Bitcoin + Pós-negociação? Nivaura sai do Stealth para ajudar bancos a usar blockchains abertos

Até hoje, tudo o que era conhecido publicamente sobre a Nivaura era sua presença em algumas incubadoras de blockchain de elite – desde o programa de residência do JP Morgan até dois mandatos na área restrita regulatória da Autoridade de Conduta Financeira do Reino Unido.

Mas acontece que o pouco conhecidocomecesediada na Liverpool Street, em Londres, tem feito muito mais do que apenas conviver com grandes bancos e criar provas de conceito.

Conforme revelado exclusivamente ao CoinDesk, a Nivaura formou parcerias importantes com bancos e outros no espaço dos Mercados financeiros e recebeu o que descreveu como permissão "restrita" do regulador do Reino Unido para executar o processo de emissão de instrumentos financeiros e administrá-los após sua liberação.

Se bem-sucedida, a série de experimentos (que inclui seu trabalho de retenção de dinheiro e ativos de clientes) equivaleria ao que a startup chama de "autoatendimento para Mercados de capitais", o que poderia comprimir drasticamente os complicados processos verticais atualmente em vigor.

Mas o que realmente diferencia o trabalho T é o acesso à FCA ou as parcerias com o Tier 1 Investment Bank, Metro Bank, Microsoft, Moody's e mais. A verdadeira diferença aqui é que, enquanto muitos dos concorrentes da Nivaura insistem que um blockchain privado é necessário para cumprir com as regulamentações de Política de Privacidade e transparência, esta startup está construindo suas soluções de Mercados de capital nos dois blockchains públicos mais conhecidos.

O CEO e arquiteto-chefe da Nivaura, Avtar Sehra – um ex-físico teórico – explicou ao CoinDesk em detalhes por que as permissões da FCA foram cruciais para demonstrar que o blockchain do Bitcoin e o blockchain público do Ethereum podem realizar o que é amplamente acreditado que só pode ser feito em um blockchain com permissão.

Sehra disse:

"Eles nos deram permissões restritas para que pudéssemos organizar os negócios e executar os negócios e manter ativos e dinheiro do cliente, e temos uma conta de dinheiro do cliente para fazer isso. Fizemos a primeira emissão e mostramos que o que estamos fazendo pode funcionar."

Quem precisa de um contrato inteligente?

Para criar seu mercado de emissão e administração de títulos, que vão desde dívidas e ações até veículos mais complicados, Sehra e sua equipe disseram ao CoinDesk que receberam uma versão modificadaMiFID e CASSaprovações da FCA.

Mas ainda assim eles tiveram que superar um obstáculo regulatório fundamental: uma terceira parte independente é necessária para reconciliar quaisquer ativos negociados ou vendidos. O intermediário é legalmente mandatado, ou assim parece.

No entanto, Sehra acredita que, ao reinventar o terceiro independente, ou registrador, como um blockchain público, ele poderia economizar até 15% em custos para os clientes e, no ano passado, a empresa vem testando essa teoria.

Em novembro de 2016, a Nivaura foi uma das nove startups adicionadas ao recém-criado FCA sandbox regulatório, um espaço onde empresas inovadoras podem experimentar nas margens das Finanças sem se preocupar que o regulador as repreenda por ultrapassarem os limites.

A Tecnologia em si consiste em dois componentes principais: o primeiro é uma camada de plataforma que é essencialmente um sistema de rastreamento de documentos completo com funcionalidade KYC ("know your customer") que emprega a própria linguagem de marcação legal da Nivaura para concluir acordos. O segundo é uma camada de conectividade "agnóstica de blockchain" que foi testada tanto no blockchain público Ethereum quanto no blockchain Bitcoin .

O importante é que, até este ponto, a funcionalidade que comprime os intermediários para fora da existência T depende do livro-razão distribuído. Em vez disso, é uma série de "elementos de dados muito simples", como Sehra os descreveu, como quem é o emissor e quantas unidades de um ativo estão sendo criadas?

Somente no final do FLOW de trabalho cuidadosamente construído o ativo é movido no blockchain.

Enquanto ocontrato inteligente as linguagens associadas ao Ethereum tornam esse processo mais fácil de uma perspectiva de desenvolvimento, elas não são necessárias, disse Sehra. No caso do Bitcoin, os ativos existem no bitcoin "OP_Retorno" – um campo reservado para mensagens básicas que não têm impacto no processo de mineração do blockchain.

"Criamos um sistema que pode executar as transações e registrá-las no OP_Return em Bitcoin", disse Sehra. "É uma solução de metadados, e os metadados estão essencialmente dizendo que você pode criar ativos no OP_Return construindo a transação, implantando-a."

Um novo tipo de banco de investimento

O fato de os ativos da Nivaura serem custodiados no blockchain Bitcoin e Ethereum em vez de um registrador torna a startup um BIT como um banco de investimento. A principal diferença é que os donos dos ativos têm sua própria chave para o cofre na forma de uma chave privada para cada BOND, emissão de dívida, ETC

Para concretizar uma potencial mudança de paradigma, na qual os Mercados de capitais são essencialmente transformados numa indústria de alto risco máquina de venda automática, A Nivaura já reuniu uma série de parceiros, incluindo vários bancos, que podem eventualmente se tornar seus clientes, e um registrador que pode ser potencialmente interrompido.

Para os testes do segundocaixa de areia(que começa no mês que vem), Sehra divide o trabalho – como qualquer bom físico – em um caso de controle e um caso de teste.

Para o caso de controle, a Nivaura opera como um registrador tradicional e centralizado, e até recrutou um dos maiores registradores da Europa, a Capita Asset Services – que administra£ 600 bilhões em ativos para 6 milhões de investidores – para custodiar os fundos.

Mas a Capita também ajudou com o caso de teste, trabalhando com a Nivaura para criar um conjunto padrão de documentos e acordos que podem ser executados usando a linguagem jurídica da startup. O escritório de advocacia Allen & Overy LLP, no qual a Nivaura será a primeira empreendedora residentecomeço em setembro, ajudou a garantir que os documentos executassem o FLOW de trabalho de forma legalmente compatível.

Para garantir que os próprios contratos sejam preenchidos com dados confiáveis, a Nivaura fez uma parceria com a Moody’s para fornecer informações sobre preços e a probabilidade de inadimplência com base em tendências históricas. Além disso, tanto o armazenamento em nuvem quanto os serviços de blockchain foram fornecidos por meio do kit de ferramentas blockchain-as-a-service do Microsoft Azure.

O diretor de serviços de ativos da Capita, Peter Walker, explicou que a compressão de tantas camadas de serviços de Mercados de capitais em um único sistema tem o potencial de abrir veículos de investimento para aqueles que, de outra forma, T poderiam pagar por eles.

Em uma declaração fornecida ao CoinDesk, Walker disse:

"Talvez o mais significativo seja que a plataforma da Nivaura facilita a implementação de iniciativas Política para abrir Mercados de capital de dívida para PMEs. Diversificando, assim, o fornecimento de crédito para esse setor; a 'sala de máquinas' de muitas economias nacionais."

Levantamento de capital

Até agora, o progresso da Nivaura veio em grande parte com o apoio financeiro de sua equipe fundadora, mas isso está prestes a mudar.

No ano passado, o Goldman Sachsprevisto que a blockchain poderia economizar US$ 6 bilhões por ano aos Mercados de capitais e, em fevereiro passado, um relatório do provedor de infraestrutura financeira Euroclear e do escritório de advocacia Oliver Wymanestimadoque as primeiras implementações ao vivo seriam implementadas já em agosto.

Na corrida para assumir a liderança neste ecossistema crescente, o membro do conselho da Nivaura, Alan Morgan, da MMC Ventures, liderou uma rodada inicial que acabou de ser fechada por um valor não revelado, com a participação do Digital Currency Group e outros investidores individuais.

À medida que a empresa cresce, Sehra diz que os ativos baseados em Bitcoin e ether podem acabar sendo apenas o começo.

Ele concluiu:

"Estamos construindo o sistema para que possamos realmente denominar instrumentos em uma moeda que também esteja em um blockchain. No momento, estamos usando Bitcoin e ether, mas no futuro pode ser [libras esterlinas] em um blockchain."

Aviso Importante:A CoinDesk é uma subsidiária do Digital Currency Group, que possui participação acionária na Nivaura.

Imagem de cerca de arame farpado viaShutterstock