Pourquoi les géants de la DeFi, Aave et Curve, pourraient vouloir leurs propres stablecoins

Un vieux dicton médiatique dit qu'il faut trois exemples pour créer une tendance. Or, au moins deux plateformes majeures basées sur Ethereum conçoivent de nouveaux stablecoins, ce qui témoigne de l'importance de ces actifs et de l'innovation que la concurrence stimule dans le Crypto. Au moins, c'est plus qu'une mode.

Dimanche, les membres de la communauté Aave ont voté massivement en faveur du développement d'un stablecoin natif, appelé GHO, pour la plateforme de prêt décentralisée. Cette décision intervient environ une semaine après la publication par Michael Egorov, fondateur du protocole Curve en libre accès. plus ou moinsa confirmé que son équipe travaillait sur son propre actif indexé sur la monnaie fiduciaire.

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Les stablecoins sont un type de jeton basé sur la blockchain qui déploie divers moyens pour maintenir la parité avec les monnaies fiduciaires comme le dollar américain ou l'euro. En Finance décentralisée, en général (DeFi), le domaine dans lequel Aave et Curve jouent, ces jetons sont équilibrés avec des quantités surcollatéralisées de Crypto (c'est-à-dire qu'il y a plus de Crypto mis dans le protocole que la valeur du stablecoin).

Les stablecoins sont incontestablement ONEune des innovations les plus importantes du secteur des cryptomonnaies et, historiquement, ONEune de ses sous-économies à la croissance la plus rapide. Aujourd'hui, plus de 150 milliards de dollars de stablecoins sont en circulation, selon un fournisseur de données. CoinGeckoDeux actifs indexés sur le dollar provenant de sociétés/consortiums centralisés concurrents, Tether et USDC, représentent plus des deux tiers de ce marché.

La DeFi dispose déjà d'une multitude de stablecoins, qui constituent un élément essentiel de cette économie sans autorisation. Ils sont utilisés dans les paires de trading, afin de protéger le capital des fluctuations de prix et de générer des rendements grâce aux prêts. Le jeton DAI de MakerDAO est le plus important et le plus ancien stablecoin « natif de la DeFi ».

Voir aussi :Redonner de l'importance à MakerDAO| Le nœud

Si tous les stablecoins basés sur la blockchain permettent à leurs pairs d'effectuer des transactions sans intermédiaire, les stablecoins véritablement décentralisés, gérés par des algorithmes plutôt que par des entreprises formelles, s'inscrivent davantage dans la philosophie Crypto d'inclusion financière programmable. Tether et Circle bloquent parfois des transactions ou mettent des adresses sur liste noire, par exemple.

Donner du sens aux affaires

Il semble toutefois logique Aave ou Curve se lancent dans le marché des stablecoins. Aucun des deux protocoles n'a encore créé de jetons, mais tous deux généreront probablement des revenus et attireront des utilisateurs vers la plateforme.

Aave prévoit de facturer des intérêts sur les prêts contractés sur GHO, ces revenus étant reversés à l'organisation autonome décentralisée (DAO) de cette plateforme. Les emprunteurs pourront également percevoir des intérêts sur les garanties déposées pour la création du jeton.

Proposé par Aave Cos. comme une amélioration du protocole99,9 % des votants ont soutenu l'idée et ont promis un demi-million de jetons Aave . Parallèlement, les utilisateurs de Curve soutiennent largement un stablecoin natif pour le protocole, connu comme le théâtre de la soi-disant « guerre des stablecoins », bien que celui-ci n'ait T encore été soumis au vote officiel.

En tant que publication commerciale DeFiLe Defiant l'a dit :

Il va de soi que le mécanisme de base d'un stablecoin Curve consisterait à le frapper contre des positions de fournisseurs de liquidités (LP). À un niveau élevé, cela ressemblerait au modèle de position de dette garantie de MakerDAO.

La communauté d'Aave, qui avait initialement proposé un stablecoin, a apparemment été incitée à soumettre GHO au vote après que l'équipe de développeurs de Curve a commencé à s'exprimer publiquement sur ses projets. Être le premier peut avoir ses avantages. La guerre des stablecoins est essentiellement une lutte au sein de la DeFi pour savoir quel jeton attirera le plus d'utilisateurs et conservera le plus de liquidités afin d'assurer la stabilité de son prix.

Cela dit, Aave a été critiquée dans le passé pour s'être étendue à un large éventail de Marchés sans rapport, comme réseaux sociauxSi un stablecoin peut générer des profits et offrir des réductions aux utilisateurs, il dilue également son image de marque. « Que fait Aave déjà ? » pourriez-vous demander, rhétoriquement.

Voir aussi :Curve DAO envisage sa propriété intellectuelle| Le nœud

La situation, bien que n’étant pas encore une tendance, rappelle un peuL'été DeFi en 2020, alors que tous les autres protocoles lançaient un jeton de gouvernance. Il serait intéressant de voir ce qu'il adviendra du marché des stablecoins sous-collatéralisés (ou des garanties de sécurité de ces actifs) si davantage de protocoles entrent en jeu, surtout à un moment où les capitaux et les utilisateurs se retirent.

Il convient également de rappeler à quel point cet été a été parfois moche, avec des protocoles lancés spécifiquement pour éloigner les utilisateurs des autres.« attaques de vampires » et des subventions de jetons attractives. Ce n'est pas à moi de dire si les utilisateurs ou la DeFi dans son ensemble seraient mieux servis si Maker était moins important – ou si chaque plateforme d'échange décentralisée disposait d'un stablecoin natif, à la Binance Coin.

Mais la promesse de la DeFi réside dans le fait que les Marchés ouverts stimulent l'innovation, même si les risques sont accrus. Et il est probablement trop tôt pour qualifier le marché de sursaturé tant que SUSHI n'aura pas décidé de créer son propre stablecoin.