I trader di tutti i giorni possono fidarsi dei market maker automatizzati della DeFi?

Questo post fa parte della Trading Week di Consensus Magazine , Sponsorizzato da CME.

Alla luce dei cambiamenti trasformativi nel panorama Cripto , il settore Finanza decentralizzata (DeFi) ha registrato un aumento straordinario, seguito da momenti di declino.

Mentre gli utenti sono alle prese con sfide complesse, dalla gestione delle chiavi private all'esplorazione di vari protocolli, è evidente che la semplicità, un tempo associata alla Finanza tradizionale, è completamente scomparsa.

Connor O'Shea è CEO di Bril Finanza .

Ora, la DeFi è a un bivio e deve superare questi ostacoli e abbracciare una rinnovata enfasi sulla semplicità, sull’ottimizzazione e sui rendimenti performanti.

Ostacoli che limitano il potenziale della DeFi

ONE delle maggiori preoccupazioni in questo panorama DeFi è la sua volatilità, che T si limita solo alla fluttuazione dei prezzi degli asset; è profondamente radicato nell'ecosistema, come illustrato dal mercurial total value locked (TVL) nella DeFi. L'aumento a 212 miliardi di dollari del TVL, seguito da un precipitoso calo a 43,45 miliardi di dollari in un anno, è una testimonianza dell'instabilità intrinseca delle criptovalute.

In mezzo a queste dinamiche, la sfida della fornitura diretta di liquidità fa capolino. I trader che si avventurano in piattaforme aperte come Uniswap, sperando di trarre vantaggio dalla fornitura di liquidità, spesso sono alle prese con perdite temporanee. Questo è un fenomeno in cui i trader possono ritrovarsi con rendimenti inferiori a causa delle fluttuazioni dei prezzi degli asset o dei rendimenti negativi.

Anche gli scambi centralizzati (CEX) hanno avuto la loro parte di controversie. Eventi recenti, come le preoccupanti violazioni dei dati presso Gemini e il crollo di FTX, hanno eroso la fiducia nei CEX. Tali incidenti hanno inavvertitamente portato i DEX alla ribalta come alternative praticabili (sottolineato da un significativo aumento del 24% dei DEX in seguito al crollo di FTX).

Mentre i DEX sfruttano questo slancio e questa paura, si trovano ad affrontare i limiti dei market maker automatizzati (AMM), il tipo più comune di architettura che supporta gli scambi decentralizzati. Sebbene gli AMM siano stati determinanti nella rivoluzione del DEX – consentendo la fornitura di liquidità senza i tradizionali registri degli ordini – sono pieni di sfide.

I nuovi utenti spesso trovano le AMM non intuitive e difficili da navigare, soprattutto quando si ha a che fare con coppie di trading altamente volatili. Per sfidare veramente i CEX, i DEX devono integrare modelli avanzati di portafoglio ordini che integrino i contratti intelligenti sulla catena.

Piattaforme come dYdX si sono avventurate in questo territorio, ma trovare un equilibrio tra una solida decentralizzazione e un’esecuzione efficiente delle operazioni non è un’impresa facile.

Vedi anche: Esame del percorso di dYdX verso una DeFi redditizia | Galeno Moore

Al centro dell’etica Criptovaluta c’è la spinta verso la decentralizzazione, un principio immortalato nel white paper Bitcoin . I recenti incidenti nello spazio DeFi, insieme al più ampio sentimento Cripto , stanno rimodellando la narrativa a favore di un ambiente commerciale più decentralizzato.

Tuttavia, la strada da percorrere non è priva di sfide. Il forte calo degli asset Cripto , con l'ether [ETH] che è crollato da quasi 4.800 dollari a un minimo di 1.600 dollari quest'anno, ha portato a una notevole riduzione del TVL ETH in staking. Inoltre, gli exploit DeFi NEAR costanti sollevano preoccupazioni sulla sostenibilità del settore.

Dare potere agli utenti

Affinché le piattaforme DeFi possano superare queste battute d’arresto e raggiungere davvero il loro potenziale, un cambiamento di strategia è fondamentale. Un aspetto significativo di questa rinascita dipende dall’adozione da parte degli utenti. I DEX devono correggere gli evidenti punti critici e continuare a innovare e soddisfare una base di utenti che si spera in espansione.

Stanno emergendo nuove soluzioni per rendere le cose più semplici e trasparenti, pur rimanendo fedeli allo spirito di decentralizzazione.

Immagina una piattaforma che semplifichi l'esperienza dell'utente. Gli utenti T dovrebbero confrontarsi con il gergo tecnico o destreggiarsi tra chiavi e protocolli privati. Avrebbero invece accesso a un'interfaccia intuitiva che utilizzerebbe potenti algoritmi per semplificare la custodia dei beni. L’obiettivo qui è rimanere agili e reattivi, soprattutto quando le condizioni del mercato cambiano e affrontano l’imprevedibilità della TVL nella DeFi.

In definitiva, la DeFi mira a creare fiducia. Ogni azione intrapresa da un protocollo è registrata e trasparente, grazie alla blockchain. Ma le soluzioni tra catene devono anche essere interoperabili, rendendo più semplice lo spostamento delle risorse tra piattaforme diverse. In questo modo gli utenti possono sfruttare il meglio di ciò che offre ciascuna blockchain.

Un approccio più collaborativo potrebbe essere solo un antidoto ai problemi che le singole piattaforme DeFi devono affrontare, in particolare alle fluttuazioni dei TVL.

La strada verso la conformità

Con l’evoluzione del settore DeFi, il panorama normativo emergente non può essere trascurato. I regolatori globali, spinti dalle fluttuazioni del mercato e dalle preoccupazioni sulla responsabilità, stanno osservando attentamente la DeFi. Il quadro proposto dalla IOSCO pone l'accento sulla protezione degli investitori e sull'informativa trasparente. Tuttavia, la pseudonimia intrinseca nella DeFi pone sfide per una chiara supervisione.

Con il rilascio previsto del framework entro la fine del 2023 e con i paesi membri pronti ad adottarne le raccomandazioni, è fondamentale che le piattaforme DeFi si adattino in modo proattivo. Adottare la conformità T significa solo rispettare le normative; si tratta di rafforzare la fiducia e garantire la crescita sostenibile della DeFi nel più ampio ecosistema finanziario.