".

Immagine di Patrick Byrne di Anna Baydakova per CoinDesk