El director ejecutivo de Maple Finanzas, Sidney Powell, habla sobre la construcción del puente entre DeFi y bonos.

Maple Finanzas se está convirtiendo silenciosamente en ONE de los puentes más importantes entre las Finanzas descentralizadas (DeFi) y las Finanzas tradicionales.

Cofundada por Sidney Powell en 2021, la plataforma institucional de préstamos de Cripto ha facilitado más de 5 mil millones de dólaresen préstamos y se está posicionando cada vez más como la capa de infraestructura para el crédito privado tokenizado, un sector que TradFi está adoptando rápidamente.

Tras unos años turbulentos para los Mercados de crédito de Cripto , Maple ha experimentado un resurgimiento impresionante. En 2024, su valor total bloqueado se disparó más del 580%, impulsado por nuevos productos como SyrupUSDC, una oferta de rendimiento sin permisos bloqueada para usuarios estadounidenses, pero dirigida a protocolos DeFi globales. Su TVL ese año pasó de aproximadamente 44 millones de dólares a más de 300 millones de dólares. Sidney Powell será ponente en la Cumbre de Dinero Abierto Consensus 2025, el 14 de mayo.

Powell señala las integraciones de custodia de Maple, el soporte nativo de BTC y el bajo riesgo de contraparte como ventajas clave para las instituciones que buscan rendimiento en un panorama posterior a FTX.

Al mismo tiempo, Maple ha alineado su gobernanza e incentivos en torno a un único token, SYRUP, alejándose del antiguo modelo NPL. Sin accionistas entre bastidores, Powell argumenta que SYRUP es la única estructura de capital necesaria, un diseño que evita los incentivos desalineados que han afectado a otros proyectos de tokens.

Por delante deConsenso 2025Maple está expandiendo su presencia en Asia y América Latina, lanzando un token de staking líquido de Bitcoin y apostando a lo grande por el continuo aumento de DeFi institucional.

Powell, un emprendedor australiano de tecnología financiera que comenzó su carrera en Finanzas tradicionales en el National Australia Bank de Melbourne, conversó con CoinDesk sobre sus próximos pasos. Esta sesión de preguntas y respuestas fue editada para mayor claridad y brevedad.

CoinDesk: El crecimiento de Maple en 2024 ha sido impresionante. ¿Qué lo impulsa y cómo posicionan a Maple de forma diferente a otros prestamistas DeFi?

Powell: Gran parte del crecimiento del segundo trimestre se debió a nuestra capacidad para aceptar una gama más amplia de garantías, por ejemplo, SOL, no solo BTC. Esto nos permitió acceder a préstamos más personalizados para nuestros prestatarios institucionales, que aceptaron SOL como garantía en lugar de solo BTC y ETH.

Eso nos proporcionó una cartera de clientes más amplia. Pero a partir del tercer trimestre, el verdadero impulsor fue el lanzamiento de SyrupUSDC, una versión sin permisos del producto orientada a DeFi. Aunque bloqueada en EE. UU., ofrece el mismo rendimiento de los préstamos institucionales. También formamos alianzas con Pendle, Morpho y Sky.

Tener ese punto de acceso DeFi y la capacidad de integrar protocolos con nosotros fue una excelente fuente de crecimiento. Además, a los prestatarios les gusta nuestro producto. Pueden publicar BTC nativos sin contratos inteligentes y enfrentan un menor riesgo de contraparte.

Como realmente solo tratamos con instituciones, ofrecemos consistentemente un mayor rendimiento, lo que atrae más capital a lo largo del tiempo.

La introducción del token SYRUP fue crucial para el desarrollo de Maple. ¿Cuál es el papel del token en el ecosistema y cómo lo enriquece?

SYRUP integra la gobernanza: es el único token en el ecosistema de Maple . El año pasado, migramos del antiguo token NPL a SYRUP, que ahora gestiona la coordinación y la gobernanza. Lo singular es que no tenemos participación accionaria; solo existe el token, y creo que eso evita un conflicto de intereses inherente.

La tecnología elimina los conflictos de intereses que surgen cuando los accionistas se quedan con todo el valor y el token se considera algo secundario. Con nosotros, solo se trata del token. Aproximadamente el 90 % ya está en circulación y lleva más de cuatro años en el mercado.

Todos los intereses están alineados; es solo una pieza, y no hay equidad para conectar el ecosistema. Esta alineación de intereses a largo plazo ayuda a KEEP el ecosistema conectado.

A principios de este año, y más recientemente, la volatilidad ha sido extrema. A principios de febrero, Maple publicó una entrada donde afirmaba haber superado una de las mayores Eventos sin ninguna en su protocolo. ¿Qué lecciones aprendieron de esta experiencia y cómo lo lograron?

En primer lugar, estos Eventos siempre ¡Parece que ocurre los domingos por la noche! Febrero no fue la excepción, al igual que agosto y abril del año pasado. Pero lo que nos salvó fue la suscripción: todos nuestros clientes aportan garantías de forma consistente y lo han hecho durante todos los períodos de volatilidad que hemos tenido. En los últimos 18 meses, solo hemos tenido una liquidación parcial, lo que demuestra la importancia de la suscripción de garantías para asegurar que los clientes siempre puedan aportar más garantías.

Esto demuestra nuestro cuidado con la relación préstamo-valor y el tipo de garantía que aceptamos. Si aceptamos algo muy ilíquido, en tiempos de volatilidad, existe un mayor riesgo para nosotros, nuestros prestamistas y nuestros proveedores de capital.

Tras cada evento de volatilidad, realizamos un análisis retrospectivo para perfeccionar nuestro proceso. Esto ha cobrado aún más importancia a medida que hemos crecido de $150 millones a $800 millones en valor total bloqueado; debemos estar mucho más concentrados y ser más eficientes.

Maple se está expandiendo a las regiones de Asia Pacífico y Latinoamérica. ¿Qué oportunidades y desafíos prevé en estos Mercados?En Asia, todo se basa en las relaciones, así que contratamos a un analista de negocios en Hong Kong para que nos ayudara a fortalecerlas. Tenemos rendimientos por préstamos contra Bitcoin y un producto de rendimiento de Bitcoin , que creo que será muy importante para descifrar el mercado asiático.

Hay una base tan grande de individuos de alto patrimonio y oficinas familiares que poseen BTC, por lo que nuestros productos de préstamos y rendimiento de Bitcoin son una buena opción.

En Latinoamérica, el mercado se centra más en el comercio minorista. La penetración de SyrupUSDC es más importante allí: aplicaciones como Lemon captan depósitos de clientes y utilizan DeFi en el backend. Nuestros productos y alianzas orientados al comercio minorista serán clave para penetrar en esa región. También hay una gran penetración de Bitcoin allí, por lo que los productos con rendimiento de BTC también serán muy buenos.

Mientras esperamos el consenso, ¿qué temas y desarrollos clave ve en el mundo DeFi en el futuro NEAR y cómo se está posicionando Maple para abordarlos?

Creo que los activos de recompensa seguirán siendo un tema recurrente porque son muy atractivos para las instituciones, especialmente para aquellas que se inician en el Cripto . Estamos viendo que más actores de TradFi como Cantor Fitzgerald... involucrado en préstamos respaldados por criptomonedas.

Las monedas estables y los préstamos son modelos probados que las instituciones comprenden y han demostrado su eficacia. Seguirán atrayendo la atención de instituciones que quizás sean gestoras de activos profesionales, y sus primeros pasos en este sector serán clave. Bitcoin suele ser su punto de entrada: primero lo compran y luego quieren pedir prestado con su garantía o generar rendimientos.

Por eso nos centramos en Bitcoin DeFi y en el lanzamiento de un token de staking de Bitcoin líquido. Esto permitirá usar BTC como garantía y generar rendimiento, algo que no se ha visto hasta ahora.