Maple Finance CEO Sidney Powell sa Pagbuo ng DeFi-Bond Bridge

Ang Maple Finance ay tahimik na nagiging ONE sa pinakamahalagang tulay sa pagitan ng desentralisadong Finance (DeFi) at tradisyonal Finance.

Co-founded ni Sidney Powell noong 2021, pinadali ang institutional Crypto lending platform mahigit $5 bilyon sa mga pautang at lalong ipinoposisyon ang sarili bilang layer ng imprastraktura para sa tokenized na pribadong kredito — mabilis na tinatanggap ng isang sektor ng TradFi.

Pagkatapos ng magulong ilang taon para sa mga Crypto credit Markets, Maple ay nagsagawa ng isang kahanga-hangang pagbabalik. Noong 2024, ang kabuuang halaga nito na naka-lock ay tumaas nang higit sa 580%, na hinimok ng mga bagong produkto tulad ng SyrupUSDC — isang walang pahintulot na nag-aalok ng ani na hinarangan sa mga user ng US ngunit naglalayon sa mga pandaigdigang DeFi protocol. Ang TVL nito sa taong iyon ay naging mahigit $300 milyon mula sa humigit-kumulang $44 milyon. Si Sidney Powell ay isang tagapagsalita sa Consensus 2025 Open Money Summit noong Mayo 14.

Itinuturo ni Powell ang mga pagsasama ng custodian ng Maple, katutubong suporta sa BTC , at mababang panganib sa katapat bilang pangunahing mga pakinabang para sa mga institusyong naghahanap ng ani sa isang post-FTX na landscape.

Kasabay nito, inihanay ng Maple ang pamamahala at mga insentibo nito sa iisang token, ang SYRUP, na lumilipat palayo sa mas lumang modelo ng NPL. Nang walang mga may hawak ng equity sa likod ng mga eksena, naninindigan si Powell na ang SYRUP ay ang tanging istraktura ng kapital na kailangan - isang disenyo na umiiwas sa mga hindi pagkakatugma na mga insentibo na sumakit sa iba pang mga proyekto ng token.

Nauna sa Pinagkasunduan 2025, pinalalawak ng Maple ang footprint nito sa Asia at Latin America, naglulunsad ng Bitcoin liquid staking token, at tumaya nang malaki sa patuloy na pagtaas ng institutional DeFi.

Si Powell, isang Australian fintech entrepreneur na nagsimula sa kanyang karera sa tradisyunal Finance sa National Australia Bank sa Melbourne, ay naupo sa CoinDesk upang pag-usapan kung ano ang susunod. Ang Q&A na ito ay na-edit para sa kalinawan at kaiklian.

CoinDesk: Kahanga-hanga ang paglago ng Maple noong 2024. Ano ang nagtutulak nito, at paano mo pinoposisyon ang Maple nang naiiba sa iba pang mga nagpapahiram ng DeFi?

Powell: Marami sa paglago sa Q2 ay nagmula sa aming kakayahang tumanggap ng mas malawak na hanay ng collateral — halimbawa, SOL, hindi lang BTC. Nagbukas iyon sa amin para sa mas pasadyang uri ng mga pautang para sa aming mga institusyonal na borrower na tumanggap ng SOL bilang collateral sa halip na BTC at ETH lamang.

Nagbigay iyon sa amin ng mas malawak na hanay ng mga customer. Ngunit mula sa Q3 pasulong, ang tunay na driver ay ang paglulunsad ng SyrupUSDC — isang walang pahintulot na bersyon ng produkto na nakatuon sa DeFi, kahit na naka-block sa U.S., nag-aalok ito ng parehong ani mula sa mga institutional na pautang sa ilalim ng hood. Nakipagtulungan din kami sa Pendle, Morpho, at Sky.

Ang pagkakaroon ng DeFi access point na iyon, ang kakayahan para sa mga protocol na pagsamahin kami, ay talagang magandang pinagmumulan ng paglago. Ang iba pa ay: gusto ng mga nanghihiram ang aming produkto. Maaari silang mag-post ng katutubong BTC nang walang mga matalinong kontrata at harapin ang mas kaunting panganib sa katapat.

Dahil sa mga institusyon lang talaga kami nakikipag-ugnayan, palagi kaming nag-aalok ng mas mataas na ani, na nakakaakit ng mas maraming kapital sa paglipas ng panahon.

Ang pagpapakilala ng SYRUP token ay ganap na mahalaga sa pagbuo ng Maple. Ano ang papel ng token sa loob ng ecosystem, at paano ito pinapahusay?

Pinag-uugnay ng SYRUP ang pamamahala — ito ang tanging token sa Maple ecosystem. Noong nakaraang taon, lumipat kami mula sa lumang NPL token sa SYRUP, na ngayon ay humahawak sa koordinasyon at pamamahala. Ang natatangi ay wala tayong equity; mayroon lamang token, at sa palagay ko ay pinipigilan nito ang isang likas na salungatan ng interes.

Tinatanggal ng IT ang mga salungatan ng interes na nakikita mo kapag kinuha ng mga may hawak ng equity ang lahat ng halaga at ang token ay itinuring na parang nahuling iniisip. Sa amin, ito ay tanda lamang. Humigit-kumulang 90% nito ay umiikot na, at ito ay nasa loob ng mahigit apat na taon.

Ang lahat ng mga interes ay nakahanay; token lang ito, at walang equity para ikonekta ang ecosystem. Ang pangmatagalang pagkakahanay ng mga interes ay nakakatulong KEEP konektado ang ecosystem.

Mas maaga sa taong ito - at mas kamakailan lamang - ang pagkasumpungin ay napakatindi. Noong unang bahagi ng Pebrero, inilathala Maple ang isang post kung saan sinabi nitong napagtiisan nito ang ONE sa pinakamalaking Events sa pagpuksa na walang mga pagpuksa sa protocol nito. Anong mga aral ang nakuha mo sa karanasang ito, at paano mo ito nakamit?

Una sa lahat, ang mga Events ito palagi parang nangyayari sa Sunday nights! Walang pinagkaiba ang Pebrero, T ang Agosto at Abril ng nakaraang taon. Ngunit ang nagligtas sa amin ay ang underwriting — lahat ng aming mga kliyente ay patuloy na nagpo-post ng collateral at ginawa ito sa lahat ng mga panahon ng pagkasumpungin na naranasan namin. Sa nakalipas na 18 buwan, mayroon lang kaming ONE bahagyang pagpuksa, na nagpapakita ng kahalagahan ng pag-underwriting ng mga kliyente upang matiyak na palagi silang makakapag-post ng higit pang collateral.

Itinatampok nito kung gaano tayo kaingat sa mga ratio ng loan-to-value at ang mga uri ng collateral na tinatanggap natin. Kung tatanggapin namin ang isang bagay na napaka-illiquid, sa mga oras ng pagkasumpungin ay may higit na panganib sa amin, sa aming mga nagpapahiram, at mga tagapagbigay ng kapital.

Pagkatapos ng bawat pagkasumpungin na kaganapan, gumagawa kami ng post-mortem upang pinuhin ang aming proseso. Mas naging mahalaga iyon dahil lumaki tayo mula $150 milyon hanggang $800 milyon sa kabuuang halaga na naka-lock — kailangan nating maging mas mabisa at mas mahusay.

Lumalawak ang Maple sa mga rehiyon ng Asia Pacific at Latin America. Anong mga pagkakataon at hamon ang nakikita mo sa mga Markets ito?Sa Asia, lahat ay tumatakbo sa mga relasyon, kaya kumuha kami ng isang BD na tao sa Hong Kong upang tumulong sa pagbuo nito. Mayroon kaming yield mula sa pagpapautang laban sa Bitcoin at mayroon kaming Bitcoin yield product, na sa tingin ko ay magiging napakahalaga sa pag-crack ng Asia.

Mayroong napakaraming base ng mga indibidwal at opisina ng pamilya na may mataas na halaga na may hawak na BTC, kaya ang aming mga produkto ng Bitcoin at pagpapahiram ay akma.

Sa Latin America, ito ay higit pa sa isang retail-driven na merkado. Mas mahalaga ang pagpasok ng SyrupUSDC doon — ang mga app tulad ng Lemon ay nagdadala ng mga deposito ng customer at gumagamit ng DeFi sa backend. Ang aming mga produkto at pakikipagsosyo na nakaharap sa tingi ay magiging susi sa pag-crack sa rehiyong iyon. Malaki rin ang penetration ng Bitcoin doon, kaya magiging maganda rin talaga ang yield products ng BTC .

Habang inaasahan namin ang Consensus, anong mga pangunahing tema at pag-unlad ang nakikita mo sa mundo ng DeFi sa NEAR hinaharap, at paano ipinoposisyon Maple ang sarili nito upang harapin ang mga ito?

Sa tingin ko, ang mga asset ng reward ay magpapatuloy na maging isang tuluy-tuloy na tema dahil ito ay lubhang nakakaakit sa mga institusyon, lalo na ang mga papasok sa Crypto sa unang pagkakataon. Nakikita namin ang higit pang mga manlalaro ng TradFi tulad ng Cantor Fitzgerald na nakukuha kasangkot sa crypto-backed lending. 

Ang mga stablecoin at pagpapautang ay mga napatunayang modelo na naiintindihan at napatunayan na ng mga institusyon. Patuloy silang maakit ang atensyon ng mga institusyon na marahil ay mga propesyonal na tagapamahala ng asset, at ang kanilang mga unang hakbang sa espasyo ay magiging isang mahalagang bagay. Ang Bitcoin ay madalas na kanilang entry point — una ay binili nila ito, pagkatapos ay gusto nilang humiram laban dito o makabuo ng ani.

Kaya naman kami ay nakatutok sa Bitcoin DeFi at naglulunsad ng Bitcoin liquid staking token. Hahayaan nito ang mga tao na gamitin ang BTC bilang collateral na talagang kumikita ng ani — isang bagay na nawawala hanggang ngayon.