Prestiti DeFi: 3 rischi principali da conoscere

Come per la maggior parte delle cose nel mondo finanziario, quando qualcosa promette tassi di rendimento estremamente elevati, di solito c'è un trucco. I prestiti DeFi non fanno eccezione.

Per dirla in parole semplici, DeFi, abbreviazione diFinanza decentralizzata, è un ecosistema di applicazioni basate su blockchain che offrono una gamma di servizi finanziari simili a quelli forniti da banche tradizionali, broker assicurativi e altri intermediari finanziari. La differenza principale è che questiapplicazioni decentralizzate, note come dapp, funzionano in modo autonomo senza che nessuna terza parte intervenga nel mezzo. Questo perché ogni dapp è alimentata da uncontratto intelligente– uno speciale programma per computer che esegue automaticamente una funzione quando vengono soddisfatte determinate condizioni predefinite.

Il prestito DeFi è solo ONE tipo di servizio finanziario tradizionale che è ora accessibile tramite queste dapp gestite peer-to-peer. Similmente al deposito di fondi in un conto di risparmio per ricevere pagamenti di interessi, gli investitori in Cripto possono ora bloccare i loro fondi o usarli per fornire liquidità su una gamma di piattaforme decentralizzate e ricevere pagamenti di interessi regolari.

Molti dei tassi di interesse offerti su queste dapp sono significativamente più alti di qualsiasi cosa attualmente disponibile nello spazio finanziario tradizionale, rendendo i prestiti DeFi altamente interessantiflusso di reddito passivo per i possessori Cripto . Ma prima di prestare qualsiasi asset, ci sono una serie di rischi associati di cui tutti dovrebbero essere consapevoli.

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Perdita impermanente

Quando impegni i tuoi beni in unpool di liquidità, si rischia qualcosa noto come "perdita impermanente".

Perdita impermanente si verifica quando il prezzo degli asset bloccati in un pool di liquidità cambia dopo essere stati depositati e crea una perdita non realizzata (in termini di dollari), rispetto a quanto accadrebbe se il fornitore di liquidità avesse semplicemente detenuto gli asset in un portafoglio Cripto .

Il cambiamento avviene per due motivi e ha a che fare con l'Market Maker automatizzatoutilizzati dai pool di liquidità DeFi.

• I pool DeFi mantengono un rapporto di asset nel pool. Ad esempio, unETH/LINK pool potrebbe fissare il rapporto tra ether e LINK token nel pool a 1:50 (rispettivamente). Ciò significa che chiunque desideri fornire liquidità dovrebbe depositare sia ether che LINK nel pool a quel rapporto.
• I pool DeFi si basano sutrader di arbitraggio per allineare i prezzi degli asset del pool con il valore di mercato corrente, ad esempio, se il prezzo di mercato del LINK è di $ 15 ma il valore del LINK in un pool ETH/ LINK è di $ 14,50, i trader di arbitraggio individueranno la discrepanza e saranno incentivati ​​finanziariamente ad aggiungere ETH al pool e rimuovere il LINK scontato.

Quando i trader di arbitraggio inondano il pool con ONE token per rimuovere il token scontato, in questo esempio aggiungendo ether per rimuovere LINK , il rapporto di monete cambia. Per ristabilire l'equilibrio, il pool di liquidità aumenta automaticamente il prezzo del token in maggiore offerta (LINK) e riduce il prezzo del token in minore offerta (ether) per incoraggiare i trader di arbitraggio a riequilibrare il pool.

Una volta che il pool si riequilibra, l'aumento del valore del pool di liquidità è spesso inferiore al valore degli asset se detenuti dal protocollo di prestito. Questa è una perdita impermanente.

Ecco un riepilogo dei dati del grafico e della relazione tra variazione del prezzo e perdita percentuale:

• Variazione del prezzo 1,25x = perdita dello 0,6%
• Variazione del prezzo 1,50x = perdita del 2,0%
• Variazione del prezzo 1,75x = perdita del 3,8%
• Variazione del prezzo 2x = perdita del 5,7%
• Variazione del prezzo 3x = perdita del 13,4%
• Variazione del prezzo 4x = perdita del 20,0%
• Variazione del prezzo 5x = perdita del 25,5%

In difesa di questi protocolli, i fornitori di liquidità (LP) vengono ricompensati con una quantità proporzionale di commissioni di negoziazione per l'aggiunta di asset al pool, che spesso possono compensare le perdite impermanenti. Uniswap, ad esempio, addebita una commissione di negoziazione fissa dello 0,3% che viene distribuita agli LP.

Consiglio:Il modo migliore per mitigare le perdite impermanenti è quello di fornire liquidità a pool contenenti asset meno volatili comemonete stabili.

La perdita temporanea T dovrebbe essere un fattore che ti scoraggia dai prestiti DeFi, ma piuttosto un rischio calcolato da comprendere prima di prestare i tuoi asset.

Attacchi di prestiti flash

Prestiti flashsono un tipo di prestito non garantito unico nello spazio DeFi. Nel modello bancario tradizionale e centralizzato, ci sono due tipi di prestiti:

• Prestiti non garantiti: Non richiedono alcuna garanzia perché solitamente si tratta di piccole somme di denaro, ad esempio qualche migliaio di dollari.
• Prestiti garantiti: Questi sono più grandi e richiedono garanzie come una proprietà, un'auto, un investimento, ETC. Durante l'intero processo di prestito, le banche hanno strumenti per valutare la credibilità dei clienti, come punteggi di credito, report e così via.

I prestiti flash sono un tipo di prestito non garantito che utilizzacontratti intelligenti per mitigare tutti i rischi associati alle banche tradizionali. Il concetto è semplice: un mutuatario può ricevere centinaia di migliaia di dollari in Cripto senza dover fornire alcuna garanzia, ma il problema è che deve restituire l'intero importo entro la stessa transazione in cui è stato inviato (solitamente pochi secondi).

Se il prestito T viene rimborsato, il prestatore può semplicemente annullare la transazione, come se non fosse mai successo. Poiché non c'è alcun rischio nell'emettere questi tipi di prestiti, non c'è limite all'importo che una persona può prendere in prestito. E poiché l'intero processo è decentralizzato, non ci sono punteggi di credito o report che impediscano a una persona di qualificarsi per un prestito flash.

Gli attacchi di prestito flash si verificano quando i malintenzionati prendono in prestito ingenti somme di denaro utilizzando queste particolari tipologie di prestiti e le usano per manipolare il mercato o sfruttare i protocolli DeFi vulnerabili per il proprio tornaconto personale.

UN attacco prestito flash contro l'aggregatore di yield farming PancakeBunny ha fatto notizia quando gli aggressori hanno causato un calo del 95% del prezzo del token di PancakeBunny, BUNNY. Lo hanno fatto prendendo in prestito grandi quantità di BNB tramite il protocollo di prestito PancakeSwap , manipolando il prezzo di BUNNY in pool di prestito fuori mercato e poi scaricando quel BUNNY sul mercato libero, causandone il crollo del prezzo.

Come accade con quasi tutti gli attacchi di prestiti flash, i ladri sono scappati senza conseguenze. Si stima che gli aggressori abbiano incassato 3 milioni di dollari in totale.

Una volta che un pool di liquidità viene prosciugato di un token specifico, i fornitori di liquidità possono essere esposti a perdite impermanenti. Per non parlare dei token meno noti colpiti da questi attacchi, comeCONIGLIETTO– fanno sì che gli investitori perdano ogni fiducia nei progetti e che il loro prezzo raramente si riprenda.

Il tappeto DeFi tira

Senza le forme tradizionali di regolamentazione nello spazio di prestito DeFi, gli utenti devono sviluppare un certo grado di fiducia con le piattaforme a cui sono disposti a prestare i propri asset o da cui acquistare token. Sfortunatamente, quella fiducia viene spesso violata sotto forma di rug pull.

Tiratappeto sono un tipo di truffa in uscita in cui gli sviluppatori DeFi creano un nuovo token, lo associano a una delle principali Criptovaluta come Tether o Ether e creano un pool di liquidità.

Quindi commercializzano il token appena creato e incoraggiano le persone a depositare nel pool, spesso promettendo rendimenti estremamente elevati. Una volta che il pool ha una quantità sostanziale della principale Criptovaluta al suo interno, gli sviluppatori DeFi usano quindi porte posterioriintenzionalmente codificati nello smart contract del token per coniare milioni di nuove monete che usano per vendere per la popolare Criptovaluta. Ciò prosciuga completamente la popolare Criptovaluta dal pool e lascia milioni di monete senza valore al suo interno. I fondatori poi scompaiono senza lasciare traccia.

Un famoso "miliardo di dollari di svendita" è avvenuto nel 2020, quandoSushiswap sviluppatore Chef Nomiliquidato inaspettatamente i suoi token SUSHI dopo aver raccolto oltre un miliardo di dollari in garanzie. Il prezzo del token del concorrente Uniswap è sceso NEAR a zero in quello che è ricordato come ONE dei "momenti più drammatici nella DeFi".

La frode DeFi è un'industria da miliardi di dollari e, nonostante gli sforzi degli sviluppatori per mitigare i rischi, rimane un aspetto prevalente dello spazio in crescita. Erasegnalatoche nella prima metà del 2021 il volume di attacchi informatici e frodi DeFi è triplicato rispetto al 2020 complessivo.

Come evitare queste minacce di prestito DeFi

Nonostante il dilagante aumento di questo tipo di attività dannose, ci sono metodi per VET un'azienda per potenziali truffe di uscita prima di investire. Questi includono:

• Verificare la credibilità del team su altri progetti.
• Leggere attentamente il white paper di un progetto.
• Verificare se il codice del progetto è stato verificato da una terza parte.
• Essere attenti ai potenziali segnali d'allarme, come rendimenti previsti irrealistici e spese eccessive per promozioni e marketing.

In definitiva, gli stessi design permissionless che rendono i protocolli DeFi vulnerabili al furto sono la sua fonte di potenziale per sconvolgere il settore Finanza . Una supervisione normativa limitata abbinata alla natura open source della blockchain significa che ci saranno sempre vulnerabilità per i protocolli di prestito che gestiscono grandi somme di denaro. Come è vero per quasi tutti i settori del settore blockchain, l'obiettivo è che questi rischi vengano mitigati nel tempo.

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