Cinque indicatori on-chain che gli investitori dovrebbero Seguici: Chainalysis

Analizzare i Mercati Criptovaluta può sembrare più semplice rispetto ai Mercati tradizionali perché la Tecnologie blockchain ha una maggiore trasparenza intrinseca, consentendo a chiunque di analizzare e verificare i dati on-chain.

Allo stesso tempo, tuttavia, ci sono delle sfide nell'individuare numeri lungimiranti che forniscano informazioni sulle tendenze dei prezzi attuali e future. Philip Gradwell, economista capo presso la società di intelligence blockchainChainalysis, si è unito a CoinDesk all'inizio di questa settimana per discutere dei cinque indicatori on-chain che tutti i trader devono monitorare.

Afflussi di cambio

"Il primo indicatore che osservo ogni giorno sono gli afflussi di cambio", ha affermato Gradwell.

Solitamente gli investitori trasferiscono le monete dai loro portafogli agli exchange quando vogliono liquidare i loro titoli e ne prendono la custodia diretta quando hanno una visione rialzista sulla Criptovaluta.

Un'impennata di afflussi in un mercato in crescita potrebbe essere considerata un segnale che gli investitori non hanno fiducia nel trend rialzista. "Quando vedi grandi afflussi, è il momento di essere cauti", ha aggiunto Gradwell.

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Tuttavia, gli afflussi non implicano una liquidazione immediata. Gli investitori possono tenere le loro monete sugli exchange per tutto il tempo che desiderano.

"Storicamente le monete sono state liquidate con un ritardo di 12-36 ore", ha affermato Gradwell, aggiungendo che durante il crollo di marzo si sono verificate vendite di panico.

Quindi, questo indicatore è solo ONE pezzo del puzzle perché T sappiamo quando le monete trasferite saranno vendute. Inoltre, un aumento degli afflussi o della pressione di vendita è spesso accompagnato da una pressione di acquisto uguale o più sostanziale.

Intensità commerciale

Per determinare l'impatto degli afflussi di cambio sul lato dell'offerta, gli investitori dovrebbero KEEP d'occhio il lato della domanda con l'aiuto della metrica "intensità degli scambi", che misura il numero di volte in cui una moneta in arrivo viene scambiata.

"Ci dice quante persone sono disposte ad acquistarebitcoininviati agli scambi", ha detto Gradwell. Un aumento dell'intensità degli scambi mostra che gli acquirenti stanno superando i venditori ed è un segno di forza del trend.

Mercoledì il Bitcoin è balzato di oltre il 7% ai massimi di 15 mesi sopra i 12.300 $. In mezzo al Rally dei prezzi, gli exchange Criptovaluta monitorati dalla società di intelligence blockchain Chainalysis ha ricevuto un totale di 106.519 BTC mercoledì, il più alto afflusso giornaliero dal 2 ottobre.

Tuttavia, l'aumento degli afflussi non è riuscito ad applicare i freni al Rally dei prezzi perché la domanda era forte. L'intensità degli scambi di Bitcoin è balzata a un massimo di due mesi di 5,8, più del doppio della media di 90 giorni.

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Mentre gli afflussi di capitali e l'intensità degli scambi contribuiscono a valutare le condizioni di mercato a breve termine, i restanti tre indicatori riguardano maggiormente le tendenze a lungo termine.

Flussi di interscambio

Gli investitori possono acquistare criptovalute con valute legali come il dollaro statunitense o utilizzare stablecoin garantite dal dollaro comeTetherper finanziare gli acquisti.

Gli exchange crypto-fiat facilitano lo scambio di dollari con criptovalute, mentre negli exchange crypto-to-crypto le stablecoin vengono utilizzate come porta di accesso al trading Cripto .

Gli investitori possono determinare se il mercato è guidato da acquirenti fiat (come le istituzioni) oTethertrader tenendo traccia dei flussi netti tra questi due tipi di scambi.

Il FLOW netto dagli exchange crypto-fiat agli exchange crypto-to-crypto suggerisce che il mercato è dominato dai trader di stablecoin. In questo scenario, un aumento dell'emissione di stablecoin potrebbe essere considerato un indicatore principale di un imminente Rally dei prezzi.

Tuttavia, anche questo T è scolpito nella pietra. Da marzo, gli exchange crypto-fiat hanno ricevuto 206.000 BTC dagli exchange crypto-to-crypto, secondo Chainalysis. "Ciò indica che gli acquirenti fiat hanno guidato principalmente il mercato", ha osservato Gradwell, aggiungendo che i dati confermano la narrazione rialzista della crescente partecipazione istituzionale nella principale Criptovaluta.

Liquidità

Gli investitori possono valutare l'trattenere sentiment nel mercato tenendo traccia del numero di entità liquide e illiquide, ovvero cluster di indirizzi controllati dagli stessi partecipanti in una rete. Chainalysis identifica le entità analizzando i modelli di transazione blockchain per identificare quali indirizzi sono controllati da una singola persona o azienda. Ciò fornisce un quadro più accurato di ciò che sta accadendo poiché i dati riflettono meglio le partecipazioni e i trasferimenti effettivi tra persone e aziende, riducendo il rumore dei movimenti interni della Criptovaluta.

La liquidità è il rapporto medio tra flussi netti e lordi degli asset di un'entità nel corso della sua vita, su tutti gli indirizzi controllati dall'entità. Chainalysis definisce un'entità liquida come ONE che invia in media almeno il 25% degli asset che riceve, mentre un'entità illiquida è ONE che invia meno del 25% degli asset ricevuti.

In sostanza, un'entità illiquida è ONE che sembra credere nelle prospettive a lungo termine della criptovaluta e accumula monete. Ciò ha un effetto di indebolimento sulla pressione di vendita nel mercato. Per questo motivo, un aumento sostenuto del numero di entità illiquide è un segno di un forte sentimento di hodling e un indicatore rialzista.

Il grafico sopra mostra che la liquidità di Bitcoin è scesa al livello più basso da metà 2017. L'ascesa meteorica di Bitcoin da $ 5.000 a $ 20.000 è avvenuta nell'ultimo trimestre di quell'anno.

Inoltre, la quantità di Bitcoin illiquidi è aumentata notevolmente. "Quest'anno è aumentata a un ritmo maggiore rispetto a prima. Quindi ci sono più investitori che mai. Ma ci sono anche meno Bitcoin liquidi e disponibili per l'acquisto che mai", ha detto Gradwell.

Questo è probabilmente il motivo per cui di recente il Bitcoin si è mantenuto stabile sopra i 10.000 dollari, nonostante le accuse a BitMEX, l'attacco hacker a KuCoin, il dramma della chiave privata di OKEx, lo spavento per la salute del presidente degli Stati Uniti Donald Trump e le vendite globali sul mercato azionario.

Trasferimenti di valore attraverso blockchain

Il trasferimento di valore si riferisce al valore in dollari USA delle unità totali su una blockchain che vengono trasferite in un dato giorno. Rappresenta essenzialmente l'utilizzo della blockchain ed è accompagnato da un aumento del conteggio delle transazioni.

"Quando c'è un maggiore utilizzo di una Criptovaluta , c'è più domanda e questo fa salire il prezzo", ha affermato Gradwell.

Etere il trasferimento di valore ha iniziato a salire bruscamente a metà luglio. Una settimana dopo, la Criptovaluta ha ricevuto una forte offerta intorno ai $ 250 e ha finito per salire a $ 470 a metà agosto. Ether ha guidato il mercato più ampio verso l'alto a luglio e agosto e ha oscurato Bitcoin con un rally rispettivamente del 53% e del 26%.

Fino all'anno scorso, il Bitcoin guidava praticamente il mercato più ampio sia nelle fasi rialziste che in quelle ribassiste. La maggior parte degli investitori avrebbe acquistato ether e altre criptovalute alternative durante la fase rialzista del bitcoin e avrebbe venduto quelle altre criptovalute quando il Bitcoin era in ribasso.

Tuttavia, quest'anno le dinamiche sono cambiate con la crescita esponenziale dei protocolli Finanza decentralizzata basati su Ethereum, rendendo indispensabile per gli investitori monitorare l'attività on-chain di Ether e altre monete.

Man mano che i Mercati Cripto continuano a crescere e maturare, è probabile che la domanda di analisi on-chain più approfondite aumenti. "Con i dati on-chain, c'è una quantità di lavoro che deve essere fatto prima, per passare da concetti blockchain grezzi come un indirizzo a un concetto economico più significativo come il FLOW in uno scambio. Ma una volta fatto, l'utente ha un set di dati significativo su cui agire e prendere decisioni", ha affermato Gradwell.