¿Está la blockchain preparada para las monedas fiduciarias? ¿Por qué los bancos ven un gran potencial en las Cripto?

Los bancos centrales pronto podrían ver una ola de avances tecnológicos; es decir, si los miembros más nuevos del proyecto Utility Settlement Coin (USC) tienen algo que decir al respecto.

Inicialmente diseñado para minimizar la función de las cámaras de compensación al permitir que las instituciones financieras se paguen entre sí directamente utilizando tokens Cripto respaldados por garantías, las implicaciones de este proyecto podrían tener un amplio impacto. Dado que las garantías asociadas a estos tokens estarán en manos de los bancos centrales, el proyecto es cada vez más...ser vistocomo un paso hacia reimaginar cómo se podría emitir moneda fiduciaria.

Pero las mejoras potenciales van mucho más allá de transacciones más rápidas con menos riesgos para las contrapartes, según varios miembros del consorcio.

Si tanto un activo como la moneda utilizada para pagarlo se emiten en una cadena de bloques, podrían surgir productos financieros completamente nuevos, argumentan.

Lee Braine, del banco de inversión Barclays, le dijo a CoinDesk:

Al centrarse en nuevas monedas digitales colateralizadas vinculadas a las principales monedas fiduciarias, el proyecto Utility Settlement Coin podría crear nuevos instrumentos de efectivo digital regulados y respaldados por activos basados ​​en Tecnología de contabilidad distribuida.

El entusiasmo de Braine se hizo eco del responsable de investigación y desarrollo de blockchain en Banco Santander, Julio Faura.

En una entrevista con CoinDesk, Faura enmarcó los beneficios de otra manera, enfatizando el poder de usar libros de contabilidad distribuidos para ejecutar acuerdos cifrados y autoejecutables:

"La idea de tener un proxy respaldado por dinero fiduciario del banco central emitido en contratos inteligentes para que las instituciones financieras intercambien liquidez a nivel mundial parece un concepto muy poderoso", dijo.

Eliminando el riesgo

La idea de que los bancos centrales emitan moneda fiduciaria en una cadena de bloques también ha llamado la atención de Emmanuel Aidoo, director del programa de contabilidad distribuida y cadena de bloques de Credit Suisse, quien dice que el cambio podría hacer más que agilizar el procesamiento posterior a la negociación.

Aidoo afirmó haber estado siguiendo de cerca a la USC durante 18 meses antes de concluir que era el momento oportuno para que su banco participara. De hecho, su convicción de que el proyecto podría impactar la estabilidad financiera a gran escala económica lo llevó a impulsar su apoyo.

Le dijo a CoinDesk:

Las aplicaciones de USC van más allá de los pagos y, en última instancia, podrían optimizar la eficiencia en las obligaciones de margen y garantías, así como reducir el riesgo sistémico.

Los bancos centrales de todo el mundo ya están...explorador Cómo la Tecnología blockchain podría ayudar en una amplia gama de aplicaciones.

Un aspecto central de una promesa tan amplia y diversa es la capacidad de minimizar el riesgo entre cada una de las contrapartes individuales involucradas en un acuerdo.

Por ejemplo, actualmente, existe un riesgo sustancial en un proceso de intercambio llamado "entrega versus pago", que está diseñado para garantizar que los valores solo se muevan a lo largo de la cadena de valor lo más cerca posible del momento del pago, minimizando así la posible exposición a pérdidas debido a cambios repentinos en el precio.

Otro nuevo miembro de la USC, gerente de productos digitales de soluciones de efectivo en el banco State Street, Swen Werner, dijo que "garantizar que la liquidación de los instrumentos financieros siga un estricto proceso de entrega contra pago es de vital importancia para la industria y el éxito de las nuevas soluciones de contabilidad distribuida".

De manera similar, el jefe de alianzas y estrategia fintech de HSBC, Kaushalya Somasundaram, explicó cómo se desarrolló la solución con la ayuda de la startup blockchain.Clearmatics, podría ayudar a reducir el número de veces que ocurren este tipo de intercambios riesgosos.

"Sería mucho más eficiente LINK la moneda digital con la garantía del banco central y poder transferirla", afirmó. "Asegurar que la fungibilidad del efectivo se produzca de una sola vez en todas las etapas de la transacción, y no varias veces, en cada etapa de forma secuencial".

Impulsando la interoperabilidad

Actualmente, la plataforma USC se está diseñando para que el valor del token se derive de la garantía almacenada por los miembros de Utility Settlement Coin en los bancos centrales, pero el uso de la plataforma en sí no depende de la adopción por parte del banco central.

Sin embargo, como ocurre con cualquier Tecnología de registro distribuido, la eficacia de la solución depende del número de participantes que la adopten. En cada punto de intercambio entre un activo basado en blockchain y un activo centralizado, el riesgo aumenta, lo que minimiza los beneficios potenciales de una implementación parcial, según Hyder Jaffrey, director de inversión estratégica e innovación fintech de UBS.

Para minimizar estas vulnerabilidades, Jaffrey coincide con muchos de sus compañeros de la USC en la convicción de que la moneda fiduciaria emitida en una cadena de bloques es esencial. Para aumentar las posibilidades de adopción, varios miembros afirmaron que buscan aprovechar su membresía para interactuar directamente con los bancos centrales.

"Para ver los beneficios en el libro mayor, es fundamental contar con la amplia gama de monedas de los bancos centrales disponibles en plazos similares", afirmó.

Aun así, concluyó con una cautelosa reflexión posterior:

"Probablemente pasará algún tiempo antes de que podamos ver eso".

Dinero digitalimagen vía Shutterstock