Tour d'horizon de l'actualité de la tokenisation : les actifs réels arrivent sur la blockchain

À mesure que les Crypto gagnent en maturité, des idées émergent pour allier la puissance du secteur mondial des services financiers, évalué à 20 000 milliards de dollars, aux avantages technologiques de la blockchain. L'idée de tokeniser des actifs réels, qui consiste à créer un véhicule d'investissement virtuel sur la blockchain, dérivé d'objets tangibles et précieux comme des maisons, de l'or, des œuvres d'art et des objets de collection, voire d'instruments intangibles comme des bons du Trésor américain et des contrats, gagne rapidement du terrain.

Wall Street et les défenseurs des Crypto soutiennent que le processus de tokenisation est plus efficace que, par exemple, la procédure manuelle de demande de prêt hypothécaire. Il crée de la liquidité et est également moins coûteux, permettant la tokenisation d'éléments de moindre valeur et devrait donc théoriquement être accessible à une plus grande partie de la population mondiale.

Chaque semaine, je rassemblerai les dernières histoires et rapports de CoinDesk et de l'industrie pour vous KEEP au courant des progrès de la révolution des actifs du monde réel tokenisés.

Tokeniser tout : les institutions parient que l'avenir des cryptomonnaies réside dans le monde réel

Longtemps considérée comme ONEune des grandes idées des cryptomonnaies, la tokenisation pourrait enfin être prête à être PRIME . Wall Street s'y met, créant des jetons pour tout, des immeubles aux lingots d'or. Un avantage : un contrôle réglementaire relativement faible.

Emporter:Un excellent aperçu de ce qu'est la tokenisation, de son fonctionnement et de son impact sur le monde des services financiers tel que nous le connaissons. Jeff Wilser, contributeur de CoinDesk, a interviewé les PDG de quatre startups qui tokenisent des actifs réels, ainsi que des conseillers financiers et des experts en blockchain, sur les idées et les théories qui sous-tendent ce secteur en plein essor.

Les conséquences peuvent être considérables : « La tokenisation des actions ne sera peut-être qu'une nouveauté. Mais si elle s'avère réellement moins coûteuse et plus efficace, et si elle finit par devenir la norme, l'impact pourrait transformer Wall Street d'une manière difficilement imaginable. Les actions pourraient être négociées 24 h/24 et 7 j/7, comme les Cryptomonnaie. »

Mais Wilser ne boit pas encore le Kool-Aid : « Le mot clé ici, bien sûr, est théorique. Beaucoup de choses semblent transparentes et sans risque dans les Crypto – il suffit de demander aux investisseurs de Terra.”

Si la DeFi veut se développer, elle doit adopter des actifs réels

Pour évoluer, les plateformes DeFi doivent attirer des institutions désireuses d'échanger des obligations, des actions et des dettes tokenisées, ainsi que des actifs physiques tels que l'or, l'immobilier et l'art, explique Enrico Rubboli de Mintlayer.

Emporter:Un initié – un développeur de logiciels devenu PDG d'une sidechain Bitcoin – plaide en faveur de la tokenisation. Dans cet article Analyses , Rubboli analyse les risques bien connus de la Finance décentralisée et explique comment les solutions ont créé des problèmes tels que la sur-collatéralisation, qui freine l'adoption.

La solution réside dans les éléments de la Finance traditionnelle, tels que les prêts immobiliers, automobiles et autres actifs de valeur. La voie à suivre réside dans l'alliance de la TradFi et de la DeFi : « Les protocoles DeFi ont déjà fait leurs preuves sur les Marchés des actifs numériques et leur efficacité est si convaincante que les institutions financières traditionnelles étudient leur potentiel. »

Bien qu'il existe encore une certaine opposition à l'idée d'un trading d'actifs automatisé et décentralisé, en raison de son association avec un marché de Crypto souvent perçu comme sans loi et volatil, il existe un consensus croissant sur le fait que la Finance traditionnelle ne peut plus ignorer les avantages potentiels que la blockchain peut offrir.

De nouveaux bons du Trésor tokenisés arrivent sur Polygon à mesure que le marché des BOND numériques se développe

Le jeton OUSG d'Ondo, ONEun des plus grands produits de trésorerie tokenisés en chaîne, a accumulé 134 millions de dollars d'actifs sous gestion sur Ethereum.

Emporter: L'augmentation du nombre de bons du Trésor américain tokenisés est le dernier signe d'adoption du mouvement croissant de tokenisation des actifs réels. La plateforme d'investissement DeFi ONDO, fondée par d'anciens associés de Goldman Sachs, a été lancée il y a seulement sept mois, mais a déjà élargi son offre pour inclure l'émission de jetons sur Polygon à partir de sa plateforme initiale sur Ethereum.

Cette décision est un autre indicateur de la soif pour ce type de produit : « Les bons du Trésor tokenisés sont devenus uneUn marché de 600 millions de dollars, le jeton OUSG d' ONDO Finance s'arrogeant une part significative de 140 millions de dollars depuis sa création en janvier. Flux Finance, développé par l'équipe d'Ondo et régi par une organisation autonome décentralisée (DAO) permet aux investisseurs, par le biais de votes communautaires, de contracter des prêts en donnant des OUSG en garantie. Selon la plateforme, la valeur totale bloquée est de 44 millions de dollars.DéfiLlama.”

Guide de l'allocateur pour les bons du Trésor tokenisés

Des gestionnaires d'actifs de plus de 100 milliards de dollars aux jeunes startups, les bons du Trésor américain tokenisés connaissent une popularité fulgurante. Ce rapport de plus de 50 pages détaille ce qui les distingue.

À emportery : Un moyen direct d'investir dans ce secteur émergent est de trouver un fonds offrant une large exposition à des millions de dollars d'actifs tokenisés. Société d'analyse de donnéesRWA.xyza publié un rapport analysant l'émergence de véhicules d'investissement pour les bons du Trésor tokenisés.

Plus d'une douzaine de produits de ce type ou similaires ont été lancés – la plupart au cours des six derniers mois seulement – par des gestionnaires d'actifs établis comme Franklin Templeton et de nouveaux venus comme Arca. Le cabinet en a examiné dix, classés selon leur mode de gestion active ou passive, et a analysé les risques, la commodité et le rendement potentiel.

Français Chaque évaluation comprend des commentaires, tels que : « Parmi tous les autres produits, BENJI [de Franklin Templeton] se classe au premier rang en termes de protection des investisseurs et de transparence. ... À l'avenir, nous attendons avec impatience des moyens intéressants pour Franklin de permettre la fonctionnalité de transfert Peer-to-Peer des jetons BENJI. » Le Franklin OnChain US Government Money Fund a été lancé en 2021 sur la blockchain Stellar , et sa disponibilité a été étendue à la blockchain Polygon en mai 2023. Il s'agit d'un fonds monétaire tokenisé qui investit dans les bons du Trésor américain.

MakerDAO génère désormais 80 % de ses revenus provenant d'actifs réels

MakerDAO dispose désormais d'un portefeuille RWA de 2,34 milliards de dollars.

EmporterMakerDAO, plateforme de prêt entre particuliers sur la blockchain Ethereum , est le troisième plus grand protocole DeFi en termes de valeur totale verrouillée. La grande majorité de ses frais provient désormais de la tokenisation d'actifs réels, mais cette pratique suscite la controverse. « Malgré les revenus qui affluent dans les caisses de Maker, les RWA ont suscité des controverses au sein de la communauté du protocole. » En août dernier, le fondateur de MakerDAO, RUNE Christensen, a lancé une offre publique d'achat. 25%limite stricte sur les garanties d'actifs réels du protocole, y compris les stablecoins centralisés dans le cadre de sonFin de partiefeuille de route. »

CORRECTION(27 juillet 2023, 20h11 UTC) : Le Franklin OnChain U.S. Government Money Fund a été lancé avant cette année et plutôt que d'investir dans des bons du Trésor tokenisés, il s'agit lui-même d'un fonds du marché monétaire tokenisé.

CORRECTION(21 juillet 2023, 19h40 UTC) : BENJI de Franklin Templeton dispose d'un portail institutionnel basé sur le Web pour l'application d'investissement BENJI, et pas seulement d'une application mobile.