Perché il Buy-Side dovrebbe uscire dai giochi della Blockchain

Le blockchain hanno suscitato notevole interesse nel settore finanziario, un evento RARE per una nuova Tecnologie in un settore non noto per essere all'avanguardia nell'innovazione tecnologica.

Tuttavia, scavando un po' più a fondo nella provenienza dell'interesse, si vedrà una serie di istituzioni finanziarie sell-side e gruppi di back-office che lavorano su prototipi. La maggior parte dei membri del consorzio R3, ad esempio, sono banche sell-side. Particolarmente assente è il buy-side, composto da fondi pensione, fondi comuni di investimento, hedge fund, private equity e altre società di gestione finanziaria.

Il buy-side ha strutture e mandati diversi, ma in fin dei conti, i rendimenti degli investitori adeguati al rischio sono una preoccupazione primaria, e la blockchain può aiutare in questo.

Il back-office è interessato alle blockchain per la capacità di semplificare gli accordi e di fornire la riconciliazione dei dati tra diverse parti senza spostare e verificare esplicitamente i dati attraverso i confini organizzativi. Ciò consente di risparmiare un controllo sulla validità dei dati a ogni punto di entrata e di uscita, poiché un meccanismo di consenso è accessibile collettivamente da un gruppo di partecipanti.

Tuttavia, sebbene l'interesse da parte degli acquirenti sia stato generalmente moderato, sarebbe un errore per queste aziende ignorare le blockchain.

Riduzione dei costi

Il WIN più evidente per il lato acquirente è il possibile guadagno in termini di efficienza che potrebbe essere ottenuto utilizzando una soluzione basata su blockchain nel back-office per la custodia e la liquidazione.

I depositari di asset applicano alcuni punti base per gli asset detenuti dai clienti, che possono sommarsi rapidamente. Migliorando l'efficienza, il costo totale di gestione degli asset da parte di una società buy-side dovrebbe diminuire.

L'altro vantaggio a lungo termine potrebbe essere rappresentato dai costi normativi.

Le aziende buy-side oggi spendono una notevole quantità di denaro per la conformità e il rispetto delle normative. I Mercati che adottano la blockchain potrebbero potenzialmente codificare molte di queste regole nella blockchain come contratti intelligenti, riducendo così la necessità di intervento e supervisione Human .

La CFTC è particolarmente interessata a tali efficienze per i Mercati futures. Tali mosse renderebbero presumibilmente i Mercati più sicuri per gli investitori, garantendo al contempo una migliore trasparenza del mercato.

Accesso a diversi Mercati

I vantaggi della diversificazione globale in termini di rendimenti ottimizzati in base al rischio sono ben noti nel settore.

Tuttavia, molti gestori di fondi e società buy-side hanno difficoltà a investire in un portafoglio realmente diversificato a livello globale a causa dell'attrito nella gestione del processo. Gli ETF globali risolvono il problema in una certa misura, ma i gestori che guardano a titoli specifici hanno difficoltà a investire economicamente.

L'attuale modello di depositari globali e le costose commissioni di custodia degli asset potrebbero essere un ricordo del passato se le blockchain fossero ampiamente adottate su scala globale. Una mossa del genere avvantaggerebbe maggiormente gli investitori più piccoli, ma renderebbe il processo di investimenti transfrontalieri molto più semplice per tutte le società buy-side.

In un sistema di questo tipo è richiesto un intervento manuale minimo: questioni come le azioni aziendali, ad esempio, potrebbero ONE giorno essere automatizzate tramite contratti intelligenti, eliminando così la necessità di intermediari finanziari.

'Risorse digitali'

ONE delle tendenze più entusiasmanti nello spazio blockchain riguarda l'uso di blockchain pubbliche non come strato di regolamento, ma semplicemente come strato di asset e di regolamento. Bitcoin è stato creato come sistema di valuta elettronica peer-to-peer, ma viene anche utilizzato come asset.

I grandi attori del mercato comeGruppo CMEgià intravedono promesse in quest'area. Inoltre, il gestore degli investimenti Ark Invest e la startup blockchain Coinbasepubblicatoun rapporto recente sostiene la stessa cosa.

Le attività digitali offrono una classe di investimento completamente nuova per gli acquirenti, con il potenziale di migliorare i rendimenti aggiustati per il rischio dei portafogli esistenti. Alcune aziende stanno già prendendo l'iniziativa in questo ambito.

Copribile

, un robo-advisor con sede a New York, ha consigliato ai clienti di investire denaro in Bitcoin come classe di attività. L'anno scorso, il rendimento medio in Bitcoin presso la società è stato superiore al 60%, contribuendo allo 0,96% dei rendimenti annuali, anche se Bitcoin costituiva meno del 2% delle attività della società.

Matthew Kane, co-fondatore di Hedgeable, ha dichiarato a CoinDesk che il 30% dei suoi clienti ha aperto un portafoglio Bitcoin tramite Coinbase per investire in Bitcoin.

L'investitore medio di Hedgeable possiede 1 BTC. Kane ha inoltre affermato che la sua azienda considera Bitcoin una classe di attività a lungo termine che aiuta a migliorare i rendimenti aggiustati per il rischio.

Uno sguardo al futuro con due ETF Bitcoin ora in attesa di approvazione Secondo la SEC, sembra essere solo questione di tempo prima che Bitcoin e altre risorse digitali diventino disponibili per gli investitori comuni come opzione di investimento.

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