Ang FATF Crypto Guidance LOOKS Isama ang Industriya sa Mga Bangko

Inilabas ng pandaigdigang ahensyang anti-money laundering (AML) ang Financial Action Task Force (FATF) ang na-update nitong gabay para sa mga kumpanyang humahawak ng Cryptocurrency at virtual asset.

Lumilitaw na idinisenyo upang i-corral ang karamihan sa nascent na industriya sa umiiral na balangkas ng regulasyon para sa mga bangko.

Pagkatapos isama ang feedback sa industriya mula Abril 2021, ang na-update na mga panuntunan para sa mga tinatawag na virtual asset service provider (VASPs), inilathala noong Huwebes, senyales na darating ang regulasyon para sa mga Crypto firm, parehong sentralisado at desentralisado.

Mula noong 2018, ang FATF ay naglabas ng isang serye ng mga draft na papel at mga dokumento ng working group na naglalayong tukuyin ang mga VASP at virtual asset, at nagrerekomenda din kung paano ipinapatupad ng mga bansa ang "Panuntunan sa Paglalakbay” para sa Crypto, shorthand para sa pangangailangan na ang mga VASP ay magbahagi ng data ng customer para sa mga transaksyon sa isang partikular na threshold.

'Hindi naka-host'

Kamakailan lamang, sinubukan ng FATF na mag-account para sa mga transaksyon papunta at mula sa mga “unhosted wallet” (karaniwang tinutukoy bilang non-custodial wallet sa mga Crypto user), at gayundin shoehorn sa balangkas nito mga bagong lugar tulad ng decentralized Finance (DeFi), non-fungible token (NFTs) at desentralisadong autonomous na organisasyon (mga DAO).

"Kinikilala namin na mayroong ilang mga lugar kung saan ang parehong mga bansa at ang pribadong sektor ay nagnanais ng higit na gabay mula sa antas ng FATF tungkol sa kung paano nila ito maipapatupad sa pagsasanay," sabi ng analyst ng Policy ng FATF na si Ken Menz sa isang pakikipanayam sa CoinDesk. "Sa tingin ko, ipinapakita talaga nito kung gaano kabilis ang pagbabago ng virtual asset ecosystem, at kung gaano kabilis lumitaw ang mga bagong teknolohiya, mga bagong negosyo, mga bagong modelo. Sa tingin ko, isang hamon para sa sinuman na KEEP nangunguna sa lahat ng bagong nangyayari sa industriyang ito."

Read More: Kailangan ng FATF ng Ganap na Bagong Diskarte sa Pag-regulate ng Crypto, Sabi ng V20 Summit

Bagama't ang pagpapalabas ng na-update na patnubay ng FATF ay magpapataas ng pangangailangan para sa mga VASP na maging compliant, mayroon ding rekomendasyon na ang mga regulator ay maging flexible sa panahon ng paunang paglulunsad, na kinikilala ang mga totoong isyu sa mundo na itinuro sa kanila ng mga VASP at Travel Rule service provider.

"Ang FATF ay karaniwang nagsasabi na ang mga regulator ay maaaring gumawa ng isang unti-unting diskarte sa pagpapatupad ng Travel Rule upang ang kanilang [lokal na] VASPs ay maaaring makatotohanang ipatupad ito," sabi ni Pelle Braendgaard, CEO ng Crypto AML firm Notabene. "Inirerekomenda din nila na ang mga VASP ay maaaring magpatuloy na gumawa ng mga transaksyon sa mga VASP sa mga hindi sumusunod na hurisdiksyon, upang maiwasan ang pagbubukod ng mga kumpanya sa papaunlad na mundo, halimbawa."

Ang mensahe mula sa FATF ay kailangang ipatupad ng mga bansa ang mga pamantayang ito ngayon, sinabi ni Menz. Gayunpaman, gamit ang Panuntunan sa Paglalakbay bilang isang halimbawa, sa pagpapatupad na iyon, maaaring gusto nilang isaalang-alang ang isang unti-unti o unti-unting diskarte sa pagpapatupad nito.

"Kinikilala namin na maraming pagsisikap ang napupunta sa pagbuo ng mga tool sa pagsunod para magawa ito. At maaaring may partikular na antas ng oras na kailangan ng VASP na mamuhunan sa mga kinakailangang teknolohiya upang mabigyang-daan silang sumunod," sabi ni Menz.

ONE kawili-wili karagdagan sa Panuntunan sa Paglalakbay, na nakabaon sa talata 291 ng na-update na patnubay, ay ang posibilidad na ang isang VASP ay maaaring magpasya na huwag ibahagi ang data ng customer sa isa pang VASP na itinuring na magdulot ng panganib sa sensitibong data na iyon, gaya ng itinuro ni Siân Jones, ang matandang mata ng agila na kasosyo sa XReg Consulting.

“ONE bagay na lumabas para sa akin ay ang na-update na patnubay ay nagbibigay-daan para sa mga alternatibong pamamaraan, kabilang ang hindi pagpapadala ng kinakailangang impormasyon ng user, kung ang isang VASP ay naniniwala na ang isang katapat na VASP ay hindi hahawak ng ipinadalang data ng user nang ligtas at ang AML/CFT ang mga panganib ay katanggap-tanggap," sabi ni Jones sa isang email. "Sa ganitong mga kaso, ang mga VASP ay maaari pa ring magsagawa ng paglilipat ngunit ang implikasyon ay ang mga naturang pagtatasa ng panganib ay ginagawa sa bawat kaso at samakatuwid ay maaaring magdala ng malaking pasanin at gastos sa pagsunod."

Ito ay isang bukas na tanong kung ano ang magiging epekto ng pag-level ng regulatory playing field sa isang sektor na nakatuon lamang sa pagbabago sa nakalipas na dekada.

Read More: Sa loob ng Standards Race para sa Pagpapatupad ng FATF's Travel Rule

Ang kalinawan ng regulasyon ay higit na kailangan sa Crypto, at ang pagkilala ng FATF na ang mga virtual na asset ay masyadong malaki upang balewalain ay dapat na palakasin ang mainstream na pag-aampon, sabi ni David Carlisle, direktor ng Policy at mga gawain sa regulasyon sa Elliptic.

Pansamantala, ang na-update na patnubay ng FATF ay maaaring - marahil ay counterintuitively - ipakita ang pinakamalaking pagkakataon para sa mga bangko at mas malalaking institusyong pampinansyal na pumapasok sa espasyo, ayon kay Carlisle.

"Ang pagsunod sa regulasyong pampinansyal ay nangangailangan ng oras at pera, at ang mga negosyo na dati nang namuhunan sa mga mapagkukunan ng pagsunod ay magkakaroon ng makabuluhang simula," sabi ni Carlisle. "Ang mga bangko na naghahanap upang makapasok sa virtual asset space ay sabik para sa higit na kalinawan ng regulasyon, at ang FATF ay nagbibigay sa kanila ng malaking tulong sa bagay na iyon."

Tinukoy ang DeFi

Ang mabilis na paggalaw ng DeFi arena ay napatunayang isang mahirap na lugar upang magtakda ng patnubay, dahil ang mga pamantayan ng FATF ay karaniwang nalalapat sa mga tagapamagitan sa pananalapi. Isinasaad ng patnubay na ang mga nagpapanatili ng "kontrol o sapat na impluwensya" sa isang DeFi arrangement ay dapat na regulahin para sa mga layunin ng AML.

Iminumungkahi nito na kung saan ang mga developer ng DeFi ay may kakayahang paghigpitan ang mga listahan ng coin sa isang desentralisadong palitan, magpatakbo ng isang domain na nagbibigay-daan sa pag-access ng user, o kung hindi man ay magagawang makialam sa mga aktibidad ng isang DeFi marketplace sa isang makabuluhang paraan - maaari silang makuha ng regulasyon, sabi ng Elliptic's Carlisle.

"Nakakatulong, nililinaw ng patnubay na ang mga indibidwal na may hawak ng token ng pamamahala ay T dapat nasa loob ng regulatory perimeter kung T nila gagamitin ang ganitong uri ng impluwensya sa mga aktibidad sa isang partikular na DeFi marketplace," sabi niya.

Read More: Ang 'DeFi Regulation' ba ay isang Oxymoron?

Itinakda ng patnubay kung paano mailalapat ang mga pamantayan ng FATF sa isang DeFi arrangement at hinihikayat ang mga bansa na gumawa ng malawak na diskarte sa kahulugan ng kung ano ang VASP, sabi ng Menz ng FATF.

"Kaya, huwag mag-focus sa terminolohiya, hindi mag-focus sa kung may tinatawag na DeFi at tingnan ang tinatawag nating owner-operators ng DeFi arrangements at ang lawak kung saan may kontrol o sapat na impluwensya sa protocol na iyon sa pagtukoy kung VASP ito," sabi ni Menz, idinagdag:

"Ang DeFi ay sumikat sa nakalipas na taon, ngunit sa palagay ko ay T natin alam kung paano ito uunlad sa hinaharap, hanggang saan ito isasama sa tradisyonal Finance, magiging desentralisado ba ang mga protocol o bahagyang desentralisado?"

Detalye ng demonyo

Bagama't ang na-update na patnubay ay nagpapakita ng mabuting pagsisikap na tugunan ang mga alalahanin tungkol sa mga naunang draft, may mga puntong kailangan pa ring baguhin, ayon sa provider ng pagsunod sa Travel Rule na Shyft Network, mga isyu na ay nakabalangkas sa tugon ng kompanya sa FATF sa unang bahagi ng taong ito.

Halimbawa, ang malawak na kahulugan ng FATF ng mga VASP ay lumilikha ng ilang partikular na hindi pagkakapare-pareho sa konsepto ng mga key signer o may hawak ng isang pribadong key na maaaring kasangkot sa paglagda ng mga mensahe sa ngalan ng mga matalinong kontrata, lalo na sa mabilis na lumalawak na larangan ng mga DAO.

Ang implikasyon, na ang na-update na patnubay ng FATF ay nagbibigay lamang ng kaunting nuance sa paligid, ay ang mga pangunahing signer ng DAO ay mauuri bilang isang VASP, Shift sinabi ng co-founder na si Joseph Weinberg sa isang email.

Read More: State of Crypto: Ang Bagong Patnubay ng FATF ay Naglalayon sa DeFi

Ang isa pang punto ng pagtatalo ay ang hindi malinaw na pagkakaiba ng FATF sa pagitan ng mga kumpanya ng pag-unlad at mga developer ng open-source na software na mga indibidwal. "Ang pangwakas na patnubay ay gumagawa ng mga maliliit na pag-edit sa paligid ng paggamit ng terminong 'mga developer,' ngunit walang karagdagang kalinawan ang ibinigay upang makilala ang pagkakaiba sa pagitan ng mga kumpanya ng pag-unlad at mga developer ng open-software," sabi ni Weinberg.

Sa wakas, ang aplikasyon ng isang bank-grade AML framework sa mga hindi naka-host na wallet ay nananatiling isang malaking hamon, aniya. Mayroong rekomendasyon mula sa FATF na dapat magkaroon ng mas malaking paggamit ng blockchain analytics, ngunit ang responsibilidad pagdating sa pagpapagaan ng money laundering ay nasa mga VASP.

"Ang pangwakas na patnubay ay hindi nagbibigay ng anumang karagdagang kalinawan sa mga inaasahan ng FATF kapag ang mga VASP ay nakipagtransaksyon sa mga hindi naka-host na wallet at sa katunayan ay nagpapatibay sa ideya na ang gayong mga virtual na paglilipat ng asset ay dapat ituring bilang mga transaksyon na may mas mataas na peligro na nangangailangan ng pinahusay na pagsusuri at mga limitasyon," sabi ni Weinberg ni Shyft.

I-UPDATE (Okt. 28, 11:22 UTC): Nagdaragdag ng komento mula sa Siân Jones ng XReg Consulting simula sa ika-11 na talata.