O Blockchain está pronto para Fiat? Por que os bancos veem grande promessa no Cripto Cash

Os bancos centrais poderão em breve ver uma onda de avanços tecnológicos – isto é, se os membros mais novos do projeto Utility Settlement Coin (USC) tiverem algo a dizer sobre isso.

Inicialmente projetado como uma forma de minimizar o papel das câmaras de compensação, permitindo que as instituições financeiras paguem umas às outras diretamente usando tokens Cripto lastreados em garantias, as implicações do trabalho podem ter um amplo impacto. Como a garantia associada a esses tokens deve ser mantida pelos bancos centrais, o projeto está cada vez maissendo vistocomo um passo em direção à reformulação de como a moeda fiduciária poderia ser emitida.

Mas as potenciais melhorias vão muito além de transações mais rápidas e com menos riscos para as contrapartes, de acordo com vários membros do consórcio.

Eles argumentam que se tanto um ativo quanto a moeda usada para pagá-lo forem emitidos em uma blockchain, produtos financeiros inteiramente novos poderão surgir.

Lee Braine, do banco de investimento Barclays, disse ao CoinDesk:

"Ao focar em novas moedas digitais garantidas vinculadas às principais moedas fiduciárias, o projeto Utility Settlement Coin poderia potencialmente criar novos instrumentos de dinheiro digital regulamentados e lastreados em ativos na Tecnologia de contabilidade distribuída."

Ecoando o entusiasmo de Braine estava o chefe de pesquisa e desenvolvimento de blockchain do Banco Santander, Julio Faura.

Em entrevista ao CoinDesk, Faura enquadrou os benefícios de outra forma, enfatizando o poder de usar livros-razão distribuídos para executar acordos criptografados e autoexecutáveis:

"A ideia de ter um proxy lastreado em moeda fiduciária do banco central emitido em contratos inteligentes para instituições financeiras trocarem liquidez globalmente parece um conceito muito poderoso", disse ele.

Eliminando riscos

A ideia de bancos centrais emitindo moeda fiduciária em um blockchain também atrai a atenção de Emmanuel Aidoo, chefe do programa de blockchain e livro-razão distribuído do Credit Suisse, que diz que a mudança pode fazer mais do que agilizar o processamento pós-negociação.

Aidoo disse que monitorou a USC por 18 meses antes de concluir que era o momento certo para seu banco se envolver. De fato, foi sua crença de que o projeto poderia impactar a estabilidade financeira na maior escala econômica, que eventualmente o levou a "ajudar a impulsionar o momentum" para seu apoio.

Ele disse ao CoinDesk:

"As aplicações do USC vão além dos pagamentos e podem, em última análise, otimizar a eficiência nas obrigações de margem e garantia e reduzir o risco sistêmico."

Os bancos centrais de todo o mundo já estãoexplorando como a Tecnologia blockchain pode ajudar em uma ampla gama de aplicações.

Essencial para uma promessa tão ampla e diversificada é a capacidade de minimizar os riscos entre cada uma das contrapartes individuais envolvidas em um acordo.

Por exemplo, atualmente, há um risco substancial em um processo de troca chamado "entrega versus pagamento", que é projetado para garantir que os títulos sejam movidos para baixo na cadeia de valor o mais próximo possível do momento do pagamento, minimizando a possível exposição a perdas devido a mudanças repentinas no preço.

Outro novo membro da USC, gerente de produtos digitais de soluções de dinheiro no banco State Street, Swen Werner, disse que "garantir que a liquidação de instrumentos financeiros siga um rigoroso processo de entrega versus pagamento é de fundamental importância para o setor e para o sucesso de novas soluções de razão distribuída".

Da mesma forma, o chefe de parcerias e estratégia de fintech do HSBC, Kaushalya Somasundaram, explicou como a solução foi desenvolvida com a ajuda da startup de blockchainClearmatics, poderia ajudar a reduzir o número de vezes que tais trocas arriscadas ocorrem.

"Seria muito mais eficiente LINK a moeda digital à garantia do banco central e poder transferir a moeda digital", disse ela. "Garantir que a fungibilidade do dinheiro aconteça de uma vez em todas as pernas da transação, e não várias vezes, em cada perna de forma sequencial."

Impulsionando a interoperabilidade

Atualmente, a plataforma USC está sendo projetada para que o valor do token seja derivado de garantias armazenadas por membros da Utility Settlement Coin em bancos centrais – mas o uso da plataforma em si não depende da adoção do banco central.

No entanto, como acontece com qualquer Tecnologia de livro-razão distribuído, a solução só pode ser tão poderosa quanto o número de partes que a adotam. Em cada ponto de troca entre um ativo baseado em blockchain e um ativo centralizado, o elemento de risco aumenta, minimizando os benefícios potenciais de uma implementação parcial, de acordo com Hyder Jaffrey, chefe de investimento estratégico e inovação fintech do UBS.

Para minimizar essas vulnerabilidades, Jaffrey se junta a muitos de seus colegas membros da USC em sua crença de que a moeda fiduciária emitida em um blockchain é essencial. Para ajudar a aumentar as chances de que a adoção ocorra, vários membros disseram que pretendem alavancar sua filiação como uma forma de se envolver diretamente com bancos centrais.

"Para ver os benefícios no livro-razão, você realmente precisa da amplitude de [moedas do banco central] disponíveis em períodos de tempo semelhantes", disse ele.

Ainda assim, ele concluiu com uma reflexão cautelosa:

"Provavelmente vai demorar um pouco até que vejamos isso."

Dinheiro digitalimagem via Shutterstock