Pourquoi les acheteurs devraient-ils quitter la blockchain ?

Les blockchains ont suscité un intérêt considérable dans le secteur financier, un événement RARE pour une nouvelle Technologies dans un secteur qui n’est pas connu pour être à la pointe de l’innovation technologique.

Cependant, si vous creusez un peu plus profondément pour comprendre d'où vient cet intérêt, vous verrez une multitude d'institutions financières côté vente et de groupes de back-office travaillant sur des prototypes. La plupart des membres du consortium R3, par exemple, sont des banques côté vente. Le côté achat, composé de fonds de pension, de fonds communs de placement, de fonds spéculatifs, de sociétés de capital-investissement et d'autres sociétés de gestion de fonds, est notablement absent.

Le côté acheteur a des structures et des mandats différents, mais en fin de compte, les rendements ajustés au risque des investisseurs sont une préoccupation majeure, et la blockchain peut y contribuer.

Le back-office s'intéresse aux blockchains en raison de leur capacité à simplifier les règlements et à assurer la réconciliation des données entre différentes parties sans avoir à les déplacer et à les vérifier explicitement au-delà des frontières organisationnelles. Cela évite de vérifier la validité des données à chaque point d'entrée et de sortie, car un mécanisme de consensus est accessible collectivement par un groupe de participants.

Mais même si l’intérêt du côté des acheteurs est généralement resté modéré, ce serait une erreur pour ces entreprises d’ignorer les blockchains.

Réduction des coûts

L’ WIN évident pour le côté acheteur réside dans les gains d’efficacité possibles qui pourraient être obtenus en utilisant une solution basée sur la blockchain au niveau du back-office pour la garde et le règlement.

Les dépositaires d'actifs facturent quelques points de base pour les actifs détenus par leurs clients, ce qui peut rapidement s'accumuler. En améliorant leur efficacité, le coût total de gestion des actifs par une société buy-side devrait diminuer.

L’autre avantage à plus long terme pourrait être la réduction des coûts réglementaires.

Les entreprises acheteuses consacrent aujourd'hui des sommes considérables à la conformité et au respect des réglementations. Les Marchés qui adoptent la blockchain pourraient potentiellement y intégrer une grande partie de ces règles. contrats intelligents, réduisant ainsi le besoin d’intervention et de surveillance Human .

La CFTC s'intéresse particulièrement à ces gains d'efficacité pour les Marchés à terme. De telles mesures rendraient sans doute les Marchés plus sûrs pour les investisseurs, tout en offrant une meilleure transparence.

Accès à différents Marchés

Les avantages de la diversification mondiale sur les rendements ajustés au risque améliorés sont bien connus dans le secteur.

Cependant, de nombreux gestionnaires de fonds et sociétés buy-side peinent à investir dans un portefeuille véritablement diversifié à l'échelle mondiale en raison des difficultés de gestion du processus. Les ETF mondiaux résolvent en partie ce problème, mais les gestionnaires qui s'intéressent à des titres spécifiques peinent à investir de manière rentable.

Le modèle actuel de dépositaires internationaux et de frais de garde d'actifs onéreux pourrait appartenir au passé si les blockchains étaient largement adoptées à l'échelle mondiale. Une telle évolution profiterait principalement aux petits investisseurs, mais simplifierait considérablement le processus d'investissement transfrontalier pour toutes les entreprises acheteuses.

Dans un tel système, peu d’interventions manuelles sont nécessaires : des questions comme les actions d’entreprise, par exemple, pourraient un jour être automatisées dans les contrats intelligents, supprimant ainsi les intermédiaires financiers.

« Actifs numériques »

ONEune des tendances les plus prometteuses dans le domaine de la blockchain réside dans l'utilisation des blockchains publiques non pas comme couche de règlement, mais simplement comme actif et couche de règlement. Le Bitcoin a été créé comme un système de monnaie électronique peer-to-peer, mais il est également utilisé comme actif.

Les grands acteurs du marché commeGroupe CMEvoient déjà des promesses dans ce domaine. De plus, le gestionnaire d'investissement Ark Invest et la startup blockchain Coinbasepubliéun rapport récent soutient la même thèse.

Les actifs numériques offrent une toute nouvelle classe d'investissement aux acheteurs, avec le potentiel d'améliorer les rendements ajustés au risque pour les portefeuilles existants. Certaines entreprises prennent déjà les devants dans ce domaine.

Couvrable

, un robot-conseiller basé à New York, conseille ses clients d'investir dans le Bitcoin en tant que classe d'actifs. L'année dernière, le rendement moyen du Bitcoin s'élevait à plus de 60 %, contribuant à 0,96 % du rendement annuel, même si le Bitcoin représentait moins de 2 % des actifs de l'entreprise.

Matthew Kane, le cofondateur de Hedgeable, a déclaré à CoinDesk que 30 % de ses clients ont ouvert un portefeuille Bitcoin via Coinbase pour investir dans le Bitcoin.

L'investisseur moyen chez Hedgeable possède 1 BTC. Kane a ajouté que son entreprise considère le Bitcoin comme une classe d'actifs à long terme qui contribue à améliorer les rendements ajustés au risque.

Regard vers l'avenir, avec deux ETF Bitcoin en attente d'approbation D'après la SEC, il semble que ce ne soit qu'une question de temps avant que le Bitcoin et d'autres actifs numériques ne soient disponibles pour les investisseurs ordinaires en tant qu'option d'investissement.

Image de touchevia Shutterstock