El aumento de la deuda estadounidense podría repetir el shock del mercado británico de 2022, advierte la CBO.

• Las crecientes preocupaciones desatendidas sobre la deuda estadounidense significan un potencial caos en el mercado al estilo Liz-Truss, dijo Phillip Swagel, director de la Oficina de Presupuesto del Congreso.le dijo al Financial Times.
• Las preocupaciones sobre la deuda pueden haber ayudado a que el Bitcoin y el oro Rally niveles récord en medio de tasas de interés elevadas en todo el mundo, dijeron analistas.

En 2022, la ex PRIME ministra del Reino Unido, Liz Truss, anunció medidas económicas radicales, incluyendo fuertes recortes de impuestos y miles de millones de libras en gastos, incluso cuando el aumento de la deuda pública exigía prudencia fiscal. El resultado fue un caos en los mercados, con la libra esterlina (GBP) desplomándose a mínimos históricos frente al dólar estadounidense (USD) y el colapso del gobierno de Truss, el más corto en la historia del país.

Ahora, Estados Unidos enfrenta un riesgo similar si el gobierno continúa ignorando las crecientes preocupaciones sobre la deuda, según Phillip Swagel, director delOficina de Presupuesto del Congreso(CBO).

“El peligro, por supuesto, es lo que enfrentó el Reino Unido con la ex PRIME ministra Truss, donde los responsables políticos intentaron tomar una medida, y luego hubo una reacción del mercado a esa medida”, dijo Swagel en una entrevista. con el Financial Times.

Swagel agregó que Estados Unidos aún no está en la misma posición, pero que tasas de interés más altas podrían elevar el costo del servicio de la deuda a 1 billón de dólares en dos años, y los Mercados de BOND podrían "recuperarse".

Una caída similar a la de la libra esterlina en el dólar estadounidense, moneda de reserva global con un papel descomunal en las Finanzas internacionales, podría impulsar la demanda de activos alternativos con atractivo refugio como el Bitcoin y el oro. Volúmenes de negociación en los pares bitcoin-libra. claveteadodurante la crisis del Reino Unido en septiembre de 2022.

Tanto el Bitcoin como el oro podrían estar ya anticipando un escenario de crisis. A pesar de los elevados tipos de interés y la rentabilidad de los BOND a nivel mundial, los dos activos denominados de rendimiento cero han alcanzado nuevos máximos históricos por encima de los 70.000 y los 2.000 dólares, respectivamente. Ambos han superado sus picos previos de 2020-21, cuando los tipos de interés en EE. UU. y otras partes del mundo se mantuvieron NEAR o por debajo de cero.

"El aumento de los niveles de deuda y la agitación geopolítica pueden haber contribuido a compensar el impacto de los mayores rendimientos en ambos activos", dijo el proveedor de datos de Cripto Kaiko, con sede en París, en la edición del lunes de su boletín.

La deuda federal estadounidense ascendía a 26,2 billones de dólares a finales de 2023, aproximadamente el 97 % del producto interior bruto (PIB), según la CBO. Esta agencia independiente y no partidista prevé que la ratio deuda/PIB supere el 116 % registrado durante la Segunda Guerra Mundial para 2029 y alcance el 166 % para 2054.

Cuanto mayor sea la deuda, mayor será la presión para KEEP artificialmente bajos los tipos de interés reales (o ajustados a la inflación) y los rendimientos de los BOND . El aumento de los tipos y de los niveles de deuda incrementa los gastos de intereses del gobierno, lo que agrava la preocupación por la deuda.

Las tasas reales negativas a menudo llevan a los inversores a sacar dinero de las inversiones de renta fija y colocarlo en activos de alto riesgo y alto rendimiento, como acciones Tecnología , criptomonedas y refugios como el oro, como se vio en 2020-21.

"En una economía altamente endeudada, las tasas reales negativas [ajustadas a la inflación] y la represión financiera son una condición necesaria para KEEP el sistema en funcionamiento, y la devaluación de la moneda fiduciaria sigue siendo la válvula de escape", dijeron los fundadores del servicio de boletines. LondonCryptoClub dijo en la edición del lunes, explicando las preocupaciones sobre la deuda como un viento de cola macroeconómico para Bitcoin y el oro.

Según los fundadores, la reciente decisión del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, de mantener las previsiones de tres recortes de tipos en los próximos meses a pesar de la continua fortaleza del mercado laboral y un renovado repunte de la inflación muestra que el banco central está ahora "centrado en la espiral de deuda estadounidense".

"El oro sigue indicando que el panorama macroeconómico está cambiando. Si las entradas netas de ETF se vuelven positivas esta semana, no se sorprendan si Bitcoin se beneficia de los vientos macroeconómicos y acelera hacia nuevos máximos", señalaron los fundadores.

Los ETF al contado que cotizan en Nasdaq acumularon más de 15 millones de dólares el lunes.chasqueando un Racha de cinco días de salidas. Bitcoin cotizaba a 70.780 dólares al cierre de esta edición, lo que representa una ganancia del 5 % en 24 horas, según... Datos de CoinDesk. El Índice CoinDesk 20, una medida del mercado de Cripto más amplio, agregó un 5,5%.

ACTUALIZACIÓN (26 de marzo, 13:39 UTC):Reescribe el titular