Resolvendo o desafio de liquidez das bolsas descentralizadas

Loi Luu é cofundadora e CEO daRede Kyber, uma bolsa de Criptomoeda descentralizada e sem necessidade de confiança.

Neste artigo de Opinião , Luu discute os desafios enfrentados pelos tecnólogos que buscam popularizar as bolsas descentralizadas para negociação de Criptomoeda , enquadrando a liquidez como um dos principais obstáculos à produção.

A capitalização total de mercado das criptomoedas agora está acima de US$ 137 bilhões, acima dos US$ 16 bilhões no início do ano.

Mas antes que o mundo possa realizar uma quantidade significativa de suas transações por meio dos Mercados de Criptomoeda , o problema da liquidez deve ser resolvido.

Liquidez se refere à extensão em que um mercado permite que ativos sejam comprados e vendidos a preços estáveis. Menor liquidez tende a resultar em um mercado mais volátil (especialmente quando grandes ordens são colocadas), e faz com que os preços mudem mais drasticamente; enquanto maior liquidez cria um mercado menos volátil, e os preços não flutuam tão significativamente.

Hoje, o dinheiro é o ativo mais líquido. Se uma transação de $ 1 milhão ocorrer, o mercado é capaz de absorver essa transação facilmente sem que o valor do dólar mude drasticamente. Os custos associados à transação e o valor da moeda no momento da transação também são conhecidos de antemão.

No entanto, a mesma transação em Bitcoin, ou qualquer outra Criptomoeda, tem um efeito muito maior no valor da criptomoeda.

Isso ocorre devido à falta de liquidez do mercado. A quantidade de Criptomoeda disponível em uma plataforma de negociação específica pode acabar, exigindo que o comprador conclua a transação em 1–10 por cento a mais do que o esperado.

Para concluir a mesma transação de US$ 1 milhão, pode acabar custando entre US$ 10.000 e US$ 100.000 a mais do que o preço original para fazer a negociação.

Plataformas de negociação descentralizadas

Até agora, o espaço das Criptomoeda tem sido dominado por bolsas centralizadas que ajudam a facilitar transações de moedas governamentais para criptomoedas.

Trocas centralizadas, como a Coinbase, são fáceis de acessar e fáceis de usar. No entanto, como muitas falharam em proteger adequadamente os fundos de seus clientes,trocas descentralizadasestão se tornando um conceito popular.

As exchanges centralizadas simplesmente não estavam preparadas para o recente fluxo de usuários, causando grandes falhas no sistema e atraindo a atenção de hackers. Embora algumas exchanges centralizadas sejam mais seguras do que outras, ainda houve uma série de falhas de segurança, como a do ano passado.Bitfinexhack, que resultou na perda de suas economias por milhares de usuários (até que elas fossem posteriormente devolvidas).

Plataformas de negociação descentralizadas oferecem um serviço alternativo, e talvez até mais valioso, ao prometer maior segurança e transparência. Elas não dependem de serviços de terceiros para reter fundos de clientes. Em vez disso, transações peer-to-peer são possíveis por meio de um processo automatizado.

O benefício de usar uma exchange descentralizada é que não há necessidade de depositar nenhuma confiança na plataforma de exchange em si, já que os fundos são mantidos pelo usuário em uma carteira pessoal, em vez de com terceiros. As exchanges descentralizadas também podem fornecer mais Política de Privacidade, ao mesmo tempo em que reduzem o risco de tempo de inatividade do servidor, mesmo que seja apenas para aqueles que são mais experientes em tecnologia.

Infelizmente, plataformas de negociação descentralizadas ainda não têm a commodity, a facilidade de uso e o "suporte ao usuário" geral para atrair uma base de usuários mainstream. Portanto, a liquidez e a profundidade de mercado dessas exchanges ainda são bem baixas.

Enfrentando o desafio da liquidez

Melhorar a liquidez em plataformas de negociação descentralizadas é uma maneira de ajudar a encorajar a adoção generalizada. Claro, muitos fatores contribuem para a liquidez de um ativo. Mas, se as maneiras pelas quais os consumidores fazem transações monetárias usando criptomoedas pudessem ser simplificadas, então não é difícil imaginar que a demanda por tais ativos aumentaria.

Há pouca dúvida de que a negociação de criptomoedas continuará a ocorrer em diferentes tipos de bolsas no futuro previsível sem que um único ativo mais estável surja para KEEP seu valor sob controle. Isso significa que superar a fragmentação do mercado e os problemas de liquidez exigirá uma solução única.

Uma abordagem para resolver os desafios que existem nas trocas descentralizadas éreduzir o custo da trocapara traders de Criptomoeda . Se uma plataforma on-chain puder acessar múltiplas reservas e diminuir as barreiras de troca de uma exchange para outra trabalhando com vários provedores de carteira, então os usuários podem logar em suas carteiras e executar uma conversão de token sem nunca sair de suas carteiras.

Isso permite que os recibos acessem pagamentos de qualquer token suportado por uma plataforma descentralizada.

A conversibilidade token-to-token não é a única abordagem para resolver o desafio da liquidez. Há muitas outras ideias únicas sobre como ajudar os usuários a executar transações entre redes perfeitamente e a taxas razoáveis ​​– e essas soluções estão abrindo maneiras inteiramente novas para o grande público participar do ecossistema de Criptomoeda .

Além disso, a liquidez não é o único fator na adoção da Tecnologia, mas ela se posiciona como um componente crítico em como o mercado amadurece. Promover liquidez no ecossistema blockchain, e especificamente em exchanges descentralizadas, será essencial para melhorar a percepção do público em geral sobre criptomoedas como uma forma valiosa de negociar moedas com segurança.

Aviso Importante: A CoinDesk é uma subsidiária do Digital Currency Group, que tem participação acionária na Coinbase.

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