O que é NFT Wash Trading?

O token não fungívelO mercado (NFT) teve um crescimento explosivo em 2021, com os comerciantesinvestindo dezenas de bilhões de dólares em Criptomoeda em itens colecionáveis ​​digitais. Vendas de obras de arte digitais como Beeple’s Everydays - A coleção de 2020também mudoudinheiro grandeno espaço erecorde de vendas de RARE Bored APE Yacht ClubeOs NFTs destacaram um aumento no ímpeto e na demanda por projetos NFT.

A atividade de transações NFT esfriou desde então, de acordo com a empresa de dados de blockchainChainalysis, embora o número de compradores e vendedores ativos de NFT continue a crescer em 2022.

Embora a popularidade de certos projetos NFT possa flutuar dependendo das condições de mercado, alguns traders podem tentar manipular os preços de certos NFTs para fazê-los parecer mais valiosos por meio de um processo chamado wash trading. Aqui está tudo o que você precisa saber.

O que é negociação de lavagem de NFT?

Wash trading é quando o comprador e o vendedor em uma transação são a mesma pessoa ou duas pessoas conspirando. É proibido em Mercados financeiros convencionais porque engana o resto do mercado sobre o verdadeiro nível de demanda, distorce os preços e induz outros a negociar com informações falsas.

Essa atividade é ilegal em muitos Mercados tradicionais nos EUA desde a aprovação do Commodity Exchange Act (CEA) de 1936.

No entanto, a prática ainda ocorre em Mercados de Cripto não regulamentados, e em particular com NFTs. De acordo com a Chainalysis, “A negociação de lavagem envolvendo NFTs ainda não foi objeto de uma ação de execução.”

Historicamente, a negociação de lavagem tem sido um problema para as bolsas de Criptomoeda que tentam inflar seus volumes de negociação - por exemplo, a Bitwise Asset Management afirmou em 2019 que até 95% de todo o volume de negociação de Bitcoin (BTC) relatado nas bolsas é falso.

Com os NFTs, um indivíduo pode configurar várias Cripto endereços de carteiracomprar e vender um NFT para si mesmo para fazer parecer que um ativo digital é altamente valioso.

As transações entre endereços de carteira são armazenadas em umcadeia de blocose podem ser visualizados publicamente – ou seja, qualquer um pode ver quando um NFT foi negociado e por quanto esse NFT foi vendido. No entanto, endereços de carteira não contêm informações de identificação e são apresentados como uma sequência de caracteres alfanuméricos, tornando muito difícil discernir quem está por trás de uma transação e se dois endereços de carteira são de propriedade do mesmo indivíduo.

Exemplos de negociações de lavagem de NFT

Embora wash trades sejam frequentemente difíceis de detectar, houve exemplos notáveis de negociações NFT infladas que foram usadas para manipular preços de mercado. Em 28 de outubro de 2021,CriptoPunk 9998 foi negociado entre duas carteiras por 124.457 ether (ETH), valendo cerca de US$ 532 milhões na época. A venda do personagem pixelado, de cabelos brancos e olhos verdes foi captada pelo CryptoPunks Bot, que rastreia e anuncia automaticamente as transações do CryptoPunks no Twitter.

De acordo comEtherscan, o comprador usou umempréstimo rápido de várias fontes para pagar 124.457 ETH ao contrato inteligente do CryptoPunk, que foi então transferido para a carteira do vendedor. O vendedor então enviou os 124.457 ETH de volta ao comprador, que pagou os empréstimos – um sinal de uma transação suspeita.

No final das contas, a equipe do CryptoPunks tuitou que a transação foi nula e que “em poucas palavras, alguém comprou esse punk de si mesmo com dinheiro emprestado e pagou o empréstimo na mesma transação”.

No final da negociação de lavagem, o NFT foilistado de volta ao mercado por 250.000 ETH, ou cerca de US$ 1 bilhão. Para colocar as coisas em perspectiva, este CryptoPunk em particular estava sendo vendido por entre US$ 300.000 e US$ 400.000 antes do incidente de wash trading.

Alguns mercados de NFT também foram acusados de fomentar um ambiente para wash trading. Por exemplo, dados compilados pelo rastreador de NFTCriptoSlamsugere que 18 mil milhões de dólares do volume de negociação emParece raro, ou cerca de 95% da atividade total, foi associada anegociação de lavagem.

Como identificar uma negociação de lavagem de NFT

Em fevereiro de 2022,Chainalysispublicou um relatório sobre negociação de wash de NFT analisando vendas de NFTs para endereços que foram autofinanciados, ou “financiados pelo endereço de venda ou pelo endereço que inicialmente financiou o endereço de venda”. Concluiu que “alguns vendedores de NFT conduziram centenas de negociações de wash”.

Em particular, ele foi capaz de identificar 262 usuários que venderam um NFT para uma carteira autofinanciada mais de 25 vezes. Embora a Chainalysis tenha admitido que não poderia ter 100% de certeza de que todos os usuários eram comerciantes de lavagem de NFT, 110 dessas carteiras geraram coletivamente US$ 8,9 milhões em lucro em 2021.

“[Os] US$ 8,9 milhões provavelmente são derivados de vendas para compradores desavisados ​​que acreditam que o NFT que estão comprando vem crescendo em valor, vendido de um colecionador distinto para outro”, disse o relatório.

Ainda assim, observou que a maioria dos comerciantes de lavagem de NFT que identificou não foram lucrativos - ou seja, seu lucro não compensou otaxas de GAS eles gastaram em cada transação da blockchain Ethereum .

Vale ressaltar que o lucro obtido com a negociação de lavagem provavelmente é maior, já que o relatório considerou apenas transações feitas em ether e ether encapsulado (wETH).

Se você estiver interessado em comprar um NFT, aqui estão alguns possíveis sinais de wash trading que você deve observar:

• Preço: Se o NFT que você deseja comprar tiver um preço significativamente mais alto do que o da coleçãopreço mínimo (o menor preço de venda de um NFT em uma coleção específica), então é possível que o NFT tenha sido negociado de forma precificada, especialmente se esse NFT tiver poucos ou nenhum atributo RARE que possa explicar um preço mais alto.
• Histórico de transações:Ferramentas comoEtherscan e BscScanpode ser usado para verificar o histórico de transações de um NFT. Alguns mercados, comoMar aberto, também exibem essas informações em suas páginas de listagem. Um salto repentino no preço de um NFT sem nenhuma atividade anterior pode ser um sinal de wash trading.
• Proprietários anteriores: Fique atento a endereços de carteira que aparecem várias vezes no histórico de transações, como no caso do CryptoPunk 9998. Se a mesma carteira comprou um NFT várias vezes, isso pode ser um sinal de wash trading. Você também pode olhar para endereços de carteira individuais para ver se eles interagiram com outros endereços de carteira listados no histórico de transações de NFTs – outro sinal potencial de que as carteiras podem estar intimamente ligadas umas às outras.

Mantendo-se seguro

A lavagem de dinheiro é uma prática ilegal na maioria dos Mercados tradicionais nos EUA, embora continue difícil de aplicar no espaço das Cripto devido à natureza pseudônima das interações de blockchain.

Os comerciantes de NFT se envolverão nessa atividade para criar uma falsa impressão de alta demanda e inflar o valor de uma coleção de NFT.

Normalmente, há sinais a serem observados quando um NFT foi negociado com wash trade, como uma grande diferença entre o preço mínimo e o preço de tabela de um NFT em uma coleção. Por fim, pesquisar uma coleção de NFT e olhar o histórico de transações é importante para entender se o preço de um NFT foi manipulado.