Des entreprises d'IA moins connues et moins capitalisées offrent des opportunités dans le Crypto

Que va-t-il advenir de l’investisseur opportuniste dans le domaine des actifs numériques ?

Lors de mon précédent poste, j'étais analyste actions. Quiconque a déjà exercé ce métier saura vous parler de l'épanouissement intellectuel que procure l'analyse d'actifs, et de l'épuisement mental qui accompagne la « saison des résultats ». (Je pourrais passer une heure à ruminer sur le fait que la saison des résultats ne me manque vraiment pas, mais je m'égare.)

Comme c'est le cas pour de nombreux analystes, j'ai été chargé de couvrir un ensemble d'entreprises. En tant qu'analyste, on n'a généralement T carte blanche pour écrire sur n'importe quel sujet. Chaque secteur d'activité a ses propres spécificités, et la coutume veut donc que l'on se spécialise dans un ONE. Ce qui sera intéressant à terme, c'est de savoir si cela s'applique aux actifs numériques.

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Mon univers de couverture s’est concentré sur les petites et microcapitalisations des sociétés pétrolières et GAS – celles ayant une petite capitalisation boursière et celles ayant peu de « couverture ».

La raison de cette focalisation était que l'alpha résidait dans les petites entreprises inconnues. Ces types d'organisations passent inaperçues non pas par manque de qualité, mais parce qu'elles ne sont T largement connues. Cette dynamique existe également dans le Crypto .

Parmi les milliers d'actifs numériques, tous, sauf une vingtaine, seraient considérés comme des petites capitalisations, compte tenu du plafond de capitalisation boursière de 2 milliards de dollars que j'ai retenu pour les actions. Il est donc logique d'abaisser ce seuil (peut-être à 500 millions de dollars), du moins dans un premier temps.

Le secteur des Crypto étant encore naissant, l'analyse fondamentale est en constante évolution. L'analyse technique est, à mon avis, pertinente, mais il faut être prêt à changer rapidement d' Analyses lorsque les faits évoluent.

La deuxième étape consiste à définir un thème. Il existe peut-être un domaine ou un développement qui vous tient à cœur et auquel vous souhaitez participer à des projets numériques qui y sont liés.

Vous pensez peut-être que le marché est globalement propice à l'investissement axé sur la valeur en raison des récentes turbulences. De toute évidence, l'impact initial de la fermeture de Silvergate Bank et de la Silicon Valley a eu un impact négatif sur les Marchés, qui semblaient offrir des valorisations favorables dont certains investisseurs ont déjà profité. L'alpha se trouve souvent dans l'ombre des Marchés baissiers, même si on l'observe généralement a posteriori.

L’intelligence artificielle pourrait être un thème qui mérite d’être exploré – potentiellement transformateur à l’instar des cryptomonnaies.

L'IA est une branche de l'informatique qui permet aux machines d'imiter, voire d'améliorer, les processus contrôlés par l'esprit Human . Les premiers résultats de l'IA sont prometteurs, avec l'adoption croissante de technologies comme Alexa, Siri, les voitures autonomes et ChatGPT.

Quels actifs liés à l'IA présentent un potentiel ? Considérez les points suivants :

Actif: SingularityNET. Jeton: AGIX. Capitalisation boursière :596 millions de dollars.Corrélation (BTC) :0,86

SingularityNET se présente comme la « première place de marché mondiale d'IA décentralisée, fonctionnant sur blockchain ». Son livre blanc le plus récent indique que la plupart des outils d'IA actuels sont fragmentés et fonctionnent en boucle fermée.

En revanche, SingularityNET prévoit de faciliter la coordination entre différents outils d’IA tout en permettant aux développeurs de monétiser leurs efforts.

Depuis le début de l'année, le cours du Bitcoin a augmenté de 996 %, avec un volume d'échanges représentant 0,10 % du BTC. Techniquement, son RSI est de 75, ce qui indique que l'actif est actuellement suracheté.

Actif: Render Token. Jeton: RNDR. Capitalisation boursière :491 millions de dollars.Corrélation (BTC) :0,88

La valeur du jeton de rendu (RNDR) au sein de l'écosystème de l'IA est liée au stockage et à l'infrastructure. Le jeton RNDR permet la distribution des rendus des unités de traitement graphique (GPU) via la blockchain.

Une grande partie de l’IA en développement qui a récemment occupé le devant de la scène (ChatGPT, par exemple) nécessite une puissance de calcul importante et devient trop robuste pour que les GPU puissent la gérer efficacement.

Le Render Token en tant que réseau tente de résoudre ce problème en permettant à toute personne disposant d'un GPU moderne d'échanger sa puissance GPU contre des jetons RNDR , ce qui peut augmenter la taille de la puissance de calcul du GPU pour les développeurs.

Depuis le début de l'année, RNDR est en hausse de 252 % et réalise un volume de transactions quotidien de 157 millions de dollars.

Actif: Fetch.ai Jeton: FET Capitalisation boursière :355 millions de dollars.Corrélation (BTC) :0,91

Fetch.ai, la plateforme d'apprentissage automatique vise à faciliter l'échange de données à travers un registre décentralisé et distribué.

Fetch.ai est le laboratoire d'IA, et son jeton natif (FET) est le moyen d'échange/monnaie au sein de l'écosystème Fetch. Les développeurs souhaitant accéder aux ensembles de données au sein de Fetch.ai L'écosystème acquerrait FET, ce qui lui permettrait de le déployer à ses propres fins de développement au sein de FET, et/ou de bénéficier de l'appréciation de son prix.

Depuis le début de l'année, FET est en hausse de 394 % et son volume de transactions quotidien s'élève à 360 millions de dollars.

Emporter

Au total, les trois plateformes mentionnées ne représentent qu'une infime partie des technologies émergentes du paysage Crypto . Leur succès reste incertain. (Aucun élément de cette chronique ne saurait être considéré comme un conseil en investissement.)

Cependant, une chose sur laquelle je reste confiant, comme c’était le cas lors de mon précédent passage dans la Finance traditionnelle (TradFi), c’est que les opportunités d’alpha sont plus susceptibles d’être trouvées dans des actifs moins connus et moins capitalisés qui attendent d’occuper le devant de la scène – un peu comme l’IA en tant que Technologies il y a quelques années.

Plats à emporter

De CoinDeskNick Baker, voici quelques nouvelles récentes qui méritent d’être lues :

• Un plan de sauvetage ?Lorsque la banque Silvergate, favorable aux cryptomonnaies,opérations effondrées et réduites Il y a une semaine à peine, deux autres banques ont suivi le mouvement : la Silicon Valley Bank (SVB) et la Signature Bank ont ​​été confrontées à des paniques bancaires, les deuxième et troisième plus importantes de l'histoire. Lorsque la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) est intervenue et a qualifié ces faillites de « risques systématiques », la Réserve fédérale et le Trésor ont réagi. sauvé les déposants(qui n'étaient autrement assurés que jusqu'à 250 000 $ par compte), mais contrairement à 2008, les actionnaires ont été laissés pour compte.
• Surexposé :BlockTower Capital Funds, une société d'investissement institutionnel pour les actifs numériques et traditionnels, avaitquatre fonds privés liés à Silvergate Bank et Signature Bankdont la valeur totale était de 940 millions de dollars. Deux de ses fonds utilisaient Silvergate comme dépositaire exclusif, tandis que deux de ses autres fonds faisaient appel à d'autres dépositaires, dont Signature Bank.
• Repegging : Les craintes que l'émetteur de stablecoin USDC Circle ait été exposé à SVB ont été déclenchées une vague de dépegging– dans les deux sens. Cela incluait les stablecoins décentralisés.MakerDAO, qui dépend de USDC pour 52 % de ses réserves ; et aussi Tether (USDT), qui a perdu son ancrage et est monté à 1,06 $ alors que les traders fuyaient USDC. USDC est tombé à un plus bas historique de 87 cents vendredi, mais la Crypto a expiré après le stablecoin. a retrouvé son ancrage 1:1 au dollar américain Circle lui a assuré que ses réserves étaient saines et sauves et qu'elle avait un nouveau partenaire bancaire, Cross River Bank. Cette banque est un choix de premier ordre pour les acteurs du secteur financier comme Visa et compte parmi ses bailleurs de fonds Andreessen Horowitz et T Rowe Price Investment Management.
• Sans se laisser décourager :Coinbase achoqué Binance USD (BUSD) En suspendant la négociation du stablecoin. Brian Armstrong, PDG de Coinbase, qui a annoncé ces intentions en février, a invoqué des problèmes de liquidité pour justifier le retrait du BUSD de la cote. Cette décision fait suite à l'arrêt de la production du stablecoin par Paxos, la société émettrice du BUSD, suite à une mesure réglementaire du Département des services financiers de l'État de New York et de la Securities and Exchange Commission. Parallèlement, Changpeng Zhao, PDG de Binance, ne compte T s'arrêter pour se rétablir. Binance a annoncé qu'elle le ferait. convertir 1 milliard de dollars de stablecoin au Bitcoin (BTC), à l'éther (ETH), à la pièce BNB (BNB) et à d'autres jetons pour soutenir le marché des Crypto .

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