Sidney Powell, CEO da Maple Finanças, fala sobre a construção da ponte DeFi-Bond

A Maple Finanças está silenciosamente se tornando uma das pontes mais importantes entre as Finanças descentralizadas (DeFi) e as Finanças tradicionais.

Cofundada por Sidney Powell em 2021, a plataforma institucional de empréstimos Cripto facilitou mais de US$ 5 bilhõesem empréstimos e está se posicionando cada vez mais como a camada de infraestrutura para crédito privado tokenizado — um setor que a TradFi está adotando rapidamente.

Após alguns anos turbulentos para os Mercados de crédito de Cripto , a Maple apresentou uma recuperação impressionante. Em 2024, seu valor total bloqueado aumentou mais de 580%, impulsionado por novos produtos como o SyrupUSDC — uma oferta de rendimento sem permissão, bloqueada para usuários nos EUA, mas voltada para protocolos DeFi globais. Seu TVL naquele ano passou de cerca de US$ 44 milhões para mais de US$ 300 milhões. Sidney Powell será palestrante no Consensus 2025 Open Money Summit em 14 de maio.

Powell aponta as integrações de custódia do Maple, o suporte nativo ao BTC e o baixo risco de contraparte como vantagens importantes para instituições que buscam rendimento em um cenário pós-FTX.

Ao mesmo tempo, a Maple alinhou sua governança e incentivos em torno de um único token, o SYRUP, abandonando o antigo modelo de NPL. Sem acionistas nos bastidores, Powell argumenta que o SYRUP é a única estrutura de capital necessária — um design que contorna os incentivos desalinhados que têm prejudicado outros projetos de tokens.

À frente deConsenso 2025A Maple está expandindo sua presença na Ásia e na América Latina, lançando um token de staking líquido de Bitcoin e apostando alto na ascensão contínua do DeFi institucional.

Powell, um empreendedor australiano de fintech que iniciou sua carreira em Finanças tradicionais no National Australia Bank em Melbourne, conversou com a CoinDesk sobre o que vem por aí. Esta entrevista foi editada para maior clareza e concisão.

CoinDesk: O crescimento da Maple em 2024 foi impressionante. O que está impulsionando isso e como vocês estão posicionando a Maple de forma diferente de outros credores DeFi?

Powell: Grande parte do crescimento no segundo trimestre veio da nossa capacidade de aceitar uma gama mais ampla de garantias — por exemplo, SOL, não apenas BTC. Isso nos abriu a possibilidade de empréstimos mais personalizados para nossos mutuários institucionais que aceitaram SOL como garantia em vez de apenas BTC e ETH.

Isso nos proporcionou um conjunto mais amplo de clientes. Mas, a partir do terceiro trimestre, o verdadeiro impulsionador foi o lançamento do SyrupUSDC — uma versão sem necessidade de permissão do produto voltada para DeFi. Embora bloqueada nos EUA, ela oferece o mesmo rendimento de empréstimos institucionais. Também firmamos parcerias com Pendle, Morpho e Sky.

Ter esse ponto de acesso DeFi, a capacidade dos protocolos de nos integrar, foi uma ótima fonte de crescimento. A outra coisa é: os tomadores de empréstimo gostam do nosso produto. Eles podem depositar BTC nativo sem contratos inteligentes e enfrentar menos risco de contraparte.

Como lidamos apenas com instituições, oferecemos consistentemente um rendimento mais alto, o que atrai mais capital ao longo do tempo.

A introdução do token SYRUP foi absolutamente crucial no desenvolvimento do Maple. Qual é o papel do token dentro do ecossistema e como ele o aprimora?

O SYRUP une a governança — é o único token no ecossistema Maple . No ano passado, migramos do antigo token NPL para o SYRUP, que agora cuida da coordenação e da governança. O que é único é que não temos patrimônio; existe apenas o token, e acho que isso evita um conflito de interesses inerente.

A TI elimina os conflitos de interesse que você vê quando os acionistas extraem todo o valor e o token é tratado como algo secundário. Conosco, é apenas o token. Cerca de 90% dele já está em circulação e existe há mais de quatro anos.

Todos os interesses estão alinhados; é apenas o token, e não há patrimônio para conectar o ecossistema. Esse alinhamento de interesses a longo prazo ajuda a KEEP o ecossistema conectado.

No início deste ano — e mais recentemente — a volatilidade tem sido extrema. No início de fevereiro, a Maple publicou uma publicação afirmando ter conseguido sobreviver a um dos maiores Eventos de liquidação, com zero liquidações em seu protocolo. Que lições vocês tiraram dessa experiência e como conseguiram isso?

Em primeiro lugar, esses Eventos sempre Parece acontecer nas noites de domingo! Fevereiro não foi diferente, assim como agosto e abril do ano passado. Mas o que nos salvou foi a subscrição — todos os nossos clientes depositam garantias consistentemente, e o fizeram durante todos os períodos de volatilidade que tivemos. Nos últimos 18 meses, tivemos apenas uma liquidação parcial, o que demonstra a importância de subscrever clientes para garantir que eles sempre possam depositar mais garantias.

Isso destaca o cuidado que temos com os índices de empréstimo/valor e os tipos de garantia que aceitamos. Se aceitarmos algo muito ilíquido, em tempos de volatilidade, o risco será maior para nós, nossos credores e provedores de capital.

Após cada evento de volatilidade, realizamos uma análise retrospectiva para refinar nosso processo. Isso se tornou ainda mais importante à medida que crescemos de US$ 150 milhões para US$ 800 milhões em valor total bloqueado — precisamos ser muito mais focados e eficientes.

A Maple está se expandindo para as regiões da Ásia-Pacífico e América Latina. Que oportunidades e desafios você prevê nesses Mercados?Na Ásia, tudo depende de relacionamentos, então contratamos um profissional de BD em Hong Kong para ajudar a construir isso. Temos rendimentos de empréstimos com Bitcoin e temos um produto de rendimento de Bitcoin , que acredito que será muito importante para conquistar a Ásia.

Há uma base tão grande de indivíduos de alto patrimônio líquido e family offices que detêm BTC, então nossos produtos de rendimento e empréstimo de Bitcoin são uma boa opção.

Na América Latina, o mercado é mais voltado para o varejo. A penetração do SyrupUSDC é mais relevante lá — aplicativos como o Lemon captam depósitos de clientes e usam DeFi no backend. Nossos produtos e parcerias voltados para o varejo serão essenciais para conquistar essa região. Há também uma grande penetração do Bitcoin lá, então os produtos de rendimento em BTC também serão muito bons.

Enquanto aguardamos o Consenso, quais são os principais temas e desenvolvimentos que você vê no mundo DeFi em um futuro NEAR e como a Maple está se posicionando para lidar com eles?

Acredito que os ativos de recompensa continuarão sendo um tema recorrente, pois são muito atraentes para as instituições, especialmente para aquelas que estão entrando no mundo das Cripto pela primeira vez. Estamos vendo mais players de TradFi como Cantor Fitzgerald obtendo envolvidos em empréstimos lastreados em criptomoedas.

Stablecoins e empréstimos são modelos comprovados que as instituições entendem e comprovaram. Eles continuarão a atrair a atenção de instituições que talvez sejam gestoras de ativos profissionais, e seus primeiros passos nesse segmento serão fundamentais. O Bitcoin costuma ser o ponto de entrada — primeiro, elas o compram e depois querem tomar um empréstimo com ele como garantia ou gerar rendimento.

É por isso que estamos focados no Bitcoin DeFi e no lançamento de um token de staking líquido de Bitcoin . Ele permitirá que as pessoas usem BTC como garantia que realmente gera rendimento — algo que estava faltando até agora.