Cinq indicateurs en chaîne que les investisseurs devraient Réseaux sociaux: Chainalysis

L'analyse des Marchés des Cryptomonnaie peut sembler plus facile que celle des Marchés traditionnels, car la Technologies blockchain offre une plus grande transparence intégrée, permettant à quiconque d'analyser et d'auditer les données de la chaîne.

Dans le même temps, il est toutefois difficile de se concentrer sur les chiffres prospectifs qui donnent un aperçu des tendances actuelles et futures des prix. Philip Gradwell, économiste en chef de la société de renseignement blockchainChainalysis, a rejoint CoinDesk plus tôt cette semaine pour discuter des cinq indicateurs en chaîne incontournables pour tous les traders.

Entrées de change

« Le premier indicateur que je regarde chaque jour est l’afflux de devises », a déclaré Gradwell.

Les investisseurs transfèrent généralement des pièces de leurs portefeuilles vers des bourses lorsqu'ils souhaitent liquider leurs avoirs et prendre la garde directe de leurs avoirs lorsqu'ils ont une vision haussière de la Cryptomonnaie.

Une forte augmentation des flux entrants sur un marché en hausse pourrait être considérée comme un signe de manque de confiance des investisseurs dans la tendance haussière. « Lorsque vous constatez des flux entrants importants, il est temps de faire preuve de prudence », a ajouté Gradwell.

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Néanmoins, les entrées de capitaux n'impliquent pas une liquidation immédiate. Les investisseurs peuvent conserver leurs cryptomonnaies sur les plateformes d'échange aussi longtemps qu'ils le souhaitent.

« Historiquement, les pièces ont été liquidées avec un décalage de 12 à 36 heures », a déclaré Gradwell, ajoutant que lors du krach de mars, il y avait eu des ventes de panique.

Cet indicateur n'est donc ONE pièce du puzzle, car nous T quand les cryptomonnaies transférées seront vendues. De plus, une hausse des flux entrants ou une pression vendeuse s'accompagne souvent d'une pression acheteuse égale, voire supérieure.

Intensité des échanges commerciaux

Pour déterminer l'impact des flux de change entrants sur l'offre, les investisseurs doivent KEEP la demande à l'aide de la mesure de « l'intensité des échanges », qui mesure le nombre de fois qu'une pièce entrante est échangée.

« Cela nous indique combien de personnes sont prêtes à acheterbitcoins« Envoyés aux bourses », a déclaré Gradwell. Une hausse de l'intensité des échanges montre que les acheteurs sont plus nombreux que les vendeurs et constitue un signe de vigueur de la tendance.

Le Bitcoin a bondi de plus de 7 % mercredi, atteignant son plus haut niveau en 15 mois, au-dessus de 12 300 $. Dans ce contexte de Rally des prix, les plateformes d'échange de Cryptomonnaie sont suivies par une société de veille blockchain. Chainalysis a reçu un total de 106 519 BTC mercredi, soit l'afflux quotidien le plus élevé depuis le 2 octobre.

Cependant, la hausse des flux entrants n'a pas réussi à freiner la Rally des prix, la demande étant forte. L'intensité des échanges de Bitcoin a atteint un sommet de deux mois à 5,8, soit plus du double de la moyenne sur 90 jours.

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Alors que les flux de change et l’intensité des échanges aident à évaluer les conditions du marché à court terme, les trois autres indicateurs concernent davantage les tendances à long terme.

Flux d'interéchange

Les investisseurs peuvent acheter des crypto-monnaies avec des monnaies fiduciaires comme le dollar américain ou utiliser des pièces stables adossées au dollar commeTetherpour financer les achats.

Les échanges crypto-fiat facilitent l'échange de dollars contre des crypto-monnaies, tandis que dans les échanges crypto-crypto, les pièces stables sont utilisées comme passerelle vers le trading de Crypto .

Les investisseurs peuvent déterminer si le marché est dirigé par des acheteurs de monnaie fiduciaire (tels que des institutions) ouTetherles traders en suivant les flux nets entre ces deux types d’échanges.

Le FLOW net des échanges crypto-monnaie vers monnaie fiduciaire vers les échanges crypto-monnaie suggère que le marché est dominé par les traders de stablecoins. Dans ce scénario, une hausse des émissions de stablecoins pourrait être considérée comme un indicateur avancé d'une Rally imminente des prix.

Cependant, cela n'est T non plus gravé dans le marbre. Depuis mars, les plateformes d'échange crypto-monnaie vers monnaie fiduciaire ont reçu 206 000 BTC , selon Chainalysis. « Cela indique que les acheteurs de monnaie fiduciaire ont principalement stimulé le marché », a noté Gradwell, ajoutant que les données confirment le discours haussier sur la participation croissante des institutions à la principale Cryptomonnaie.

Liquidité

Les investisseurs peuvent évaluer latenir Le sentiment du marché est mesuré en suivant le nombre d'entités liquides et illiquides – des groupes d'adresses contrôlés par les mêmes participants au sein d'un réseau. Chainalysis identifie les entités en analysant les schémas de transactions blockchain afin d'identifier les adresses contrôlées par une seule personne ou entreprise. Cela permet d'obtenir une image plus précise de la situation, car les données reflètent mieux les avoirs et les transferts réels entre les personnes et les entreprises, réduisant ainsi le bruit des mouvements internes de Cryptomonnaie.

La liquidité est le ratio moyen des flux nets et bruts des actifs d'une entité sur sa durée de vie, pour toutes les adresses qu'elle contrôle. Chainalysis définit une entité liquide comme une ONE qui envoie en moyenne au moins 25 % des actifs qu'elle reçoit, tandis qu'une entité illiquide est une ONE qui envoie moins de 25 % des actifs qu'elle reçoit.

En substance, une entité illiquide est ONE qui semble croire aux perspectives à long terme de la cryptomonnaie et en accumule. Cela a pour effet d'affaiblir la pression vendeuse sur le marché. C'est pourquoi une augmentation soutenue du nombre d'entités illiquides est le signe d'un fort sentiment de détention et d'un indicateur haussier.

Le graphique ci-dessus montre que la liquidité du Bitcoin a atteint son plus bas niveau depuis mi-2017. La hausse fulgurante du bitcoin, de 5 000 à 20 000 dollars, s'est produite au dernier trimestre de cette année-là.

Par ailleurs, la quantité de Bitcoin illiquides a fortement augmenté. « Elle a augmenté plus rapidement cette année que jamais auparavant. On compte donc plus d'investisseurs que jamais auparavant. Mais il y a aussi moins de Bitcoin liquides et disponibles à l'achat que jamais auparavant », a déclaré Gradwell.

C'est peut-être la raison pour laquelle le Bitcoin est récemment resté stable au-dessus de 10 000 $ malgré les inculpations de BitMEX, le piratage de KuCoin, le drame de la clé privée d'OKEx, les inquiétudes concernant la santé du président américain Donald Trump et la chute des marchés boursiers mondiaux.

Transferts de valeur entre blockchains

Le transfert de valeur désigne la valeur en dollars américains du total des unités d'une blockchain transférées un jour donné. Il représente essentiellement l'utilisation de la blockchain et s'accompagne d'une augmentation du nombre de transactions.

« Lorsqu'il y a une plus grande utilisation d'une Cryptomonnaie , il y a plus de demande, et cela fait monter le prix », a déclaré Gradwell.

Éther Le transfert de valeur a commencé à augmenter fortement à la mi-juillet. Une semaine plus tard, la Cryptomonnaie a connu une forte hausse autour de 250 $ et a fini par atteindre 470 $ à la mi-août. L'Ether a mené le marché en juillet et en août, surpassant le Bitcoin avec des gains respectifs de 53 % et 26 %.

Jusqu'à l'année dernière, le Bitcoin dominait largement le marché, tant en période haussière qu'en période baissière. La plupart des investisseurs achetaient de l'ether et d'autres cryptomonnaies alternatives pendant la période haussière du bitcoin et vendaient ces autres cryptomonnaies lorsque le Bitcoin était en baisse.

Cependant, la dynamique a changé cette année avec la croissance explosive des protocoles Finance décentralisés basés sur Ethereum, ce qui rend impératif pour les investisseurs de suivre l'activité en chaîne de l'éther et d'autres pièces.

À mesure que les Marchés des Crypto continuent de croître et de mûrir, la demande d'analyses on-chain plus approfondies devrait augmenter. « Avec les données on-chain, un travail considérable doit d'abord être effectué, pour passer des concepts bruts de la blockchain, comme une adresse, à un concept économique plus pertinent, comme le FLOW entrant sur une plateforme d'échange. Mais une fois ce travail terminé, l'utilisateur dispose d'un ensemble de données pertinentes sur lesquelles agir et prendre des décisions », a déclaré Gradwell.