Gli investimenti in criptovalute vanno per la maggiore e il Bitcoin è chiaramente il più grande: ha il più grande capitalizzazione di mercato, la più infrastrutturale, la più lunga storia e la più decentralizzata. Nelle colonne precedenti, ho sottolineato ilconversazioni che tu, come consulente, dovrai avere con i clienti, E quanto sono diversida qualsiasi conversazione che hai dovuto avere in precedenza sulla pianificazione finanziaria.

Ora, parliamo di tre modi diversi di considerare un investimento in Bitcoin Per te e/o i tuoi clienti: Bitcoin come rivoluzione, Bitcoin come macro investimento e Bitcoin come micro investimento. Esaminerò queste tre tesi di investimento in modo che tu possa non solo determinare perché allocare in Bitcoin, ma anche in modo che tu possa aiutare i tuoi clienti a comprendere meglio le implicazioni di alcune notizie, clamore mediatico e post sui social media.

Questa colonna è apparsa originariamente inCripto per i consulenti, la nuova newsletter settimanale di CoinDesk che definisce Cripto, asset digitali e il futuro della Finanza. Iscriviti quiper riceverlo ogni giovedì.

Tu e i tuoi clienti leggerete inevitabilmente articoli e post di persone che rientrano in tutte queste categorie. Capire da dove provengono vi aiuterà nella vostra pratica. (KEEP presente che T possiamo necessariamente raggruppare ogni investitore o ogni tesi in ONE di queste tre categorie.)

Bitcoin come rivoluzione

Questo è stato davvero l'investimento originale inBitcoin. A partire da poco dopo l'uscita delWhite paper sulla blockchain di Bitcoin nel 2008, le persone estraevano Bitcoin usando i loro computer di casa e sentivano che questa nuova valuta sarebbe stata necessaria in futuro. Probabilmente T pensavano che un giorno avrebbe avuto un valore di cinque cifre, né ci avevano pensato in termini per investitori istituzionali. Lo tenevano in portafogli privati ​​molto prima che avessimo i custodi Cripto , e lo usavano persino per le prime transazioni, come l'infame pizza Bitcoine Via della Seta.

Nel frattempo, altri hanno iniziato a investire in Bitcoin come protezione contro i governi, la censura e le banche troppo potenti.

La tesi dell'investimento rivoluzionario è che, quando la moneta fiat, i governi e le banche falliscono o vacillano, possiamo contare su Bitcoin. Poiché Bitcoin è completamente decentralizzato, il valore T è determinato e possibilmente manipolato da una banca centrale e il trasferimento T può essere limitato.

Mentre questo T sembra essere un gran bisogno qui negli Stati Uniti e nella maggior parte del mondo sviluppato, possiamo vedere il valore in paesi in cui il governo potrebbe svalutare regolarmente la propria valuta per pagare il debito nazionale o limitare i prelievi dalle banche. Abbiamo visto esempi relativamente recenti in Turchia, Argentina e Nicaragua.

Se vivo in ONE di quei paesi, o semplicemente T mi fido di molti leader mondiali, potrei possedere Bitcoin e conservalo offline in un portafoglio rigido. So che il mio Bitcoin è ovunque io sia.

La tesi dell'investimento rivoluzionario potrebbe non essere solo perché penso che avrò bisogno Bitcoin per fare trading di beni e servizi, ma perché voglio solo mostrare il mio disgusto per l'attuale governo e sistema bancario. Quindi non lascerò che partecipino alla mia creazione di ricchezza e alla mia crescita.

Sebbene questa tesi di investimento in Bitcoin possa essere dettata dalla necessità o dalla rivoluzione, i suoi sostenitori sono attenti a far sapere al pubblico che dovrebbe detenere Bitcoin. Molti degli argomenti si basano meno sulla macroeconomia effettiva che determina il valore del dollaro e più sulla necessità di possedere Bitcoin come copertura contro partiti potenti e come dichiarazione politica.

Bitcoin come macroinvestimento

Questa tesi di investimento LOOKS il Bitcoin come riserva di valore e confronta i fattori macroeconomici in gioco negli Stati Uniti e nel mondo. Il pensiero alla base è che, mentre vediamo l'inflazione aumentare a causa dell'aumento dell'offerta di valuta fiat, il valore del Bitcoin aumenterà drasticamente perché il Bitcoin ha un'offerta molto fissa.

Questa è la tesi che molti investitori in Bitcoin seguono da anni, ma è diventata molto popolare e nota nel 2020, quando il leggendario gestore di macro hedge fund Paul Tudor Jones ha annunciato che avrebbe allocato parte del suo portafoglio in Bitcoin. È stato seguito a breve da Stanley Druckenmiller e Bill Miller, che sono anche investitori macro.

La stampa di moneta fiat negli Stati Uniti e nella maggior parte del mondo occidentale a seguito della pandemia di COVID-19 ha accelerato il potenziale di inflazione, poiché abbiamo visto trilioni di dollari in più creati e dispersi nell'economia. Ora, abbiamo finalmente iniziato a vedere prove di inflazione, il che aggiunge benzina a questa tesi di investimento in Bitcoin .

Perché dovrei detenere Bitcoin come copertura dall'inflazione o riserva di valore? Supponiamo che io possa ipoteticamente acquistare una pagnotta di pane per $ 1 oggi. Tra un anno, cosa succederebbe se quella stessa pagnotta di pane mi costasse $ 1,05, il che significa che abbiamo un'inflazione del 5%? Ciò accade perché abbiamo aggiunto più dollari, ma non più pane, al sistema. Pertanto, il pane vale più dollari.

Se KEEP tutti i miei soldi in dollari in banca (dove non guadagno praticamente alcun interesse), T posso comprare una pagnotta di pane in un anno con il mio $ 1. Se penso che ciò accadrà, vorrò che i miei soldi siano risparmiati in un bene che abbia anche una fornitura limitata, proprio come il pane. In passato quel bene potrebbe essere stato l'oro. Ora, tuttavia, abbiamo un bene con una fornitura molto limitata, che è molto facile da acquistare e KEEP al sicuro (rispetto all'oro fisico).

Posso tenere il mio dollaro in Bitcoin, e in un anno presumo che il prezzo del mio Bitcoin salirà almeno della stessa quantità del pane. Pertanto, se ho bisogno di comprare il pane, posso vendere il mio Bitcoin per almeno $ 1,05.

Ora, estrapolate quell'investimento sull'intera economia mondiale e possiamo vedere perché questi titani degli investimenti macro vogliono allocare il 2%-5% dei loro investimenti in Bitcoin. Vedono l'inflazione arrivare e vogliono un asset con una fornitura finita che aumenterà di valore con una diminuzione del valore in dollari.

Quando tu o i tuoi clienti leggete di un aumento dell'inflazione che potrebbe portare a un possibile aumento del valore di Bitcoin, o di istituzioni come compagnie assicurative e pensioni che investono in Bitcoin, di solito questa è la tesi che stanno utilizzando.

Bitcoin come microinvestimento

È qui che la maggior parte dei consulenti si metterà con i propri clienti. Il tuo ruolo qui è identificare, in parte sulla base delle tesi di investimento menzionate in precedenza, come aiutare i tuoi clienti ad allocare in Bitcoin.

In base al profilo di rischio, all'abilità tecnica e all'orizzonte temporale dei tuoi clienti, puoi valutare non solo l'allocazione in Bitcoin , ma anche il trattamento dell'asset: quando fai trading, con quale frequenza ribilanci, ETC.

Ricorda che molti di quelliistituzioni che investono in Bitcoin per la copertura dell'inflazione hanno un orizzonte temporale molto lungo o addirittura infinito. I tuoi clienti hanno un orizzonte temporale limitato e ognuno sarà diverso. Se i tuoi clienti hanno poco più di 40 anni, probabilmente stai parlando con loro dell'impatto che l'inflazione avrà sui loro fondi pensione. Se ipotizziamo anche che tu sottoscriva la tesi della copertura dell'inflazione di cui sopra, Bitcoin si adatta come parte della pianificazione pensionistica dei tuoi clienti, con un'allocazione ragionevole basata sulla loro tolleranza al rischio.

La volatilità del Bitcoin consente anche un investimento quando si pensa a esso per i singoli clienti. Poiché il Bitcoin non è correlato e altamente liquido, hai la possibilità di ribilanciare, possibilmente trimestralmente, e fornire ai clienti rendimenti complessivi del portafoglio che sono più normalizzati.

Questa tesi sul microinvestimento in Bitcoin riguarda l'analisi dei possibili effetti sul prezzo del Bitcoin e l'adattamento ai portafogli familiari individuali, con orizzonti temporali più limitati, spese necessarie e asset tradizionali.

Utilizzando queste tesi di investimento come lente

Man mano che inizi a Imparare di più su Bitcoin e persino ad aiutare i tuoi clienti con le allocazioni in Cripto, sentirai sicuramente parlare di Bitcoin da parte di "influencer", analisti e appassionati Bitcoin . ragionamento per tenere o non possedere Bitcoin.

Il tuo ruolo di consulente è comprendere queste principali tesi di investimento e hai la capacità di determinare in che modo opinioni o analisi influenzano i portafogli e la vita finanziaria dei tuoi clienti. Se vedi un influencer o un analista o le notizie attraverso la lente di ONE di queste tesi di investimento, sarai più preparato ad avere quelle importanti conversazioni con i tuoi clienti.