Ano ang NFT Lending?

Mga non-fungible na token (Mga NFT) patuloy na isang sikat na klase ng asset sa Crypto. Ngunit ang mga NFT ay T lamang para sa pagbili, pagbebenta at paghawak. Tulad ng ibang mga asset, maaari silang maging bahagi ng mas kumplikado at kumikitang mga pinansiyal na kaayusan.

Ang pangangailangan para sa mga instrumento sa pananalapi sa merkado ng NFT ay nagmumula sa isang makabuluhang problema. Habang maaari kang magbenta Bitcoin halos agad-agad, ang NFT market ay mas hindi likido. Maaaring tumagal ng ilang buwan hanggang may bumili ng iyong NFT.

At kapag naibenta mo ang iyong NFT, kailangan mong ibenta ang lahat. Maraming tao ang T gustong makipaghiwalay sa kanilang mga NFT magpakailanman – kahit na ang mga bahagi nito, gaya ng mangyayari sa NFT fractionalization.

Ang mga problemang ito ay nagpapaliwanag kung bakit pagpapahiram ng NFT ay naging pinakabagong sektor na lumitaw at naging mas sikat sa NFT marketplace Pagpasok ni Blur sa espasyo, Blend. Nilulutas ng pagpapahiram ng NFT ang problema ng mababang pagkatubig sa mga NFT habang hinihikayat ang mas maraming tao na mamuhunan sa merkado ng NFT sa pamamagitan ng pagpapababa sa halaga ng pagpasok.

Ang sektor ay nakabalangkas sa paligid ng ilang mga modelo:

• Peer-to-peer na pagpapahiram ng NFT
• Peer-to-protocol na pagpapahiram ng NFT
• Mga posisyon sa utang na hindi nababagay
• NFT rental

Tandaan na ang pamumuhunan sa pananalapi sa mga NFT at desentralisadong Finance (DeFi) – o ang intersection ng pareho tulad ng sa kasong ito – ay nagpapakita ng napakaraming panganib, kabilang ang mga biglaang pagbagsak sa merkado ng Cryptocurrency , mga pagsasamantala sa matalinong kontrata at mga paglabag sa regulasyon. Bagama't marami sa mga platform na ito ay na-audit, T ginagarantiyahan ng pag-audit ang kaligtasan, itinuturo lamang nito ang mga error sa code ng isang platform hangga't nakikita ng auditor.

Read More: Ang Mga Panganib ng DeFi Lending

Peer-to-peer na pagpapahiram ng NFT

Ang unang uri ng pagpapahiram ng NFT ay ginagaya ang klasikong modelo ng isang marketplace ng pagpapahiram: pagtutugma ng mga nagpapahiram sa mga nanghihiram.

NFTfi ay ONE sikat na peer-to-peer na NFT lending platform. Kapag inilista mo ang iyong NFT bilang collateral sa platform, makakatanggap ka ng mga alok sa pautang mula sa iba. Kung gusto mo ang alinman sa mga alok, maaari kang tumanggap ng ONE at agad na tumanggap ng wrapper ether (WETH) o DAI (a stablecoin) mula sa wallet ng nagpapahiram na gumagamit. Bilang bahagi ng kasunduan sa pautang, awtomatikong inililipat ng platform ang iyong NFT sa isang digital vault - isang escrow smart contract - para sa tagal ng loan.

Ibabalik mo ang iyong NFT sa iyong wallet kapag binayaran mo ang utang bago ang petsa ng pag-expire. Kung nagde-default ka sa iyong loan, matatanggap ng tagapagpahiram ang iyong NFT sa malaking diskwento. Ang mga malalaking pagbabago sa presyo ng isang koleksyon ng NFT ay T nakakaapekto sa mga tuntunin ng pautang; ito ay isang peer-to-peer deal na may sarili nitong mga tuntunin.

narito isang aktwal na halimbawa ng isang NFTfi loan. May bumili Bored APE Yacht Club #8646 para sa 0.55 ETH isang taon na ang nakalipas ay nag-collateralize ng NFT sa loob ng 90 araw. Ang tagapagpahiram ay nagbigay ng pautang na 45 WETH sa may-ari ng NFT noong Mayo 7. At noong Agosto 5, nakatanggap ang tagapagpahiram ng alinman sa 48.328767 wETH (iyon ay isang 30% taunang porsyento na rate) o kung ang may-ari ng NFT ay nag-default, ang collateralized na NFT. Sa oras ng pagsulat, NFT appraisal platform Upshot pinahahalagahan ang collateralized Bored APE NFT sa 123.63564 ETH, at isa pang appraisal platform na NFTBank ang halaga nito sa 147.29025 ETH.

Sinisingil ng NFTfi ang mga nagpapahiram ng 5% sa interes na kinita sa matagumpay na mga pautang (walang bayad kung sakaling may default na pautang). Ginagamit ng mga nanghihiram ang platform nang walang bayad sa serbisyo.

Arcade (dati Nakasangla.fi) ay isa pang sikat na peer-to-peer NFT lending platform.

Binibigyang-daan ng Arcade ang mga user na mag-wrap ng maraming NFT – gaya ng ilan CryptoPunks – sa ONE nakabalot na NFT na maaaring i-collateral bilang isang asset. Nag-aalok ang platform higit na kakayahang umangkop sa mga tuntunin sa paghiram kaysa sa ginagawa ng NFTfi. Maaari mong ipahiwatig na may Mga token ng ERC-20 kung ano ang gusto mong tanggapin, halimbawa.

Nagkaroon ng ilang kamakailang mga entry sa landscape ng pagpapahiram ng NFT, lalo na ang Blend, na naitala $308 milyon sa dami ng kalakalan sa unang 22 araw nito noong Mayo 2023.

Peer-to-protocol na pagpapahiram ng NFT

Habang ang peer-to-peer na pagpapahiram ng NFT ay nagbibigay-daan para sa nako-customize na mga termino ng pautang, peer-to-protocol Binibigyang-daan ka ng mga platform ng pagpapahiram ng NFT na humiram nang direkta mula sa protocol.

Katulad ng mga protocol ng pagpapahiram ng DeFi, umaasa ang mga platform ng pagpapahiram ng NFT na ito sa mga provider ng pagkatubig na nagdaragdag ng mga pondo ng Crypto sa isang protocol pool. Maa-access kaagad ng mga borrower ang liquidity pagkatapos i-collateralize ang kanilang mga NFT at i-lock ang mga ito sa smart contract-powered digital vault ng protocol.

BendDAO ay isang sikat na platform na gumagana sa ilalim ng peer-to-protocol na modelo. Ang protocol nagkaroon ng humigit-kumulang 1,000 NFT na na-collateral noong Mayo 2022, kabilang ang 273 Bored APE Yacht Club NFT.

Ang platform ay gumagamit ng Chainlink oracles - na mga tulay pagkonekta ng mga blockchain sa mga stream ng data – upang makuha ang impormasyon ng floor price mula sa OpenSea, ang pinakasikat na NFT trading platform. Nili-liquidate ng BendDAO ang mga collateralized na NFT kapag bumaba ang floor price sa koleksyon mas mababa sa isang tiyak na kadahilanan sa kalusugan, na isinasaalang-alang ang market value ng NFT collateral at ang hiniram na halaga. Ngunit mayroong 48-oras na panahon ng paghihintay bago mangyari ang anumang pagpuksa, na nagbibigay ng pagkakataon sa may-ari ng NFT na iligtas ang kanilang minamahal na NFT mula sa pagkadulas mula sa kanilang mga kamay.

Read More: Ano ang Blockchain Bridges?

Pine ay isa pang platform ng peer-to-protocol na nagbibigay-daan sa mga nanghihiram na kumuha ng ether (ETH), Solana (SOL) o mga stablecoin laban sa kanilang mga collateral ng NFT. Ang platform ay nagbibigay-daan sa mas maraming koleksyon ng NFT kaysa sa BendDAO.

Sa kasalukuyang form ng platform, mawawala lang ng mga user ang kanilang NFT kung T sila magbabayad sa petsa ng pag-expire. Ngunit sa susunod na bersyon ng Pine, ang mga user ay haharap sa pagpuksa dahil sa hindi magandang "kalusugan" na mga kadahilanan, katulad ng kung paano gumagana ang BendDAO. Nangangako rin ang platform ng isang "masusing plano sa proteksyon ng borrower" sa hinaharap.

Posisyon ng utang na hindi nababago

MakerDAO, na ONE sa mga pinakalumang platform sa DeFi, ay sikat sa istruktura ng collateralized debt position (CDP), na hinahayaan ang mga borrower na kunin ang stablecoin DAI kapag kino-collateral nila ang ETH.

Kasunod ng katulad na modelo, JPEG'd nag-aalok ng mga hindi nababagay na posisyon sa utang. Ang platform, na may kabuuang value locked (TVL) na 4,846 ETH sa mga smart contract nito noong Mayo 2022, ay nagbibigay-daan sa mga user na i-collateralize ang mga naka-whitelist na blue-chip NFT tulad ng CryptoPunks at humiram ng synthetic stablecoin, $PUSd, na naka-peg sa US dollar sa 1:1 na batayan.

Bilang isang borrower, maaari mong gamitin ang $PUSd upang magbigay ng liquidity sa protocol at makakuha ng interes o maaari mo itong ipagpalit para sa iba pang mga cryptocurrencies upang maghanap ng mga pagkakataon sa ibang lugar. At kapag binayaran mo ang utang, maaari mong bawiin ang kontrol sa iyong NFT.

Katulad ng mga platform ng pagpapahiram ng peer-to-pool tulad ng BendDAO, ang JPEG'd ay gumagamit ng mga Chainlink oracle upang KEEP ang presyo sa merkado ng mga NFT collateral nito.

Pag-upa ng mga NFT

Ang panghuling kategorya ay ang mga pagrenta ng NFT, kung saan reNFT ay isang sikat na plataporma. Isa itong walang pahintulot na merkado para sa mga potensyal na umuupa at nangungupahan na may iba't ibang tuntunin at kundisyon sa pag-upa.

Sa halip na i-lock ang mga collateral ng NFT sa isang digital vault, pinapadali ng protocol ang mga pagrenta ng peer-to-peer na NFT kung saan inililipat ang asset mula sa ONE wallet patungo sa isa pang wallet sa tagal ng "tenancy." Bilang nangungupahan ng isang nirentahang NFT, makakatanggap ka ng ganap na access sa mga token-gated perk tulad ng Mga server ng discord o mga whitelist giveaway na ginawang available sa mga may hawak ng ilang partikular na NFT.

Bagama't para sa mga may-ari ng NFT ang protocol ay nagbibigay-daan sa access sa liquidity, ang mga motibo ay T nangangahulugang tungkol sa pagkamit ng mga ani para sa mga bibili ng "pangungupahan" - sa katunayan, binabayaran nila ang pribilehiyo ng pag-access at kredibilidad ng Crypto . Sa ONE kaso ng isang tatlong buwang pagrenta ng CryptoPunk noong nakaraang taon, halimbawa, nakita ng nangungupahan ang kanyang "[social-media] engagement skyrocket at gumawa ng buong pangalan para sa kanyang sarili sa space."

Read More: Binance na Naglulunsad ng NFT Loan Feature