Resolviendo el desafío de liquidez de los exchanges descentralizados

Loi Luu es el cofundador y director ejecutivo deRed Kyber, un intercambio de Criptomonedas descentralizado y sin confianza.

En este artículo de Opinión , Luu analiza los desafíos que enfrentan los tecnólogos que buscan popularizar los intercambios descentralizados para el comercio de Criptomonedas , y enmarca la liquidez como ONE de los obstáculos clave para la producción.

La capitalización total del mercado de criptomonedas ahora supera los 137 mil millones de dólares, frente a los 16 mil millones de dólares de principios de año.

Pero antes de que el mundo pueda realizar una cantidad significativa de sus transacciones a través de los Mercados de Criptomonedas , debe abordarse el problema de la liquidez.

La liquidez se refiere al grado en que un mercado permite la compra y venta de activos a precios estables. Una menor liquidez suele generar un mercado más volátil (especialmente cuando se colocan órdenes grandes) y provoca fluctuaciones más drásticas en los precios; mientras que una mayor liquidez crea un mercado menos volátil y las fluctuaciones de los precios son menores.

Hoy en día, el efectivo es el activo más líquido. Si se realiza una transacción de un millón de dólares, el mercado puede absorberla fácilmente sin que el valor del dólar se vea drásticamente afectado. Los costos asociados a la transacción y el valor de la moneda en el momento de la misma también se conocen de antemano.

Sin embargo, la misma transacción en Bitcoin, o cualquier otra Criptomonedas, tiene un efecto mucho mayor en el valor de la criptomoneda.

Esto se debe a la falta de liquidez del mercado. La cantidad de Criptomonedas disponible en una plataforma de negociación específica puede agotarse, lo que obliga al comprador a completar la transacción con un aumento del 1 al 10 % de lo previsto.

Para completar la misma transacción de un millón de dólares, podría terminar costando entre 10.000 y 100.000 dólares más que el precio original de realizar el intercambio.

Plataformas comerciales descentralizadas

Hasta ahora, el espacio de las Criptomonedas ha estado dominado por intercambios centralizados que ayudan a facilitar las transacciones desde monedas gubernamentales a criptomonedas.

Los exchanges centralizados, como Coinbase, son fáciles de acceder y usar. Sin embargo, como muchos no han logrado proteger adecuadamente los fondos de sus clientes,intercambios descentralizadosse están convirtiendo en un concepto popular.

Los intercambios centralizados simplemente no han estado preparados para la reciente afluencia de usuarios, lo que ha provocado importantes fallos del sistema y ha atraído la atención de los hackers. Si bien algunos intercambios centralizados son más seguros que otros, aún se han producido varios fallos de seguridad, como el del año pasado.Bitfinexhack, que provocó que miles de usuarios perdieran sus ahorros (hasta que fueron devueltos más tarde).

Las plataformas de comercio descentralizadas ofrecen una alternativa, y quizás incluso un servicio más valioso, al prometer mayor seguridad y transparencia. No dependen de servicios de terceros para almacenar los fondos de los clientes. En cambio, las transacciones entre pares son posibles mediante un proceso automatizado.

La ventaja de usar un exchange descentralizado es que no es necesario confiar en la plataforma, ya que los fondos se guardan en una billetera personal del usuario, en lugar de en un tercero. Los exchanges descentralizados también ofrecen mayor Privacidad y reducen el riesgo de caídas del servidor, aunque solo sea para quienes tienen más conocimientos tecnológicos.

Desafortunadamente, las plataformas de trading descentralizadas aún carecen de la practicidad, la facilidad de uso y el soporte general para atraer a una base de usuarios mayoritaria. Por lo tanto, la liquidez y la profundidad del mercado de estos exchanges aún son bastante bajas.

Abordar el desafío de la liquidez

Mejorar la liquidez en las plataformas de negociación descentralizadas es una forma de fomentar su adopción generalizada. Claro que muchos factores contribuyen a la liquidez de un activo. Pero si se simplificaran las formas en que los consumidores realizan transacciones monetarias con criptomonedas, no es difícil imaginar que la demanda de estos activos aumentaría.

No cabe duda de que el comercio de criptomonedas seguirá realizándose en diferentes plataformas de intercambio en el futuro previsible sin que surja un único activo más estable que KEEP su valor bajo control. Esto significa que superar la fragmentación del mercado y los problemas de liquidez requerirá una solución única.

Un enfoque para resolver los desafíos que existen en los intercambios descentralizados esreducir el coste del cambioPara los operadores de Criptomonedas . Si una plataforma en cadena puede acceder a múltiples reservas y simplificar el cambio entre ONE al trabajar con varios proveedores de billeteras, los usuarios pueden iniciar sesión en sus billeteras y realizar una conversión de tokens sin necesidad de salir de ellas.

Esto permite que los recibos accedan a los pagos desde cualquier token que admita una plataforma descentralizada.

La convertibilidad entre tokens no es el único enfoque para resolver el problema de la liquidez. Existen muchas otras ideas innovadoras para ayudar a los usuarios a ejecutar transacciones entre redes de forma fluida y a tasas razonables, y estas soluciones están abriendo nuevas vías para que el público en general participe en el ecosistema de las Criptomonedas .

Además, la liquidez no es el único factor en la adopción de la Tecnología, pero sí un componente crucial para la maduración del mercado. Promover la liquidez en el ecosistema blockchain, y específicamente en los exchanges descentralizados, será clave para mejorar la percepción del público general sobre las criptomonedas como una forma valiosa de operar con divisas de forma segura.

Aviso legal: CoinDesk es una subsidiaria de Digital Currency Group, que tiene una participación accionaria en Coinbase.

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