Paano Nabigo ang Libra, at Paano Ito Magtatagumpay sa 2020

Ang post na ito ay bahagi ng 2019 Year in Review ng CoinDesk, isang koleksyon ng 100 op-eds, mga panayam at tumatagal sa estado ng blockchain at sa mundo. Si Richie Hecker ay isang entrepreneur, at management consultant sa Traction & Scale.

Ang 2019 ay ang taon ng pagtaas ng Libra - isang pagtatangka na pinangunahan ng Facebook na lumikha ng isang bagong anyo ng digital currency at banking system. Transformative sa potensyal at malaki sa mga adhikain, ang Libra ay ang mahalagang kaganapan sa Crypto ng 2019. Gayunpaman, tulad ng karamihan sa mga ICO na nauna rito, ang Libra ay tiyak na mabibigo sa kasalukuyan nitong anyo. Ayan, nasabi ko na.

Oo, ako ay isang malaking naniniwala sa transformative power ng Technology para sa mga underbanked upang gawing mas madali ang pag-save ng pera at pagbuo ng credit. Sa kasamaang-palad, ang Libra sa kasalukuyan nitong anyo ay hindi ang solusyon dahil nag-aalok ito ng sobrang kumplikadong diskarte na magpapahirap sa pagpapatupad nito. Para sa background kung saan ako nanggaling, nagpatakbo ako ng isang komunidad na may 100 milyong user at gumugol ng maraming taon sa mga serbisyong pinansyal kabilang ang pagtatrabaho sa mga pagkuha sa bangko.

Maaaring lumikha ang Facebook ng isang pandaigdigang network ng mga pagbabayad, na maaaring makinabang sa mga user sa buong mundo. Sa bilyun-bilyong user nito at karanasan sa mga sistema ng pag-scale, mayroon na ang Facebook ng pangunahing imprastraktura upang lumikha ng isang transformative na sistema ng mga pagbabayad. Kung idaragdag mo ang lahat ng mga kasosyo na naka-line up bilang mga shareholder ng Libra, saklaw nito ang kabuuan ng mga pandaigdigang pagbabayad at komersyo at dapat na magtagumpay.

Umiiral ang pagkakataong ito dahil sarado ang kasalukuyang sistema ng pagbabangko. Mayroong maraming mga lisensyang pangregulasyon na kailangan para humawak, magpadala at mag-imbak ng pera. Ang regulasyong pagsisiyasat ay sinadya upang matiyak ang kaligtasan at seguridad, upang protektahan ang mga mamamayan mula sa pandaraya at upang maiwasan ang money laundering. Ngunit napakadalas na pinapatay ng mga kontrol na ito ang kumpetisyon at nagtataas ng mga presyo, na nag-iiwan ng puwang para sa pagpapabuti sa system.

Kadalasan, ang mga consumer ay hindi makakapagpadala ng mga wire tuwing weekend at maaaring tumagal ng ilang araw bago maalis ang mga pandaigdigang pagbabayad sa pagitan ng mga bangko. Ang mga bangko mismo ay bumubuo ng isang real-time na komersyal na mga platform sa pagbabayad ngunit wala pa sila doon. Ang mga bangko ay may Zelle para sa real-time na mga pagbabayad ng peer-to-peer at mahusay itong gumagana, ngunit kailangan mong maging isang bangko para magamit ito. Ang PayPal ay mayroong Venmo, na gumagana para sa mga indibidwal. Ang mga bangko ay mayroon ding B2B RTP network sa pamamagitan ng Ang Clearing House yan ay live.

Ito ay nascent ngunit ito ay umiiral at ang Federal Reserve ay gumagawa din ng sarili nitong real-time na network ng mga pagbabayad na tinatawag na Pakain Ngayon para sa 24/7/365 na mga pagbabayad. Ito ay mabubuhay sa kalaunan. Ito ay maaaring maging mahirap para sa isang startup na makipagkumpitensya sa mahabang panahon.

Libra mabuti at masama

Kaya ano ang Libra at bakit ito ay tiyak na mabibigo?

Gumagawa ang Libra ng digital token na kumakatawan sa isang basket ng mga asset at isang sistema ng pagbabayad na idinisenyo upang gawing madali ang pagpapadala ng pera sa buong mundo. Ayon sa puting papel, "Ang misyon ng Libra ay paganahin ang isang simpleng pandaigdigang pera at imprastraktura sa pananalapi na nagbibigay kapangyarihan sa bilyun-bilyong tao."

Sa isang paraan, ito ay Venmo na may sariling pera na tumatakbo sa isang bagong real-time na sistema ng pagbabayad. Ang sistema ng pagbabayad na ito ay magiging bukas 24/7, kumpara sa kasalukuyang sistema ng pagbabangko na bahagyang 24/7 lamang – ang mga konektado sa Zelle at RTP.

Lumilikha ang Libra ng isang phantom na network ng pagbabayad sa itaas ng mga kasalukuyang pera. Kinakatawan ng phantom currency ang mga tradisyunal na asset tulad ng mga dolyar at mga paglilipat kaagad, at pagkatapos ay maaaring mabayaran ang aktwal na mga asset sa ibang pagkakataon.

Sinabi ng Libra na susuportahan ito ng isang basket ng mga asset, ngunit hindi malinaw kung ano mismo ang mga asset sa loob ng isang Libra. Ang kakulangan ng kalinawan sa kung anong mga asset ang bubuo nito ay malamang na humantong sa hurisdiksyon ng regulasyon kumpara sa hurisdiksyon ng impiyerno. Ang bawat regulator na hinawakan ng Libra ay magsisimulang mag-imbestiga dito. Hindi malinaw kung ito ay isang pera, isang derivative, isang seguridad, isang commodity pool, at iba pa. Kaya, T malinaw kung aling mga batas ang nalalapat. Ang mga hurisdiksyon ay malamang na hindi magkasundo sa isa't isa sa puntong ito, tulad ng ginagawa nila sa pagtukoy ng mga digital na pera sa bahay. Ang mga bansang estado ay madaling makipaglaban sa mga aspeto sa digital na pera, dahil mukhang walang anumang ipinatupad na mga internasyonal na kasunduan sa kalakalan na namamahala sa ganitong uri ng pinansiyal na kaayusan.

Kahit na matapos gumana ang Libra sa kanyang legal na hurisdiksyon, magiging napakahirap pa ring gawin ang mga nais na benepisyo para sa mga nakasaad nitong use-case. Ang nakasaad na layunin ng Libra ay magbigay ng digital banking para sa 1.7 bilyong hindi naka-banko; magbigay ng paraan para sa mga tao sa pabagu-bago ng isip Markets na magkaroon ng isang matatag na asset; at nag-aalok ng murang paraan upang makipagpalitan ng pera sa buong mundo. Ngunit ang mga benepisyong ito ay magiging lubhang mahirap makamit.

Marami sa mga isyung ito ay maaaring matugunan sa pamamagitan ng pag-aaral ng ONE malaking aral mula sa ama ng mga network ng pagbabayad - Visa.

Sa iminungkahing sistema ng Libra, ang pagbabangko sa mga hindi naka-banko ay mangangailangan pa rin ng buong angkop na pagsusumikap at pagsunod sa mga regulasyong "Know Your Customer" upang labanan ang money laundering, na maaaring magresulta sa pag-sign up para sa Libra ay magiging katulad ng pakikitungo sa anumang bangko ngayon na may mga katulad na hamon. Magkaiba ang mga on/off na ramp ngunit magkapareho ang mga regulasyon.

Ang mamahaling bahagi ng pagtatatag ng palitan ng pera ay ang "huling milya," na hindi malulutas ng Libra nang hindi gumagawa ng sarili nitong personal na network o nakikipagsosyo sa mga kasalukuyang retail at ATM network. M-PESA, ang East African mobile money transfer system na itinuturing na isang nangungunang sistema na tumutugon sa mga underbanked, mga kasosyo sa Western Union at iba pang kasalukuyang mga network, upang ang mga user ay gawing mas madali para magpadala at tumanggap ng pera. Ang M-PESA ay may 28 milyong aktibong customer at pinapadali ang 50 porsyento ng GDP ng Kenya. Ang mga customer ng M-PESA ay makakapagpadala na ngayon ng pera sa sinuman sa 200 bansa kung saan nagpapatakbo ang Western Union.

Maaaring mag-set up ang Libra ng mga katulad na pakikipagsosyo upang mag-withdraw ng pera, o paganahin ang mga digital na paglilipat at gawin lamang ito sa mas mababang halaga, sa pamamagitan ng pagpapakilala sa sarili bilang kumpetisyon. Sa ilang bansa, magiging mahirap ang pagkopya ng mga lokal na withdrawal network. Ang mga cell network ay ang mga pangunahing gatekeepers para sa mobile na pera sa papaunlad na mundo. Magiging mahirap na makipagkumpitensya sa mga carrier na may kasalukuyang karamihan at tiwala ng user. Gayunpaman, ang isang bagong alok ay maaaring humantong sa isang digmaan sa presyo na maaaring makatulong sa mga customer o sa Libra na nalulugi upang ma-subsidize ang paglago. Ito ay katumbas ng pagbaba ng Western Union sa mga bayarin nito upang magdagdag ng higit na halaga pabalik sa mga customer nito. Ito ay maaaring lubos na magdagdag ng halaga.

Ang tunay na halaga ng pagpapadala ng bayad ay mababa at ang halaga ng pakyawan na conversion ng pera ay mababa kaya posible na gumawa ng mas mababang halaga ng mga pagbabayad. Kung makakagawa ang Facebook ng panloob na magkakaugnay na mga pagbabayad at ecosystem ng consumer, magkakaroon ito ng mas kaunting mga gastos sa on/off ramp. Ang malaking pagkakataon para sa Libra, bukod sa pagbuo ng wallet, ay nakikipagtulungan sa mga retailer at iba pa upang magbenta ng mga produkto ng consumer batay sa kanilang netong halaga at mga gawi sa paggastos. Magagawa nito ang pera sa network nang hindi nababahala tungkol sa pagbabalik ng mga consumer sa fiat.

Karamihan sa mga bansang may pabagu-bagong pera ay may mga kontrol sa pera, na kanilang ilalagay sa Libra, na mahalagang ginagawa itong money laundering upang lumikha ng inflation hedge. Halimbawa, maaaring gawing ilegal ng pamahalaan ang pagbili o paglilipat ng higit sa limitasyon na ipinag-uutos ng pamahalaan ng Libra bawat taon, at samakatuwid ay isang krimen ang pag-convert mula sa lokal na pera. Ang mga Chinese national ay nakakapaglipat ng hanggang $50,000 lamang bawat tao kada taon palabas ng bansa. Madaling maipasa ng China ang isang batas para sabihin na ang anumang asset sa pananalapi o Cryptocurrency ay mahuhulog din sa ilalim ng panuntunan.

Kahit na gumawa ng paraan ang Libra para ilunsad at makamit ang mga nakasaad nitong layunin, malamang na madudurog ito ng pandaraya. Walang malinaw Policy at proseso ang Libra para sa makina ng pag-iwas sa pandaraya o isang simpleng mekanismo para malutas ang mga hindi pagkakaunawaan sa pandaraya. Mahalaga, lumilikha ito ng isang ligaw na kanluran libre para sa lahat. Kaya ang kakulangan ng mga kontrol sa pandaraya ay malamang na humantong sa isang masamang aktor na agad na lumikha ng isang app upang dayain ang mga tao sa pagpapadala ng kanilang Libra sa scammer. Ang mga mobile banker sa Kenya kung minsan KEEP ng lahat ng kanilang ipon sa kanilang telepono at regular na nakakakuha scammed sa pagbibigay ng kanilang mga password.

Ang Libra ay may mahusay na pangako ngunit may mabibigat na hamon na dapat lagpasan. Marami sa mga isyung ito ay maaaring matugunan sa pamamagitan ng pag-aaral ng ONE malaking aral mula sa ama ng mga network ng pagbabayad - Visa. Nagsimula ang Visa bilang Bank Americard, sa loob ng Bank of America, bilang internal credit system. Pagkatapos ito ay naging isang sistemang lisensyado sa ibang mga bangko at sa wakas ay isang asosasyon na pag-aari ng mga miyembro nito at isang pampublikong kumpanya. Ang diskarte sa pagtatanghal na ito ay nagbigay-daan dito na lumago nang tuluy-tuloy at maiwasan ang hindi nararapat na mga regulasyon at pampulitikang pasanin hanggang sa ito ay handa nang pumalit.

Paano gawing gumagana ang Libra

Social Media ang parehong landas ng Visa. ONE, bumalik sa Libra sa simula na may lamang US dollars o isa pang solong currency. Ito ay magbibigay-daan sa Libra na ilunsad sa loob ng kasalukuyang balangkas ng regulasyon sa pagbabangko ng US. Kung ilulunsad ito sa loob ng sistema ng pagbabangko ng US, igagalang ito kahit saan, maliban sa China. May mga malinaw na paraan para i-set up ito, kaya papasa ito sa lahat ng pagsusuri sa regulasyon. Sa pamamagitan ng pagsasama ng iba pang mga asset, ang Libra ay nagdadala ng maraming potensyal na salungatan sa regulasyon sa sarili nito, kaya kahit na manalo ito ng pag-apruba ng regulasyon, ang pag-apruba na iyon ay magiging mahal at matagal.

Dalawa, dapat isentralisa ng network ang pangangasiwa upang magkaroon ng anti-fraud system na nakalagay at isang malinaw na katawan upang makipag-ugnayan para sa regulatory scrutiny. Ang iminungkahi ng Libra ay mahalagang sentralisado pa rin, na may isang solong database upang patakbuhin ang system.

Ang Facebook ay may napakalaking network na ang pagpapatupad ng isang mababang bayad na sistema ng pagbabayad ay isang malaking unang hakbang. Maaari itong mag-imbita ng iba sa platform at sa wakas ay gawing consortium kapag naalis na ang mga bug at nakapasa ito sa pagsusuri sa regulasyon. Sa katunayan, mayroon nang imprastraktura ang Facebook para dito – mga pagbabayad sa loob ng Messenger. Mayroon na itong anti-fraud system at nakatali ito sa iyong Facebook ID.

Tatlo, pagkatapos nito, maaaring paganahin ng Facebook ang mga tao na bumuo ng mga application sa itaas ng umiiral na sistema ng pagbabayad. Ang hakbang na ito ay malamang na T mangangailangan ng maraming karagdagang mga kinakailangan sa regulasyon. Pinagkadalubhasaan ng Facebook ang mga app maraming taon na ang nakararaan.

Ang mga hakbang na ito, na ipinatupad nang maayos, ay magpapadali para sa Libra na ilunsad at maiwasan ang pagsasara ng mga regulator. Ang halaga ng mga hakbang na ito ay magiging matarik. Mangangailangan sila ng halos kabuuang sentralisasyon at maging pagpapatuloy ng kanilang kasalukuyang negosyo. Ngunit ang benepisyo ay maaaring mabilis, patas na pandaigdigang pagbabangko.

Sabi ng isang kaibigan ko, “Dalhan mo ako ng maliit na isla bago mo ipangako sa akin ang mundo.” Ang isang mas simpleng nakaplanong diskarte ay makakatulong sa Libra na umunlad - at makapaghatid.