Ang Venezuela ay isang Testing Ground para sa Digital Dollarization (at T Ito Gusto ni Zelle)

Si JP Koning, isang columnist ng CoinDesk , ay nagtrabaho bilang isang equity researcher sa isang Canadian brokerage firm at isang financial writer sa isang malaking Canadian bank. Siya ang nagpapatakbo ng sikatPera blog.

Ang dollarization ay T na tulad ng dati.

Kapag ang isang lokal na pera - lira, piso, kwacha o kung ano pa man - ay napalitan ng dayuhang pera (halos palaging dolyar ng U.S.) ang bansang nag-isyu ay sinasabing nag-dollarized. Ang pera ng papel ng U.S. ay dating pangunahing sasakyan para sa dollarization.

Ngunit ang Venezuela, ang pinakahuling bansang sumailalim sa dollarization, ay na-update ang balangkas na ito. Bilang karagdagan sa pag-ampon ng pera sa papel ng U.S., nakahanap ang mga Venezuelan ng isang bagong paraan upang digitally gawing dolyar. Sa kasamaang palad, ang mga tagapagbigay ng mga digital na dolyar na ito – Zelle na nakabase sa US at ang mga bangko na nag-aalok nito – ay mukhang T masyadong masaya tungkol sa kalagayang ito.

Tingnan din: Nic Carter - T Dapat Matakot ang Mga Tagagawa ng Patakaran sa Digital na Pera: Sa Ngayon, Pinapanatili Nito ang Katayuan ng Dolyar

Karamihan sa mga dollarization ay sumunod sa isang script na nagsisimula sa isang hyperinflation ng lokal na pera. Ang mga lokal ay desperadong bumaling sa nasa lahat ng dako ng papel na dolyar ng U.S. bilang isang paraan upang makatipid, maipahayag ang mga presyo at magbayad.

Ang mga dolyar na papel ay T nagsisimulang umikot kaagad. Kailangang imported sila. Pinapasok sila ng mga tao sa kanilang mga maleta kapag lumipad sila mula sa US Others sneak bills sa hangganan sa mga trak. Ang pagkukunwari ay kinakailangan upang maiwasan ang mga kontrol sa palitan, na madalas na ipinapataw ng mga lokal na awtoridad sa huling-ditch na paraan upang ihinto ang hyperinflation. Ngunit ang mga blockade na ito ay T talaga gumagana. Ang mga dolyar ay tumagos pa rin.

Ang mga Venezuelan ay T lamang nais na gawing dolyar ang papel; gusto nilang digitally dollarize.

Sa kalaunan, sapat na mga dolyar ng papel ang na-import sa ekonomiya na ang lokal na pera ay naalis. At, voila, dollarization! Nangyari ito sa Ecuador noong 2000 at sa Zimbabwe noong 2008. Ito ay malapit nang mangyari sa Argentina noong 1990s. At ito ay nangyayari ngayon sa Venezuela. Ang mga Venezuelan bolivar, na nawawalan ng halaga sa rate na humigit-kumulang 2000%-3000% bawat taon, ay unti-unting nilalabas ng U.S. dollars.

Ang karanasan ng Venezuela ay iba sa mga nakaraang dollarization, gayunpaman. Ang dollarization ng iyong lolo – ang mga naganap noong 1990s at 2000s – ay umikot sa papel na pera. Ang mga Venezuelan ay naging mas maalam sa teknolohiya sa nakalipas na mga dekada. Ang pera ay T kasing pakinabang ng dati. Ang mga Venezuelan ay T lamang nais na gawing dolyar ang papel; gusto nilang digitally dollarize.

Ipasok ang VeneZelle

Mayroong malaking hadlang sa digital dollarization sa mga lugar tulad ng Venezuela. Ang US Federal Reserve ay T naglalabas ng digital na bersyon ng US dollar.

Kaya, ang mga Venezuelan ay gumawa ng isang makabagong paraan upang gawing digital ang dolyar. Ginagamit nila ang Zelle, isang network ng pagbabayad na nakabase sa US na pinapatakbo ng Early Warning Services na nakabase sa Arizona, upang magsagawa ng commerce sa Venezuela. Ang Maagang Babala ay pagmamay-ari ng Bank of America, BB&T, Capital ONE, JPMorgan Chase, PNC Bank, US Bank at Wells Fargo.

Nagpapatakbo mula noong 2016, pinapayagan ni Zelle ang sinumang may bank account sa U.S. na agad na maglipat ng mga pondo sa isa pang bank account sa U.S. nang libre. Nakikipagkumpitensya ito sa mga app sa pagbabayad ng tao-sa-tao kabilang ang Square Cash at Venmo. Nagproseso si Zelle ng $187 bilyon sa mga pagbabayad noong 2019, tumaas ng 57% mula sa $119 bilyon noong 2018.

Bagama't ang Zelle ay para lamang sa paggamit sa U.S., muling ginamit ng mga Venezuelan ang network bilang isang paraan upang magbayad ng dolyar sa bawat isa. Malaking Venezuelan supermarket chain kabilang ang Excelsior Gama, Automercados Plaza's, Unicasa at Central Madeirense pinagana si Zelle bilang isang paraan ng pagbabayad. Mga cafe at tinatanggap ito ng mga restawran. Gayundin ang mga taxi.

"Zeya acepto," o tinanggap ni Zelle (Twitter)

Ang pag-access sa mga bank account sa U.S. ay medyo karaniwan sa Venezuela. Maraming mga estudyante ng Venezuelan ang may mga Zelle-linked na bank account sa U.S., na patuloy nilang ginagamit kapag sila ay umuwi. Isang malaking expatriate na komunidad sa U.S. ang nagbibigay ng Zelle access sa pamilya at mga kaibigan pabalik sa Venezuela.

Ecoanalítica, isang macroeconomic analysis company, kamakailan nasubaybayan ang higit sa 15,000 mga transaksyon sa 10 iba't ibang lungsod ng Venezuelan kabilang ang Caracas, San Cristóbal at Puerto Ordaz. Humigit-kumulang 56% ng mga transaksyong ito ay isinagawa sa U.S. dollars. Ayon kay Asdrúbal Oliveros, isang ekonomista sa Ecoanalitica, 12% sa lahat ng transaksyon ay pinoproseso ni Zelle. Iyan ay mga kahanga-hangang istatistika. Ang katotohanan na ang mga pagbabayad sa Zelle ay libre ay walang duda na na-promote ang paggamit.

Ngunit karamihan sa aktibidad na ito ay lumalabag sa mga tuntunin ng serbisyo ni Zelle. Zelle tinutukoy iyon ang network nito ay "inilaan para sa personal, hindi negosyo o komersyal na paggamit." Ibig sabihin, okay lang na gamitin si Zelle para hatiin ang mga bayarin sa restaurant sa mga kaibigan o magpadala ng $200 sa iyong anak para bumili ng mga aklat sa unibersidad. Ngunit ipinagbabawal para sa mga grocery chain o kumpanya ng taxi na tumanggap ng mga pagbabayad kay Zelle.

Ang pagkakasalungat na ito sa pagitan ng nakasaad na layunin ni Zelle at ang tungkulin kung saan ang mga Venezuelan ay nagbalangkas nito, ay dumating sa ulo noong nakaraang linggo. Ang Wells Fargo, isang malaking bangko sa U.S., ay nag-abiso sa maraming may hawak ng Venezeulan account na ang kanilang koneksyon kay Zelle ay dapat wakasan. Mabilis na kinuha ng mga Venezuelan sa Twitter:

Hindi nagtagal ginawa ang mga suspensyon pambansang balita. Ayon sa ilang ulat ng media, sinuspinde ng Wells Fargo ang serbisyo dahil "hindi pare-pareho" ang paggamit sa nilalayon nitong paggamit. Mga Venezuelan tulad ni Oliveros mag-alala yan Social Media ng ibang mga bangko sa US ang pangunguna ni Wells Fargo. Kung gayon, tatapusin nito ang VeneZelle.

Mga alternatibong digital dollar

Sa ngayon, nagtatrabaho pa rin si Zelle para sa maraming Venezuelan. Ngunit kung ang pag-access ay ganap na mapuputol, anong iba pang mga ruta ang maaaring magagamit sa digital dollarization?

Ang ONE opsyon ay para sa mga lokal na bangko na pagsamahin ang kanilang sariling US dollar na mga digital payment system. Mukhang nangyayari na ito. Ayon sa Reuters, nagsimula na ang mga negosyong mabigat sa pera tulad ng mga grocery store KEEP ang mga banknote ng US sa kustodiya sa mga bangko ng Venezuelan. Hinahayaan ng mga bangkong ito ang kanilang mga customer na gumawa ng U.S. dollar cash transfer sa ibang mga customer sa bangko. Dahil ang pera ay mahal upang iimbak at hawakan, ang bagong sistema ng dolyar na ito ay napakamahal na patakbuhin. Ang mga bangko ay naniningil ng 1%-2% bawat buwan para sa serbisyong ito. Ang paglilipat ng cash sa ibang customer ay nagkakahalaga ng 1% ng halaga.

Ang mga US dollar stablecoin tulad ng Tether, Paxos, o USD Coin ay maaaring i-recruit ng mga bansang dumaranas ng hyperinflation.

Kung ang mga bangko ng Venezuelan ay maaaring magpadala ng mga banknote pabalik sa kanilang mga tagabangko sa U.S. at humawak ng deposito ng dolyar sa halip, ang sistema ay magiging mas mahusay. Ang sistema ng pagbabayad ng Panamanian – na dollarized din – ay gumagana sa mga linyang ito. Gayunpaman, pinipigilan ng mga parusa ng U.S. ang mga bangko ng Venezuelan na magtago ng mga account sa mga bangko sa U.S..

Nais ng ilang komentarista na ang Federal Reserve ("ang Fed") ay lumikha ng isang digital na anyo ng dolyar. Ito ay maaaring Fedcoin, isang digital na bersyon ng U.S. paper cash, o Mga FedAccount, isang account sa Fed na maaaring buksan ng sinuman. Ang parehong mga opsyon ay makakatulong sa mga taong tumatakas sa hyperinflation upang maging digitally dollarize. Ang alinman sa mga ito ay tila hindi malamang, gayunpaman, dahil ang Fed ay nag-aalala na ang pag-isyu ng isang digital na anyo ng dolyar ay maaaring makapinsala sa U.S. banking system.

Na nangangahulugan na sa ngayon, ang pribadong negosyo ay malamang na kumilos bilang sasakyan para sa digital dollarization sa mga lugar tulad ng Venezuela.

Tingnan din ang: Ang Stablecoin Supply ay humiwalay sa $10B habang ang mga Mangangalakal ay Nangangailangan ng Dolyar kaysa sa Bitcoin

Sa hinaharap, ang mga US dollar stablecoin gaya ng Tether, paxos, o USD Coin ay maaaring i-recruit ng mga bansang dumaranas ng hyperinflation. Sa nakalipas na ilang buwan, nagkaroon isang malaking pagtalon sa bilang ng mga stablecoin na inisyu. Hindi tulad ni Zelle, ang mga pribadong bersyong ito na nakabatay sa blockchain ng U.S. dollar ay hindi naglalagay ng maraming limitasyon sa paggamit. Kahit sino ay maaaring magbukas ng wallet at tumanggap o magpadala ng mga token na ito. At, hindi katulad Bitcoin, na hindi talaga nakakaakit ng maraming paggamit sa Venezuela, ang isang stablecoin ay T dumaranas ng mga pagbabago sa presyo ng white-knuckle. ( Maaari pa ring maging bahagi ng kwento ang Bitcoin . Ang startup na nakabase sa Colombia na Valiu planong mag-alok Halimbawa, mga account sa savings ng dolyar na sinusuportahan ng bitcoin.)

O, maaaring ang mga ad-hoc patchwork na pagsusumikap tulad ng VeneZelle ay patuloy na magiging ginustong ruta sa digital dollarization. Ang mga ito ay awkward at hindi masyadong legal, ngunit ang mga malikhaing workaround na ito ay mukhang nakakuha ng atensyon ng mga Venezuelan - kahit papaano hangga't pinapayagan ito ni Zelle at ng mga may-ari ng bangko nito.