Cinco indicadores en cadena que los inversores deberían Síguenos: Chainalysis

Analizar los Mercados de Criptomonedas puede parecer más fácil que los Mercados tradicionales porque la Tecnología blockchain tiene una mayor transparencia incorporada, lo que permite a cualquiera analizar y auditar los datos en cadena.

Al mismo tiempo, sin embargo, existen desafíos para concentrarse en números prospectivos que brinden información sobre las tendencias de precios actuales y futuras. Philip Gradwell, economista jefe de la firma de inteligencia blockchainChainalysis, se unió a CoinDesk a principios de esta semana para discutir los cinco indicadores en cadena que todos los comerciantes deben seguir.

Entradas de divisas

"El primer indicador que miro todos los días son las entradas de divisas", dijo Gradwell.

Los inversores normalmente transfieren monedas de sus billeteras a los exchanges cuando quieren liquidar sus tenencias y tomar la custodia directa de las mismas cuando tienen una visión alcista sobre la Criptomonedas.

Un aumento repentino de las entradas de capital en un mercado alcista podría considerarse una señal de que los inversores desconfían de la tendencia alcista. «Cuando se observan grandes entradas de capital, es hora de ser cautelosos», añadió Gradwell.

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Sin embargo, las entradas no implican una liquidación inmediata. Los inversores pueden mantener sus monedas en las plataformas de intercambio durante el tiempo que deseen.

"Históricamente, las monedas se han liquidado con un retraso de 12 a 36 horas", dijo Gradwell, y agregó que durante la caída de marzo hubo ventas de pánico.

Por lo tanto, este indicador es solo una pieza del rompecabezas, ya que T cuándo se venderán las monedas transferidas. Además, un aumento repentino en las entradas o la presión de venta suele ir acompañado de una presión de compra igual o mayor.

Intensidad comercial

Para determinar el impacto de las entradas de divisas en el lado de la oferta, los inversores deben KEEP atención al lado de la demanda con la ayuda de la métrica de "intensidad comercial", que mide la cantidad de veces que se negocia una moneda entrante.

"Nos dice cuántas personas están dispuestas a comprarbitcoins"Enviados a las bolsas", dijo Gradwell. Un aumento en la intensidad comercial muestra que los compradores superan a los vendedores y es una señal de fortaleza de la tendencia.

Bitcoin se disparó más del 7%, alcanzando máximos de 15 meses por encima de los $12,300 el miércoles. En medio del Rally de precios, las plataformas de intercambio de Criptomonedas monitoreadas por la firma de inteligencia blockchain... Chainalysis recibió un total de 106,519 BTC el miércoles, la entrada diaria más alta desde el 2 de octubre.

Sin embargo, el aumento de las entradas no frenó el Rally de precios debido a la fuerte demanda. La intensidad comercial de Bitcoin alcanzó un máximo de dos meses de 5,8, más del doble del promedio de 90 días.

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Si bien las entradas de divisas y la intensidad del comercio ayudan a medir las condiciones del mercado a corto plazo, los tres indicadores restantes se refieren más a las tendencias a largo plazo.

Flujos entre intercambios

Los inversores pueden comprar criptomonedas con monedas fiduciarias como el dólar estadounidense o utilizar monedas estables respaldadas por dólares comoTetherpara financiar compras.

Los intercambios de criptomonedas a fiat facilitan el intercambio de dólares por criptomonedas, mientras que en los intercambios de criptomonedas a criptomonedas las monedas estables se utilizan como puerta de entrada al comercio de Cripto .

Los inversores pueden determinar si el mercado está impulsado por compradores fiduciarios (como instituciones) oTethercomerciantes haciendo un seguimiento de los flujos netos entre estos dos tipos de intercambios.

El FLOW neto de intercambios de criptomonedas a fiat a intercambios de criptomonedas a criptomonedas sugiere que el mercado está dominado por operadores de stablecoins. En este escenario, un aumento en la emisión de stablecoins podría considerarse un indicador adelantado de un inminente Rally de precios.

Sin embargo, esto T es definitivo. Desde marzo, los exchanges de criptomonedas a fiat han recibido 206.000 BTC , según Chainalysis. «Esto indica que los compradores de fiat han impulsado principalmente el mercado», señaló Gradwell, añadiendo que los datos confirman la narrativa alcista sobre el aumento de la participación institucional en la principal Criptomonedas.

Liquidez

Los inversores pueden evaluar laacaparamiento El sentimiento del mercado se mide mediante el seguimiento del número de entidades líquidas e ilíquidas (grupos de direcciones controladas por los mismos participantes en una red). Chainalysis identifica entidades analizando los patrones de transacciones de blockchain para identificar qué direcciones están controladas por una sola persona o empresa. Esto proporciona una visión más precisa de lo que está sucediendo, ya que los datos reflejan mejor las tenencias y transferencias reales entre personas y empresas, reduciendo el ruido de los movimientos internos de Criptomonedas.

La liquidez es la relación promedio entre los flujos netos y brutos de los activos de una entidad a lo largo de su vida útil, en todas las direcciones que controla. Chainalysis define una entidad líquida como ONE que envía, en promedio, al menos el 25 % de los activos que recibe, mientras que una entidad ilíquida es ONE que envía menos del 25 % de los activos que recibe.

En esencia, una entidad ilíquida es ONE que parece creer en las perspectivas a largo plazo de la criptomoneda y acumula monedas. Esto debilita la presión de venta en el mercado. Por ello, un aumento sostenido en el número de entidades ilíquidas es señal de un fuerte sentimiento de acumulación y un indicador alcista.

El gráfico anterior muestra que la liquidez de Bitcoin ha disminuido a su nivel más bajo desde mediados de 2017. El meteórico ascenso de Bitcoin de $5,000 a $20,000 ocurrió en el último trimestre de ese año.

Además, la cantidad de Bitcoin ilíquidos ha aumentado drásticamente. «Ha aumentado a un ritmo mayor este año que antes. Por lo tanto, hay más inversores que nunca. Pero también hay menos Bitcoin líquidos y disponibles para comprar que nunca», afirmó Gradwell.

Esa es posiblemente la razón por la que Bitcoin se mantuvo estable recientemente por encima de los $10,000 a pesar de las acusaciones a BitMEX, el hackeo de KuCoin, el drama de la clave privada de OKEx, el susto de salud del presidente estadounidense Donald Trump y una liquidación del mercado de valores global.

Transferencias de valor a través de cadenas de bloques

La transferencia de valor se refiere al valor en dólares estadounidenses de las unidades totales de una blockchain que se transfieren en un día determinado. Representa esencialmente el uso de la blockchain y se acompaña de un aumento en el número de transacciones.

"Cuando hay un mayor uso de una Criptomonedas , hay más demanda y eso hace subir el precio", dijo Gradwell.

Éter La transferencia de valor comenzó a subir considerablemente a mediados de julio. Una semana después, la Criptomonedas registró una fuerte demanda en torno a los 250 $ y terminó subiendo hasta los 470 $ a mediados de agosto. Ether lideró el mercado al alza en general en julio y agosto, eclipsando a Bitcoin con subidas del 53 % y el 26 %, respectivamente.

Hasta el año pasado, Bitcoin prácticamente lideró el mercado en general, tanto en periodos alcistas como bajistas. La mayoría de los inversores compraban ether y otras criptomonedas alternativas durante el periodo alcista de bitcoin y vendían esas otras criptomonedas cuando el Bitcoin se desplomaba.

Sin embargo, la dinámica ha cambiado este año con el crecimiento explosivo de los protocolos de Finanzas descentralizadas basados ​​en Ethereum, lo que hace imperativo para los inversores rastrear la actividad en cadena de Ether y otras monedas.

A medida que los Mercados de Cripto siguen creciendo y madurando, es probable que aumente la demanda de análisis en cadena más profundos. «Con los datos en cadena, hay mucho trabajo por hacer primero para pasar de conceptos básicos de blockchain, como una dirección, a un concepto económico más significativo, como el FLOW hacia una plataforma de intercambio. Pero una vez hecho esto, el usuario dispone de un conjunto de datos significativo para actuar y tomar decisiones», afirmó Gradwell.