Il debito pubblico degli Stati Uniti in forte crescita potrebbe replicare lo shock del mercato britannico del 2022, avverte il CBO

• Le crescenti preoccupazioni incontrollate sul debito degli Stati Uniti significano il potenziale per un caos di mercato in stile Liz-Truss, Phillip Swagel, direttore del Congressional Budget Officeha detto al Financial Times.
• Secondo gli analisti, le preoccupazioni sul debito potrebbero aver contribuito Rally Bitcoin e oro verso massimi storici, in un contesto di tassi di interesse elevati in tutto il mondo.

Nel 2022, l'ex PRIME Ministro del Regno Unito Liz Truss ha annunciato misure economiche radicali, tra cui tagli fiscali profondi e miliardi di sterline di spesa, anche se il crescente debito pubblico richiedeva prudenza fiscale. Il risultato è stato il caos del mercato, con la sterlina britannica (GBP) che è crollata a minimi record rispetto al dollaro statunitense (USD) e il crollo del governo di Truss, il più breve nella storia del paese.

Ora, gli Stati Uniti affrontano un rischio simile se il governo continua a ignorare le crescenti preoccupazioni sul debito, secondo Phillip Swagel, direttore delUfficio del bilancio del Congresso(Consiglio di Amministrazione Centrale).

"Il pericolo, ovviamente, è quello che ha dovuto affrontare il Regno Unito con l'ex PRIME Ministro Truss, quando i decisori politici hanno cercato di agire, e poi c'è stata una reazione del mercato a quell'azione", ha detto Swagel in un'intervista. con il Financial Times.

Swagel ha aggiunto che gli Stati Uniti non si trovano ancora nella stessa situazione, ma tassi di interesse più elevati potrebbero far aumentare il costo del servizio del debito a 1.000 miliardi di dollari in due anni e i Mercati BOND potrebbero "riprendersi rapidamente".

Un crollo simile a quello della sterlina nel dollaro statunitense, una valuta di riserva globale con un ruolo sproporzionato nella Finanza internazionale, potrebbe aumentare la domanda di asset alternativi con un fascino da rifugio come Bitcoin e oro. Volumi di trading in coppie bitcoin-sterlina appuntitodurante la crisi del Regno Unito nel settembre 2022.

Sia il Bitcoin che l'oro potrebbero già essere quotati in uno scenario di crisi. Nonostante gli elevati tassi di interesse e i rendimenti BOND in tutto il mondo, i due cosiddetti asset a rendimento zero hanno raggiunto nuovi massimi record, rispettivamente sopra i 70.000 e i 2.000 dollari. Entrambi hanno superato i loro precedenti picchi stabiliti nel 2020-21, quando i tassi di interesse negli Stati Uniti e in altre parti del mondo erano bloccati NEAR o sotto lo zero.

"L'aumento dei livelli di debito e le turbolenze geopolitiche potrebbero aver contribuito a compensare l'impatto dei rendimenti più elevati su entrambi gli asset", ha affermato Kaiko, fornitore di dati Cripto con sede a Parigi, nell'edizione di lunedì della sua newsletter.

Il debito federale degli Stati Uniti ammontava a 26,2 trilioni di dollari alla fine del 2023, circa il 97% del prodotto interno lordo, secondo il CBO. L'agenzia indipendente e non partigiana prevede che il rapporto debito/PIL supererà il massimo della Seconda guerra mondiale del 116% entro il 2029 e raggiungerà il 166% entro il 2054.

Più grande è il debito, maggiore è la pressione per KEEP artificialmente bassi i tassi di interesse reali (o aggiustati per l'inflazione) e i rendimenti BOND . Tassi più alti e livelli di debito più alti spingono le spese per interessi del governo più in alto, aggravando le preoccupazioni sul debito.

I tassi reali negativi spesso spingono gli investitori a spostare denaro dagli investimenti a reddito fisso verso asset ad alto rischio e alto rendimento, come azioni Tecnologie , criptovalute e paradisi fiscali come l'oro, come si è visto nel 2020-21.

"In un'economia fortemente indebitata, i tassi reali negativi [aggiustati per l'inflazione] e la repressione finanziaria sono una condizione necessaria per KEEP in funzione il sistema, e la svalutazione della moneta fiat rimane la valvola di sfogo", hanno affermato i fondatori del servizio di newsletter LondraCryptoClub ha affermato nell'edizione di lunedì, spiegando che le preoccupazioni sul debito rappresentano un fattore macroeconomico favorevole per Bitcoin e oro.

Secondo i fondatori, la recente decisione del presidente della Federal Reserve, Jerome Powell, di attenersi alle previsioni di tre tagli dei tassi nei prossimi mesi, nonostante la continua solidità del mercato del lavoro e un rinnovato aumento dell'inflazione, dimostra che la banca centrale è ora "concentrata sulla spirale del debito degli Stati Uniti".

"L'oro continua a segnalare che le sabbie macro stanno cambiando. Se gli afflussi netti di ETF dovessero diventare positivi questa settimana, T sorprendetevi se Bitcoin cattura i venti macro e accelera verso nuovi massimi", hanno osservato i fondatori.

Gli ETF spot quotati al Nasdaq hanno accumulato oltre 15 milioni di dollari lunedì,scattare una foto serie di cinque giorni di deflussi. Bitcoin è passato di mano a $ 70.780 al momento della stampa, rappresentando un guadagno del 5% su base 24 ore, secondo Dati CoinDesk. IL Indice CoinDesk 20, una misura del mercato più ampio Cripto , ha aggiunto il 5,5%.

AGGIORNAMENTO (26 marzo, 13:39 UTC):Riscrive il titolo