Les outils de trading dont les institutions ont besoin pour entrer dans la DeFi

Ce post fait partie deLa semaine de trading du magazine Consensus, Sponsorisé par CME. Antoni Zolciakest le co-fondateur deAleph Zéro.

Les institutions ont de bonnes raisons d’éviter la DeFi : l’incertitude réglementaire.

Bien qu’elles soient finalement souhaitables, de nombreuses fonctionnalités propres à la Finance décentralisée (DeFi) — Marchés sans autorisation, pseudonymat, résistance à la censure — peuvent également être considérées comme des zones grises pour les institutions qui souhaitent rester du bon côté de la loi (ou clarifier de manière préventive les réglementations futures).

Pour que la DeFi prospère et attire un plus large bassin de capitaux, elle doit trouver le bon équilibre entre Politique de confidentialité et transparence grâce à une approche proactive de la conformité.

Transparence et conformité

Certains secteurs Crypto minimisent ou négligent l'importance de la conformité réglementaire, y compris les divulgations réglementaires standard destinées à accroître la transparence. Ce point de vue est ancré dans les origines philosophiques du secteur (notamment un engagement en faveur de la Politique de confidentialité) et dans ses fondements techniques (les blockchains sont transparentes par défaut). Dans l'ensemble, la DeFi a penché vers ce point de vue.

Cependant, Crypto et Politique de confidentialité ne sont pas synonymes. Elles ne l’ont jamais été. Mais Politique de confidentialité et transparence ne s’excluent pas mutuellement – ​​une vision erronée qui découle d’une compréhension binaire de ce qu’est la Politique de confidentialité . Au contraire, la Politique de confidentialité a toujours existé sur un spectre.

La DeFi et le Web3 créent de nouvelles façons de naviguer dans ce spectre. Cela a de grandes implications pour les traders individuels et les industries entières, peut aider à redonner à la Politique de confidentialité sa juste place en tant que véritable prérogative commerciale et, en fin de compte, quelque chose à négocier selon des conditions flexibles.

De nombreuses recherches menées dans le Technologies à connaissance nulle, du calcul multipartite sécurisé et d’autres domaines de la cryptographie avancée créent un monde dans lequel les commerçants peuvent préserver leur Politique de confidentialité et les entreprises (ou protocoles) peuvent déployer des mécanismes de prévention de la fraude conformes.

La plupart des solutions qui permettraient de répondre aux préoccupations institutionnelles et réglementaires légitimes liées aux Crypto sont exigeantes. La protection de la propriété intellectuelle en chaîne et les analyses anti-blanchiment d’argent (AML) ne sont pas des mises en œuvre simples, mais nécessitent des outils qui fonctionnent en temps réel.

Protections pour le trading pour compte propre

La DeFi doit être plus utilisable que de simples échanges. Introduisons des échanges de carnets d’ordres ultra-rapides qui restent décentralisés mais qui protègent également les stratégies des grands acteurs et garantissent qu’aucun mauvais acteur ne s’implique dans l’écosystème.

Aucun investisseur institutionnel ne s'impliquera de manière significative dans la DeFi si toute sa propriété intellectuelle est visible pour les concurrents sur n'importe quel explorateur de blocs, ou même dans la bourse elle-même.

Les protocoles DeFi peuvent avoir tous les avantages d’une monnaie programmable, de Marchés sans autorisation et de certains degrés de transparence tout en offrant des protections de la propriété intellectuelle similaires à celles qui existent dans les environnements Finance traditionnels.

Vérification d'identité simplifiée

Un autre problème à résoudre est l’incompatibilité qui existe entre l’infrastructure DeFi et l’infrastructure conforme. Des réglementations sont inévitables pour la Crypto et le Web3 dans son ensemble et une approche conforme de bout en bout devrait être disponible pour les utilisateurs et les institutions.

Si nous introduisons des outils de connaissance du client (KYC) et de connaissance de l'entreprise (KYB) dans la DeFi, rendons-les aussi conviviaux que possible. Idéalement, ces implémentations devraient être interopérables au sein d'un écosystème de blockchain complet comme Ethereum, y compris toutes ses couches 2.

Nous avons besoin d’une bonne infrastructure d’identité qui facilite la vie des utilisateurs et des développeurs en étant conforme dès le départ. La DeFi bénéficierait d’une couche d’identité décentralisée inter-chaînes qui gère les données et la Politique de confidentialité des utilisateurs, mais qui fait les concessions nécessaires aux forces de l’ordre lorsque cela est nécessaire.

Analyses AML

La vérification de l’identité va également de pair avec la réglementation anti-blanchiment d’argent (AML). Les analyses AML on-chain sont certainement possibles, et peut-être même préférables aux logiciels d’analyse AML traditionnels existants. Les analyses ont besoin de sources de données fiables et les outils on-chain garantissent que ce soit le cas d’une manière que les logiciels traditionnels ne pourraient pas faire.

Voir aussi :Les effets pervers du système de lutte contre le blanchiment d’argent | Analyses

Les avantages de ces solutions d’analyse vont même au-delà de la conformité. Les acteurs institutionnels bénéficieraient également de solutions de gestion des risques en chaîne ainsi que d’une aide dans leurs processus de due diligence.

La DeFi est-elle prête ?

Discussions sur les fonds négociés en bourse (ETF), le nouvel accent mis sur letokenisationdes actifs du monde réel et même des lancements récents de produits Web3 par de grandes marques fintech (je vous regardePayPal et VISA) signalent un afflux de nouveaux capitaux institutionnels sur les Marchés des Crypto . La DeFi en bénéficiera-t-elle également ?

La Technologies nécessaire est en train de se mettre en place et le secteur a les bonnes intentions. Il faut donc espérer qu'un afflux de capitaux Réseaux sociaux bientôt. Cependant, cette fois, nous devons veiller à ce que la croissance de la DeFi reste durable, et cela ne peut se produire que si elle reste du bon côté de la loi et si les institutions remplissent les obligations de leurs parties prenantes.

Trouver le juste équilibre entre Politique de confidentialité et transparence – où les traders et les institutions en bénéficient tous – est ce qui contribuera à apaiser les inquiétudes légitimes des institutions concernant leur participation aux Marchés DeFi.

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