La blockchain est-elle prête pour la monnaie fiduciaire ? Pourquoi les banques voient-elles un potentiel énorme dans les Crypto ?

Les banques centrales pourraient bientôt assister à une vague de percées technologiques – du moins si les nouveaux membres du projet Utility Settlement Coin (USC) ont leur mot à dire à ce sujet.

Initialement conçu pour minimiser le rôle des chambres de compensation en permettant aux institutions financières de se payer directement entre elles grâce à des Crypto monnaies garanties par des garanties, ce projet pourrait avoir un impact considérable. Les garanties associées à ces jetons devant être détenues par les banques centrales, le projet est de plus en plus sollicité.être vucomme une étape vers une réinvention de la manière dont la monnaie fiduciaire pourrait être émise.

Mais les améliorations potentielles vont bien au-delà de transactions plus rapides avec moins de risques pour les contreparties, selon plusieurs membres du consortium.

Si un actif et la monnaie utilisée pour le payer sont émis sur une blockchain, des produits financiers entièrement nouveaux pourraient en résulter, affirment-ils.

Lee Braine de la banque d'investissement Barclays a déclaré à CoinDesk:

« En se concentrant sur de nouvelles monnaies numériques garanties liées aux principales monnaies fiduciaires, le projet Utility Settlement Coin pourrait potentiellement créer de nouveaux instruments de trésorerie numérique réglementés adossés à des actifs sur la Technologies du grand livre distribué. »

Julio Faura, responsable de la recherche et du développement de la blockchain chez Banco Santander, a fait écho à l'enthousiasme de Braine.

Dans une interview avec CoinDesk, Faura a présenté les avantages d'une autre manière, en soulignant la puissance de l'utilisation de registres distribués pour exécuter des accords cryptés et auto-exécutables :

« L'idée d'avoir un proxy de monnaie de banque centrale adossé à des monnaies fiduciaires émis sur des contacts intelligents pour que les institutions financières puissent échanger des liquidités à l'échelle mondiale semble être un concept très puissant », a-t-il déclaré.

Éliminer les risques

L'idée que les banques centrales émettent de la monnaie fiduciaire sur une blockchain retient également l'attention d'Emmanuel Aidoo, responsable du programme de registre distribué et de blockchain du Crédit Suisse, qui affirme que le changement pourrait faire plus que rationaliser le traitement post-négociation.

Aidoo a déclaré avoir suivi l'USC pendant 18 mois avant de conclure que le moment était venu pour sa banque de s'impliquer. C'est d'ailleurs sa conviction que le projet pouvait avoir un impact sur la stabilité financière à grande échelle qui l'a finalement conduit à « contribuer à impulser » son soutien.

Il a déclaré à CoinDesk:

« Les applications de l’USC s’étendent au-delà des paiements et pourraient à terme optimiser l’efficacité des obligations de marge et de garantie et réduire le risque systémique. »

Les banques centrales du monde entier sont déjà en train deexplorer comment la Technologies blockchain pourrait aider dans un large éventail d’applications.

Au cœur d’une promesse aussi vaste et diversifiée se trouve la capacité à minimiser les risques entre chacune des contreparties individuelles impliquées dans un accord.

Par exemple, il existe actuellement un risque substantiel dans un processus d’échange appelé « livraison contre paiement », qui est conçu pour garantir que les titres ne sont déplacés dans la chaîne de valeur qu’au plus près du moment du paiement, minimisant ainsi l’exposition possible aux pertes dues aux changements soudains de prix.

Un autre nouveau membre de l'USC, Swen Werner, responsable des produits numériques des solutions de trésorerie à la banque State Street, a déclaré que « garantir que le règlement des instruments financiers suive un processus strict de livraison contre paiement est d'une importance cruciale pour le secteur et le succès des nouvelles solutions de grand livre distribué. »

De même, le responsable des partenariats et de la stratégie fintech chez HSBC, Kaushalya Somasundaram, a expliqué comment la solution a été développée avec l'aide d'une startup blockchain.Clearmatics, pourrait contribuer à réduire le nombre de fois où de tels échanges risqués se produisent.

« Il serait beaucoup plus efficace de LINK la monnaie numérique aux garanties de la banque centrale et de pouvoir la transférer entre elles », a-t-elle déclaré. « Cela permettrait de garantir la fongibilité des liquidités en une seule fois pour toutes les étapes de la transaction, et non plusieurs fois, de manière séquentielle pour chaque étape. »

Promouvoir l'interopérabilité

Actuellement, la plateforme USC est conçue de manière à ce que la valeur du jeton soit dérivée des garanties stockées par les membres de Utility Settlement Coin dans les banques centrales – mais l’utilisation de la plateforme elle-même ne dépend pas de l’adoption par la banque centrale.

Cependant, comme pour toute Technologies de registre distribué, la puissance d'une solution dépend du nombre de parties qui l'adoptent. À chaque point d'échange entre un actif basé sur la blockchain et un actif centralisé, le risque augmente, minimisant les avantages potentiels d'une mise en œuvre partielle, selon Hyder Jaffrey, responsable des investissements stratégiques et de l'innovation fintech chez UBS.

Afin de minimiser ces vulnérabilités, Jaffrey rejoint nombre de ses collègues de l'USC dans sa conviction que l'émission d'une monnaie fiduciaire sur une blockchain est essentielle. Pour accroître les chances d'adoption, plusieurs membres ont déclaré vouloir tirer parti de leur adhésion pour dialoguer directement avec les banques centrales.

« Pour voir les avantages sur le grand livre, il faut vraiment que l’étendue des [monnaies des banques centrales] soit disponible dans des délais similaires », a-t-il déclaré.

Il a néanmoins conclu avec une réflexion prudente :

« Il faudra probablement un certain temps avant que nous voyions cela. »

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