La mode redéfinit la Finance: la logique du luxe numérique

On n'est pas cool. C'est pour ça qu'on est dans la Finance.

Mais les gens veulent être cool. En tant qu'animaux très sociables et intelligents, nous voulons et devons appartenir à un groupe, nous différencier les uns des autres et négocier notre statut. Nous créonssignaux et hiérarchiespour créer des poches de capital relationnel, que nous utilisons ensuite pour obtenir des avantages dans le monde réel.

De telles réalités mammaliennes sont contraires à la représentation économique de lahomo œconomicus, l'agent rationnel abstrait effectuant des choix dans les modèles financiers. En 2021, nos modèles financiers s'éveillent et s'instancient, devenant des organisations autonomes décentralisées (DAO), créées par des experts de la Finance décentralisée (DeFi) et des jetons non fongibles (NFT), et implémentées dans des actions commerciales on-chain. La Finance comportementale identifie des cas limites où la raison s'arrête et où nos hormones prennent le dessus. À cela s'ajoutent (1) la démocratisation et la marchandisation de tout, et (2) l'accélération technologique de la mode et du luxe.

Lex Sokolin, chroniqueur sur CoinDesk , est co-directeur mondial de la Fintech chez ConsenSys, une société de logiciels blockchain basée à Brooklyn, à New York. Ce qui suit est adapté de son article.Plan directeur de la Fintechbulletin d'information.

ONEune des intuitions est de vendre des produits au plus grand nombre et de les rendre aussi bon marché que possible. C'est l'intuition d'une « économie de l'attention », créée et déformée par les deux dernières décennies de publicité sur Internet et de logique de croissance exponentielle du capital-risque.

C’est également tout le contraire de ce que vous souhaitez faire avec un produit de marque de luxe.

Ensuite, vous voulez vendre le moins de choses possible, et pourautant que possibleCela signifie qu'au lieu de laisser tout le monde s'approprier votre produit et de le banaliser, seuls quelques privilégiés en bénéficieront. En excluant tous les autres, les bénéficiaires accumulent un capital culturel. Ils sont admirés pour leur « possession », et c'est précisément ce « manque de possession » de la part de tous qui confère à ce luxe sa valeur.

Associé à un récit de marque – un message qualitatif et cohérent sur les valeurs personnelles que la marque représente – cela crée des valeurs intangibles mais très précieuses.valeur de la marqueCette valeur de marque est détruite par des actions telles que la baisse des prix ou la réduction de l'exclusivité des produits de luxe. C'est cet aspect négatif qui explique en premier lieu le prix élevé.

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Aujourd'hui, ce ne sont plus seulement l'exclusivité et le prix qui motivent les achats. Les marques et produits de luxe émergents doivent désormais s'inscrire dans l'air du temps, au cœur des débats culturels mondiaux. Cela peut impliquer d'être soutenus par les plus grands influenceurs musicaux ou sportifs. Voir lenéobanqueÉtape soutenue parMégastar de TikTok Charli D'Amelio, ou la société de Finance vert Aspiration obtiennent un financement de Drake, ou l'échange de Cryptomonnaie FTX travaillant avec Tom Brady.

En achetant de l'influence sociale auprès des bonnes personnes, en lien avec la bonne histoire, vous transformerez tous vos biens de consommation en avatars émotionnels pour leurs propriétaires. Si votre public cible est insensible au prix, vous devriez lui proposer un prix maximum et protéger son achat en excluant les personnes qui ne lui ressemblent pas. C'est en partie pourquoi certains NFT en édition limitée, appelés CryptoPunks, ont acquis une valeur incroyable.

En tant que Finance pragmatiques, certains pourraient s'indigner des pratiques d'investissement irresponsables. De quel genre de répartition d'actifs pixellisée s'agit-il, pourrait- on se demander ? Mais c'est une question totalement erronée : ONE concerne l'argent, la planification financière et les résultats mathématiques.

La bonne question porte plutôt sur la taille du marché du luxe. Sachant ce que nous savons des préférences de l'animal Human , mesurons comment ces préférences sont commercialisées aujourd'hui. Bain nous dit que les gens dépensent 1,2 billion de dollars par ansur les produits de luxe, dont 34 milliards de dollars sont des œuvres d'art et 550 milliards de dollars sont des voitures.

Dans ce contexte, le marché du luxe représente environ 300 milliards d'euros (355 milliards de dollars) par an, avec une croissance annuelle de près de 8 %. Il n'est pas surprenant que de telles tendances se propagent dans notre monde numérique, qui reformate la réalité physique en réalité virtuelle.métaversIl n’y a rien de particulièrement rationnel chez les gens qui se retrouvent sur Internet : ils sont tout aussi impulsifs, tribaux et mercenaires que ceux qui vivent dans le monde physique.

La fonction de la mode

C'est une formidable opportunité, et nous souhaitons souligner un autre aspect : le lien entre luxe et mode. Examinons la microéconomie des produits exclusifs :

• Que faire si la demande pour un produit de luxe coûteux est insuffisante ? La bonne solution n'est pas de vendre au grand public, mais plutôt de détruire les stocks invendus.
• Que faire si la demande pour votre produit de luxe est extrêmement forte ? Créer davantage d'imprimés ou de combinaisons ? Non. Augmenter le prix d'accès pour que moins de personnes puissent s'offrir ce statut spécial.

Mais il est difficile de bâtir une entreprise générant des revenus récurrents sur de telles bases. On ignore l'état de la demande, ni le succès du positionnement de la marque. Les erreurs sont irréversibles. Et il n'y a aucune raison d'engager des millions de perdants (au sens où ils ne sont pas les gagnants d'une enchère) si l'exclusivité est définitivement définie et détenue par l'élite.

La mode fait des chosespopulaire puis impopulaireCela catalyse la consommation. Autrement dit, si vous n'avez pas trouvé le ton juste cette saison, il y en aura toujours une autre. Le turnover crée de l'espoir pour les masses et un besoin constant de réinvestissement pour les personnes haut placées afin de KEEP leur statut. Par conséquent, les revenus deviennent récurrents. La valeur artistique ou culturelle de l'objet de la saison précédente n'est plus garantie d'être à la mode la saison suivante. De plus, un processus créatif s'organise et un engagement est mis en place autour du dévoilement de nouveaux résultats créatifs. On peut ainsi créer toute une industrie d'histoires, de récits de marque et de collaborations avec des acteurs non exclusifs.

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Et c’est exactement ce que nous voyons aujourd’hui avec les objets numériques.

NBA TopShot, extrêmement populaire en début d'année, connaît un net ralentissement. Axie Infinity, un jeu d'objets à collectionner pour initiés à la blockchain, prend un véritable essor. Les CryptoPunks ont consolidé leur position d'actif de luxe de premier plan pour les avatars Crypto , et leur prix fluctue au rythme du reste du Marchés. La demande pour certains projets, comme Art Blocks, augmente naturellement. D'autres objets sont presque toxiques par leur manque d'intérêt, comme certains CryptoKittys que nous possédons.

Tous ces sentiments sont susceptibles de basculer, de se déformer et de changer à mesure que la ruche sociale s'imprègne de nouvelles réflexions et positions sur sa propre évolution. Il ne s'agit pas de bulles boursières vendant de la vapeur à des investisseurs sans méfiance. Il s'agit plutôt de modes artistiques, dont certaines pourraient être des Mondrian éternels, tandis que d'autres ne sont que des décorations insignifiantes qui s'estomperont avec le temps.

Plats à emporter

Alors que l'éthique et la Technologies de la Silicon Valley imprégnaient la Finance, une hypothèse était la crainte que les entreprises de médias deviennent des entreprises financières – voir GoogleMais il se passe aussi autre chose. Les produits et les distributeurs financiers adoptent l'ADN des médias. Ils sont naturellement axés sur les réseaux sociaux et les sentiments. Ils sont massivement axés sur la vente au détail, les transactions etFOMOconduit.

Tout cela nous ramène aux DAO (voir cet article deLinda Xie ounotre méditation 2018 sur le sujet). Les premières DAO sont presque entièrement de nature financière, coordonnant le fonctionnement des protocoles DeFi. Les nouveaux entrants ressemblent soit à des syndicats d'investissement,communes artistiquesou une créature intermédiaire. Mais elles sont toutes liées par la culture Internet et le lien mémétique. Contrairement aux organisations classiques, elles sont issues d'une utopie technologique, même si un jour ancré dans la loi Human.

Parce que les DAO s'ancrent dans le monde de la blockchain, qui impose la rareté numérique, elles doivent gérer les concepts de luxe et de rareté que nous avons explorés. Le code et les données n'ont pas de signification culturelle, et cette signification doit donc être façonnée par une couche sociale de personnes organisées à cet effet.

Tout le monde ne peut pas se permettre d'être Maker de marché. Mais de nombreuses personnes peuvent contrôler le protocole qui permet la tenue de marché, créer des histoires autour et tirer profit de sa popularité. Tout le monde ne peut pas acheter un NFT. Mais de nombreuses personnes peuvent s'unir pour le faire, tout en créant une entité de méta-influenceurs qui témoigne de la pertinence culturelle de l'objet acheté. Grâce à cette alchimie, une DAO pourrait transformer la mode financière saisonnière en un art d'investissement intemporel.