La moda redefine las Finanzas: la lógica del lujo digital

No somos geniales. Por eso estamos en Finanzas.

Pero la gente quiere ser genial. Como animales altamente sociales e inteligentes, queremos y necesitamos pertenecer, diferenciarnos unos de otros y negociar estatus. Creamosseñales y jerarquíaspara crear bolsas de capital relacional, que luego podemos canjear por beneficios en el mundo real.

Estas realidades mamíferas son contrarias a la interpretación económica de lahomo economicusEl agente racional abstracto que toma decisiones en modelos financieros. En 2021, nuestros modelos financieros están despertando y plasmándose, convirtiéndose en organizaciones autónomas descentralizadas (DAO), impulsadas por expertos en la industria de las Finanzas descentralizadas (DeFi) y los tokens no fungibles (NFT), e implementadas en acciones comerciales en cadena. Las Finanzas conductuales encuentran casos extremos donde la razón se acaba y nuestras hormonas toman el control. A esto se suman (1) la democratización y mercantilización de todo, y (2) la moda y el lujo tecnológicamente acelerados.

Lex Sokolin, columnista de CoinDesk , es codirector de Fintech Global en ConsenSys, una empresa de software blockchain con sede en Brooklyn, Nueva York. El siguiente texto es una adaptación de su...Plan de FintechBoletín informativo.

Una intuición es vender productos al mayor número de personas posible y hacerlos lo más baratos posible. Esta es la intuición de una "economía de la atención", creada y distorsionada por las últimas dos décadas de publicidad en internet y lógica de expansión masiva del capital riesgo.

Esto también es exactamente lo opuesto de lo que se pretende hacer con un producto de marca y de lujo.

Entonces, quieres vender la menor cantidad de cosas posible y portodo lo posibleEso significa que, en lugar de que todos corran con su producto, haciéndolo común, unos pocos se beneficiarán. Al excluir a todos los demás, los beneficiarios acumulan capital cultural. Son admirados por su "posesión", y es precisamente la "falta de posesión" de los demás lo que hace valioso el lujo.

En conjunto con una narrativa de marca (un mensaje cualitativo y consistente sobre los valores personales que representa la marca), esto crea un valor intangible pero muy valioso.valor de marcaEse valor de marca se destruye con acciones como la reducción de precios o la disminución de la exclusividad en el acceso a los artículos de lujo. Este aspecto negativo es lo que, en primer lugar, tiene un precio elevado.

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Hoy en día, ya no son la mera exclusividad y el precio los que impulsan las compras. En cambio, las marcas y productos de lujo emergentes deben conectar con el espíritu de la época, el núcleo cultural de la conversación global. Esto podría significar contar con el respaldo de los músicos o deportistas más influyentes. Ver elneobancoPaso que está respaldado porMegaestrella de TikTok Charli D'Amelio, o la empresa de Finanzas verde Aspiration consiguen financiación de Drake, o el intercambio de Criptomonedas FTX que trabaja con Tom Brady.

Adquirir influencia social de las personas adecuadas, conectadas con la historia adecuada, convertirá cualquier producto que crees a partir de materias primas de consumo en avatares emocionales para sus propietarios. Si tu público objetivo no se preocupa por el precio, deberías cobrarles el máximo que estén dispuestos a pagar, además de proteger su compra excluyendo a quienes no son como ellos. En parte, por eso algunas ediciones limitadas de NFT, los CryptoPunks, han adquirido un valor increíble.

Como expertos en Finanzas , algunos podrían estar criticando las prácticas de inversión irresponsables. ¿Qué clase de asignación de activos pixelada es esta?, ONE preguntarán. Pero esa es una pregunta completamente equivocada: ONE trata de dinero, planificación financiera y resultados matemáticos.

La pregunta correcta es, en cambio, sobre el tamaño del mercado de lujo. Conociendo las preferencias del ser Human , midamos cómo se comercializan estas preferencias hoy en día. Bain nos dice que la gente está gastando... 1,2 billones de dólares al añoen bienes de lujo, de los cuales 34.000 millones de dólares son bellas artes y 550.000 millones son automóviles.

Dentro de ese mercado, el de bienes de lujo ronda los 300 000 millones de euros (355 000 millones de dólares) anuales, con un crecimiento de casi el 8 %. No sorprende que estas tendencias se abran paso en nuestro mundo digital, a medida que este transforma la realidad física en...metaversoNo hay nada especialmente racional en las personas que se encuentran en internet: son tan impulsivas, tribales y mercenarias como las del mundo físico.

La función de la moda

Es una gran oportunidad, y hay un atributo más que queremos destacar: la conexión entre el lujo y la moda. Repasemos la microeconomía de los bienes exclusivos:

• ¿Qué hacer si no hay demanda de un bien de lujo de alto precio? La respuesta correcta no es rebajar el precio y venderlo al público general. Más bien, es destruir el inventario no vendido.
• ¿Qué haces si la demanda de tu producto de lujo de alto precio es altísima? ¿Creas más copias o combinaciones? No. Subes el precio de acceso para que menos personas puedan permitirse ese estatus especial.

Pero es difícil construir un negocio con ingresos recurrentes sobre estas bases. No se conoce el estado de la demanda ni el éxito del posicionamiento de la marca. Los errores son irreversibles. Y no hay razón para que millones de perdedores (en el sentido de que no son ganadores de alguna subasta) se comprometan si la exclusividad está definida y es propiedad permanente de la élite.

La moda hace las cosaspopular y luego impopularImpulsa el consumo. Esto significa que si no se acertó esta temporada, siempre habrá otra. La facturación genera esperanza para las masas y una necesidad constante de reinvertir por parte de quienes tienen un estatus alto para KEEP . Por lo tanto, los ingresos se vuelven recurrentes. El valor artístico o cultural del objeto de la temporada anterior ya no garantiza que siga estando de moda en la siguiente. Además, existe un impulso en torno a un proceso creativo y un compromiso en torno a la presentación de nuevos resultados creativos. Se puede tener toda una industria de historias, narrativas de marca y colaboración con participantes no exclusivos.

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Y eso es exactamente lo que estamos viendo ahora con los objetos digitales.

NBA TopShot fue extremadamente popular a principios de año y está decayendo considerablemente. Axie Infinity, un juego de coleccionables basado en blockchain, está cobrando impulso. Los CryptoPunks se han consolidado como el principal activo de lujo para avatares Cripto , y su precio sube y baja con el resto de los Mercados. La demanda de algunos proyectos, como Art Blocks, está creciendo orgánicamente. Otros son casi venenosos por su falta de onda, como algunos CryptoKittys comunes que tenemos.

Es probable que todos estos sentimientos se transformen, se deformen y cambien a medida que la colmena social procesa nuevas ideas y posturas sobre su propia evolución. No son burbujas de mercado que vendan vapor a inversores desprevenidos. Más bien, son modas artísticas, algunas de las cuales pueden ser Mondrians eternos, mientras que otras son decoraciones sin sentido que se desvanecerán con el tiempo.

Comida para llevar

A medida que el ethos y la Tecnología de Silicon Valley permearon las Finanzas, una hipótesis fue el temor de que las empresas de medios se convirtieran en empresas financieras (véase GooglePero también está sucediendo algo más. Los productos y distribuidores financieros están adoptando el ADN de los medios. Son innatamente sociales y se basan en los sentimientos. Son masivamente minoristas, transaccionales y...FOMOimpulsado.

Todo esto nos lleva de nuevo a las DAO (ver este artículo deLinda Xie oNuestra meditación de 2018 sobre el temaLas primeras DAO son de naturaleza casi completamente financiera y coordinan el funcionamiento de los protocolos DeFi. Los nuevos participantes se asemejan a sindicatos de inversión,comunas artísticaso alguna bestia intermedia. Pero todas tienen el pegamento de la cultura de internet y la conexión memética entre ellas. A diferencia de las organizaciones tradicionales, nacen de la utopía tecnológica, incluso si algún día anclado en la ley Human.

Dado que las DAO se anclan en el mundo blockchain, que impone la escasez digital, deben gestionar los conceptos de lujo y escasez que hemos explorado. El código y los datos carecen de significado cultural, y por lo tanto, dicho significado debe ser creado por una capa social de personas organizadas para tal fin.

No todos pueden permitirse ser Maker de mercado. Pero muchos pueden gestionar el protocolo que permite la creación de mercado, crear historias en torno a ella y beneficiarse de mantenerla a la moda. No todos pueden comprar un NFT. Pero muchos pueden unirse para hacerlo, creando a la vez una entidad metainfluencer que señale la relevancia cultural del objeto adquirido. Con esta alquimia, una DAO podría convertir la moda financiera de temporada en un arte de inversión atemporal.