Ang Inaasahang $400 Milyong Pamumuhunan sa Overstock ng Hong Kong Fund ay Nagtatapos Sa $5 Milyong Pagsara

Sa wakas ay isinara na ng GSR Capital ang pamumuhunan nito sa tZERO, ang platform ng kalakalan ng token ng seguridad ng Overstock.com, pagkatapos ng mga buwan ng pagkaantala at pagbabago sa deal.

Sa halip na bumili ng $30 milyon ng mga tZERO token, gaya ng naunang napagkasunduan, ang Hong Kong private equity fund ay namuhunan lamang ng $5 milyon sa tZERO equity, sa tradisyonal na anyo. Ang pinal na transaksyon ay nagkakahalaga ng tZERO ng $1 bilyon, mas mababa sa $1.5 bilyon sa paunang kasunduan.

Si Patrick Byrne, CEO ng Overstock, ay inihayag ang balita noong Huwebes ng umaga sa panahon ng tawag sa kita ng kumpanya sa Q1, at idinagdag:

"Pinapaalis namin sila [GSR] sa lahat ng nakaraang kontrata."

Ang Makara Capital, isang pondo ng Singapore na dinala sa deal ng GSR, ay nagsasagawa pa rin ng angkop na pagsusumikap sa tZERO, at maaari pa ring mamuhunan ang perang ipinangako nito kanina, sabi ng Overstock. "Nakikipagtulungan pa rin kami sa Makara at nakakaramdam ng pag-asa (ngunit hindi tiyak) na may magagawa sa kanila (at maaaring sumali muli ang GSR sa puntong iyon)," sabi ng ulat ng kita sa Q1 ng kumpanya.

Sa kabila ng matinding pagbawas sa mga nalikom, sinabi ni tZERO CEO Saum Noursalehi sa CoinDesk na ang $5 milyon na pamumuhunan ay "isang disenteng alok." Ang pamumuhunan ay binubuo ng $1 milyon sa US dollars, $1 milyon na halaga ng Chinese Renminbi, at $3 milyon na halaga ng "tiyak na mga mahalagang papel," ayon sa Overstock.

Mahabang negosasyon

Ang orihinal na deal sa GSR, na inihayag noong nakaraang tag-araw, ay inaasahang magdadala ng $404 milyon sa tZERO, ngunit na-postpone ng ilang beses at downsized sa $100 milyon noong Marso, at pagkatapos ay sa $30 milyon noong Abril.

Noong Marso, nang ipagpaliban ang deal sa pangalawang pagkakataon, dinala ng GSR si Makara. Ang dalawang kumpanya ay dapat na mamumuno sa $100 milyon na pamumuhunan sa tZERO.

Dahil ang tZERO ay hindi nakakuha ng mas maraming panlabas na pamumuhunan gaya ng inaasahan nito, sa ngayon ay aasa ito sa cash mula sa pangunahing kumpanya: ang mga naunang plano na ibenta ang Overstock.com online na retail na negosyo ay ipinagpaliban, masyadong.

"Ang retail na negosyo ay may BIT kapital, nagsisimula silang maging cash flow-positive," sinabi ni Noursalehi sa CoinDesk.

Upang itaas ang karagdagang kapital, ibinenta ng Overstock ang ilan sa mga stock nito kamakailan, sinabi niya - hindi na ang lahat ay mapupunta sa tZERO, ngunit kung kailangan nito ng pera ang mga pondong iyon ay maaaring "itulak pababa" dito mula sa parent company, ayon kay Noursalehi.

Ang pagpopondo na ito ay nagsilbing isang "uri ng hedge" laban sa kawalan ng katiyakan sa GSR-Macara deal, aniya.

Pag-unlad ng Blockchain

Sa maliwanag na bahagi, ang tZERO ay tila nakahanap ng isang bagong malaking kliyente na mag-isyu ng mga token ng seguridad sa platform nito.

Ayon kay Noursalehi, ang higanteng real estate na nakabase sa Dubai na si Emaar ay pumirma ng isang liham ng layunin na mag-isyu ng mga token sa tZERO. Ang Emaar ay nagmamay-ari ng marangyang tirahan at komersyal na matataas na gusali, kabilang ang pinakamataas na gusali sa mundo, ang Burj Khalifa sa Dubai.

Emaar inihayag planong gumawa ng paunang coin offering (ICO) sa Marso sa pakikipagsosyo sa Swiss startup na Lykke AG. Ni ang kinatawan ng media ni Emaar o ni Lykke ay hindi tumugon sa mga kahilingan ng CoinDesk sa pamamagitan ng oras ng press.

Sa una, ang Emaar ay gagawa ng "ilang paunang maliit, patunay-ng-konseptong pagpapalabas upang patunayan ito," sabi ni Noursalehi, kahit na ang kumpanya ay naghahanap sa paglulunsad ng isang proyekto sa pagpapalabas ng token na kasing laki ng $2 bilyon sa susunod na ilang taon. Walang timeline o iba pang detalye ng deal sa hinaharap ang nakatakda ngayon, sabi ng CEO ng tZERO, ngunit "gusto naming makakuha ng tiyak na kontrata sa susunod na linggo o dalawa."

Ang Elio Motors, isang tagagawa ng kotse na mayroon noon si Byrne sabi ay nagtatrabaho sa isang token issuance sa tZERO, ay hindi kabilang sa mga unang issuer sa platform, sinabi ni Noursalehi. Nais ni Elio na mag-code ng isang mas kumplikadong pag-andar sa kanilang mga token, tulad ng pagpayag sa mga may hawak ng token na makuha ang kanilang mga inorder na kotse nang mas mabilis, at ang paggawa nito ay magdadala ng mas maraming oras, ipinaliwanag niya. Sa pagtatapos ng taong ito, umaasa ang tZERO na makakuha ng hanggang 10 token na na-trade sa alternatibong trading system (ATS) nito.

Isa pang partnership ang inanunsyo sa panahon ng earnings call: ngayong buwan, pinaplano ng tZERO na kumpletuhin ang isang integration sa isa pang platform ng tokenization, ang Securitize. Ayon kay Noursalehi, ang koponan ng tZERO ay magsasagawa ng angkop na pagsusumikap sa mga token na inisyu sa Securitize at pipili ng ilan sa mga ito upang i-trade sa ATS.

"Mukhang mahusay na gumagana ang Securitize sa espasyo at nagbibigay ng magandang kalidad ng mga asset," sabi ni Noursalehi.

Gayundin sa tawag sa kita ng Huwebes, ang Overstock ay nagbigay ng demonstrasyon ng dati inihayag tZERO Crypto trading app, nakaiskedyul na mag-live sa Hunyo. Ililista lang ng app ang Bitcoin, ether at, posibleng, Ravencoin. (Ang Ravencoin blockchain ay ginamit ng venture arm ng Overstock, Medici Ventures, sa isang piloto kanina.)

Tulad ng para sa iba pang mga subsidiary ng Medici, inihayag ni Byrne na ang Medici Land Governance, isang startup na naglalayong ilagay ang mga land registries sa isang blockchain, ay pumirma ng kontrata sa gobyerno ng Zambia, kung saan ito ay nagtatrabaho na sa isang piloto sumasaklaw sa 50,000 bahay. Ang bagong kontrata ay nagdaragdag ng "250,000 karagdagang bahay (at posibleng isang milyon o higit pa) sa Lusaka sa loob ng 10 taon," sabi ng ulat sa Q1.

Buong blockchain?

Pansamantala, inililipat ng Overstock ang ilan sa sarili nitong mga pagbabahagi sa tZERO, isang planong kamakailan nitong inabisuhan sa mga shareholder.

Ang mga bahaging ito, na kilala bilang "Blockchain Voting Series A Preferred Stock," ay inisyu noong 2016 bilang paunang patunay ng konsepto para sa hinaharap na platform ng kalakalan ng token.

Isang bagong ERC-20 token na pinangalanan OSTK.0 umiiral na sa Ethereum blockchain, ngunit wala pang naitalang mga transaksyon.

Ang mga pagbabahagi ay magiging live sa tZERO sa Hunyo, sinabi ng kumpanya sa tawag sa mga kita.

Sa pangmatagalan, nagpaplano ang Overstock na mag-isyu ng mas maraming tokenized shares. Sa huli ang kumpanya ay maaaring maging buong blockchain, sinabi ni Noursalehi, na nagtatapos:

"Sa mahabang panahon, maaari tayong mag-delist sa NASDAQ sa huli at mailagay ang lahat ng ating stock sa tZERO. Ngunit [bago mangyari iyon] ay malinaw na kailangan itong maging mas likidong merkado kaysa sa ngayon."

Larawan ni Patrick Byrne ni Anna Baydakova para sa CoinDesk