Crypto Daybook Americas: Mabagal ang Pag-unlad ng Crypto Market sa US Bitcoin Reserve

Ni Omkar Godbole (Lahat ng oras ET maliban kung iba ang ipinahiwatig)

Ang merkado ng Crypto ay naging malungkot, na may mga pangunahing cryptocurrencies tulad ng Bitcoin (BTC), ether (ETH), Solana (SOL), Binance Coin (BNB) at Chainlink (LINK) na pangangalakal nang mas mababa nang 3%, sa gitna ng pagkabigo sa mabagal na pag-unlad sa paglikha ng isang US strategic BTC reserve at mga palatandaan ng paghigpit ng pagkatubig ng dolyar.

Si Geo Chen, isang macro trader at may-akda ng sikat na newsletter na nakabase sa Substack na Fidenza Macro, ay nagmungkahi na ang merkado ay napigilan sa pamamagitan ng pag-asa na papasok si Trump at "bumili ng mga bag ng lahat," ngunit malamang na hindi iyon magkatotoo sa lalong madaling panahon. Dahil dito, ang merkado ay mahina sa pag-iwas sa panganib na hinihimok ng patuloy na mga talakayan sa taripa.

"Hindi maliligtas ang Crypto sa kasunod na risk-off volatility, at inaasahan kong maraming coin ang bababa ng 50% o higit SOL More from sa kanilang mga pinakamataas sa Enero. Sumulat si Chen.

Sa pagsasalita tungkol sa SOL, ang mga opsyon ng block FLOW tracker ng Amberdata ay nagsiwalat ng isang malaking bear put spread na kinasasangkutan ng isang mahabang posisyon sa $200 na ilagay at isang maikling posisyon sa $120 na ilagay, na parehong mag-e-expire sa Peb 28. Ang diskarteng ito ay tumaya sa pagbaba sa hindi bababa sa $120 sa pagtatapos ng buwan, na nagpapakita ng lalong pessimistic na pananaw.

Ang damdamin ay nananatiling bearish para sa eter, masyadong. Ang ETH ay bumagsak na ng 15% ngayong buwan at umabot sa pinakamababa sa loob ng apat na taon laban sa Bitcoin. JOE McCann, founder at CEO ng Asymmetric, itinuro na "Ang pangunahing pagpoposisyon ng Ethereum ay humina. Ang ecosystem ng Solana ay mabilis na lumalawak, nag-aalok ng mas mataas na throughput at mas malakas na pagganap, na ginagawang mas mahirap bigyang-katwiran ang makasaysayang pagpapahalagang premium ng Ethereum."

Ang mga solusyon sa pag-scale ng layer-2 ng Ethereum — Optimism, ARBITRUM, at Polygon — ay lahat ay bumaba ng higit sa 50% ngayong taon, sabi niya. "Ito ay nagpapahiwatig ng mas malawak na mga pakikibaka, dahil ang mga L2 ay dapat na humimok ng pag-aampon at paggamit ng ETH , ngunit hindi sila nakakagawa ng matagal na momentum."

Sa macro front, ang mga mamumuhunan ay umiikot patungo sa ginto at US Treasury notes sa gitna ng banta ng isang potensyal na trade war, na nagtutulak ng ginto sa isang bagong mataas na $2,877 bawat onsa, isang kahanga-hangang 10% na pakinabang para sa taon. Sa kasaysayan, ang isang mas mataas na kagustuhan para sa ginto ay hindi pinapaboran ang Bitcoin.

Para bang T iyon sapat, ang tumataas na yield sa 10-taong Japanese government BOND ay tumama sa kanilang pinakamataas na antas mula noong Abril 2011. Bukod pa rito, ang ulat sa pagtatrabaho ng US ADP na dapat bayaran ngayon ay maaaring mag-inject ng karagdagang pagkasumpungin sa merkado. Panahon na para manatiling alerto!

Ano ang Panoorin

• Crypto:
  • Peb. 5, 3:00 p.m.: Pag-upgrade ng Holocene hard fork network ng BOBA Network para sa Ethereum-based na L2 mainnet nito.
  • Pebrero 6: Berachain (BERA) mainnet launch.
  • Peb. 6, 8:00 a.m.: Pag-upgrade ng network ng Shentu Chain (v2.14.0).
  • Peb. 13: Simula ng unti-unti ni Kraken delisting ng mga stablecoin ng USDT, PYUSD, EURT, TUSD, UST para sa mga kliyente ng EEA. Ang proseso ay magtatapos sa Marso. 31.
  • Peb. 18, 10:00 am: FTX Digital Markets, ang Bahamas-based na subsidiary ng FTX, ay magsisimulang mag-reimburse sa mga nagpapautang.
• Macro
  • Peb. 5, 9:45 a.m.: Inilabas ng S&P Global ang ulat ng US Services PMI (Final) noong Enero.
    • Est. 52.8 vs. Nakaraan. 56.8
  • Peb. 5, 10:00 a.m.: Inilabas ng Institute for Supply Management (ISM) ang Ulat ng ISM sa Mga Serbisyo ng Enero sa Negosyo.
    • Mga Serbisyo PMI Est. 54.3 vs. Nakaraan. 54.1
    • Mga Serbisyo Aktibidad sa Negosyo Prev. 58.2
    • Serbisyong Trabaho Prev. 51.4
    • Mga Serbisyo Mga Bagong Order Prev. 54.2
    • Mga Presyo ng Serbisyo Prev. 64.4
  • Peb. 5, 10:00 a.m.: Pagdinig ng US Senate Banking Committee sa "Pag-iimbestiga sa Mga Tunay na Epekto ng Debanking sa America," na nagtatampok ng apat na saksi kabilang si Nathan McCauley, co-founder at CEO ng Anchorage Digital. LINK ng livestream.
  • Peb. 5, 3:00 p.m.: Ang Fed Gobernador Michelle W. Bowman ay nagbibigay ng talumpati na pinamagatang "Maikling Pag-update sa Ekonomiya at Regulasyon ng Bangko."
  • Peb. 6, 7:00 a.m.: Inilabas ang Bank of England (BoE). Buod ng Monetary Policy at Minutes ng Monetary Policy Committee Meeting gayundin ang Pebrero Ulat sa Policy sa Monetary. Ang press conference ay live-streamed Makalipas ang 30 minuto.
    • Tinantyang Desisyon sa Rate ng Interes. 4.5% kumpara sa Prev. 4.75%
  • Peb. 6, 8:30 a.m.: Ang U.S. Department of Labor ay naglabas ng ulat sa Unemployment Insurance Weekly Claims para sa linggong natapos noong Pebrero 1.
    • Inisyal na Mga Claim sa Walang Trabaho Est. 213K vs. Prev. 207K
    • Nonfarm Productivity QoQ (Preliminary) Est.1.4% vs. Prev. 2.2%
    • Patuloy na Mga Claim sa Walang Trabaho (Enero) Est. 1870K vs. Prev. 1858K
    • Mga Claim sa Walang Trabaho 4-Linggo na Average Prev. 212.5K.
  • Peb. 6, 2:00 p.m.: Pagdinig ng U.S. House Financial Services Committee tungkol sa “Operation Choke Point 2.0": dalawa sa mga saksi ay sina Paul Grewal, Chief Legal Officer ng Coinbase, at Fred Thiel, CEO ng MARA Holdings. LINK ng Livestream.
  • Peb. 6, 2:30 p.m.: Ang Fed Gobernador Christopher J. Waller ay nagbibigay ng talumpati sa Payments sa Atlantic Council sa Washington. LINK ng livestream.
• Mga kita
  • Peb. 5: MicroStrategy (MSTR), post-market, $-0.09
  • Peb. 10: Canaan (MAAARI), pre-market, $-0.08
  • Peb. 11: HIVE Digital Technologies (HIVE), post-market, $-0.11
  • Peb. 11: Exodus Movement (EXOD), post-market, $0.14 (2 est.)
  • Peb. 12: Kubo 8 (KUBO), pre-market, break-even
  • Peb. 12: IREN (IREN), post-market
  • Peb. 12 (TBA): Metaplanet (TYO:3350)
  • Peb. 12: Reddit (RDDT), post-market, $0.25
  • Peb. 12: Robinhood Markets (HOOD), post-market
  • Peb. 13: CleanSpark (CLSK), $-0.05
  • Peb. 13: Coinbase Global (BARYA), post-market, $1.61

Mga Events Token

• Mga boto at tawag sa pamamahala
  • Lido DAO ay tinatalakay pamamahagi ng mga reward sa mga staker ng LDO batay sa netong kita ng protocol, pati na rin ang paggamit ng porsyento ng taunang kita nito upang bumili ng mga token ng LDO .
  • Peb. 5, 10 am: Livepeer (LPT) sa humawak isang Treasury Talk sa "mga update sa SPE, pamamahala, at pagpopondo ng treasury para sa mga proyekto ng AI na video."
  • Peb. 5, 11 am: USDX at ARBITRUM sa humawak isang sesyon ng Ask Me Anything (AMA).
  • Pebrero 6: ARBITRUM sa humawak isang bukas na tawag tungkol sa paggamit ng AI para bigyang kapangyarihan ang mga desentralisadong aplikasyon sa Finance .
• Nagbubukas
  • Peb. 5: XDC Network (XDC) upang i-unlock ang 5.36% ng circulating supply na nagkakahalaga ng $81.58 milyon.
  • Peb. 5: I-unlock ng Kaspa (KAS) ang 0.67% ng circulating supply na nagkakahalaga ng $17.29 milyon.
  • Peb. 9: Movement (MOVE) para i-unlock ang 2.17% ng circulating supply na nagkakahalaga ng $31.84 milyon.
  • Peb. 10: Aptos (APT) upang i-unlock ang 1.97% ng circulating supply na nagkakahalaga ng $69.78 milyon.
• Inilunsad ang Token
  • Peb. 6: Ang Berachain (BERA) ay ililista sa Bybit, BingX, MEXC, at KuCoin.

Mga kumperensya:

• Araw 1 ng 2: Ang ika-14 Global Blockchain Congress (Dubai)
• Pebrero 6: ONDO Summit 2025 (New York).
• Peb. 7: Solana APEX (Mexico City)
• Pebrero 13-14: Ang Ika-4 na Edisyon ng NFT Paris.
• Pebrero 18-20: Pinagkasunduan sa Hong Kong
• Pebrero 19: Sui Connect: Hong Kong
• Peb. 23 hanggang Marso 2: ETHDenver 2025 (Denver, Colorado)
• Pebrero 25: HederaCon 2025 (Denver)

Token Talk

Ni Francisco Rodrigues

• Ang buwanang kita ng Solana memecoin juggernaut Pump.fun ay umabot sa pinakamataas sa lahat ng oras noong Enero, na nagdala ng $121.3 milyon habang ang platform ay sinasabing nakakaimpluwensya sa “pagkasira ng altcoin market.”
• Ang speculative capital na bubuhos sana sa mga pangunahing altcoin sa panahon ng "alt season" ng cycle na ito ay inilabas sa mga low-capitalization token na inilunsad sa platform, ayon sa pagsusuri ni Miles Deutscher, na itinuro ang mga retail investor ay "natigil sa mga illiquid on-chain memes" na mabilis na nawala ang halos lahat ng kanilang halaga.
• Gayunpaman, ang mga high-profile na debut ng altcoin ay humantong din sa mga makabuluhang pagbagsak dahil sa panganib at pagkasumpungin ng sektor. Itinuro ni Lookonchain ang isang mangangalakal na nawala $2.6 milyon dahil sa takot na mawalan ng VVV token ng Venice.ai, habang ang isa pang mangangalakal nawala $21 milyon sa memecoin ni Donald Trump.
• Kahit na ang pinakamalaking altcoin sa pamamagitan ng market capitalization, ang ether, ay nakitang bumalik ang supply sa mga antas ng pre-merge at napakahina ng pagganap ng Bitcoin, na ang ratio ng ETHBTC ay bumaba sa ibaba 0.03 sa unang pagkakataon mula noong 2021 ngayong taon.
• Samantala, nananatili ang tagumpay ng Pump.fun, na nalampasan kamakailan ang Circle, ang nagbigay ng pangalawang pinakamalaking stablecoin, USDC, sa 24 na oras na kita ayon sa DeFiLlama datos.

Derivatives Positioning

• Nananatiling negatibo ang mga rate ng perpetual funding para sa XLM, TON, SHIB, BCH at ONDO , na nagpapahiwatig ng bias para sa shorts. Ang mga token na ito ay maaaring makakita ng isang maikling pagpiga sakaling tumaas ang BTC , na muling bubuhayin ang pagkuha ng panganib sa merkado ng Crypto .
• Ang OI-normalized cumulative volume delta para sa SHIB ay naging positibo sa nakalipas na 24 na oras, na nagpapahiwatig ng pinagbabatayan na presyon ng pagbili.
• Ang BTC, ETH futures na batayan sa CME ay nananatiling NEAR sa 10%.
• Ang front-date BTC at ETH ay patuloy na nagpapakita ng bias para sa mga bearish na opsyon sa paglalagay. Ang mga paglalagay ng ETH ay patuloy na mas mahal kaysa sa mga inilalagay ng BTC .

Mga Paggalaw sa Market:

• Bumaba ng 0.35% ang BTC mula 4 pm ET Martes sa $97,862.66 (24 oras: +1.08%)
• Ang ETH ay tumaas ng 2.4% sa $2,2,783.87 (24 oras: +0.86%)
• Ang CoinDesk 20 ay bumaba ng 0.34% sa 3,286.48 (24 oras: -1.41%)
• Ang CESR Composite Staking Rate ay bumaba ng 73 bps sa 3.18%
• Ang rate ng pagpopondo ng BTC ay nasa 0.0011% (1.21% annualized) sa Binance
• Ang DXY ay bumaba ng 0.5% sa 107.42
• Ang ginto ay tumaas ng 0.9% sa $2,868.45/oz
• Ang pilak ay tumaas ng 0.15% sa $32.37/oz
• Ang Nikkei 225 ay nagsara nang hindi nagbago sa 38,831.48
• Nagsara ang Hang Seng -0.93% sa 20,597.09
• Ang FTSE ay hindi nagbabago sa 8,571.57
• Ang Euro Stoxx 50 ay bumaba ng 0.21% sa 5,253.52
• Nagsara ang DJIA noong Martes +0.3% sa 44,556.04
• Isinara ang S&P 500 +0.72% sa 6,037.88
• Nagsara ang Nasdaq ng +1.35% sa 19,654.02
• Nagsara ang S&P/TSX Composite Index +0.15% sa 25,279.35
• Nagsara ang S&P 40 Latin America ng +1.06% sa 2,401.76
• Ang 10-taong Treasury ng U.S. ay bumaba ng 3 bps sa 4.48%
• Ang E-mini S&P 500 futures ay bumaba ng 0.52% sa 6,031.75
• Ang E-mini Nasdaq-100 futures ay bumaba ng 0.88% sa 21,479.25
• Ang E-mini Dow Jones Industrial Average Index futures ay bumaba ng 0.18% sa 44,615.00

Bitcoin Stats:

• Dominance ng BTC : 61.24 (-0.21%)
• Ratio ng Ethereum sa Bitcoin : 0.02833 (1.43%)
• Hashrate (pitong araw na moving average): 817 EH/s
• Hashprice (spot): $56.3
• Kabuuang Bayarin: 5.03 BTC / $509,298
• Open Interest ng CME Futures: 168,549
• BTC na presyo sa ginto: 33.9 oz
• BTC vs gold market cap: 9.64%

Teknikal na Pagsusuri

• Ang US 10-year Treasury yield ay nasa Verge ng paglabag sa limang buwang bullish trendline.
• Maaaring suportahan ng patuloy na pag-slide ang mga asset ng panganib.

Crypto Equities

• MicroStrategy (MSTR): sarado noong Martes sa $348.31 (+0.35%), bumaba ng 0.9% sa $345.05 sa pre-market.
• Coinbase Global (COIN): sarado sa $280.39 (-1.41%), bumaba ng 0.14% sa $280 sa pre-market.
• Galaxy Digital Holdings (GLXY): sarado sa C$27.67 (-1.25%).
• MARA Holdings (MARA): sarado sa $17.65 (-1.67%), bumaba ng 0.45% sa $17.57 sa pre-market.
• Riot Platforms (RIOT): sarado sa $12.29 (+2.5%), bumaba ng 0.41% sa $12.24 sa pre-market.
• CORE Scientific (CORZ): sarado sa $12.21 (-0.97%).
• CleanSpark (CLSK): sarado sa $10.84 (+2.36%), bumaba ng 0.65% sa $10.77 sa pre-market.
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): sarado sa $22.57 (-0.53%).
• Semler Scientific (SMLR): sarado sa $51.24 (+1.55%), bumaba ng 2.01% sa pre-market.
• Exodus Movement (EXOD): sarado sa $56.77 (-4.73%), tumaas ng 5.69% sa pre-market.

Mga Daloy ng ETF

Mga Spot BTC ETF:

• Pang-araw-araw na netong FLOW: $340.7 milyon
• Mga pinagsama-samang net flow: $40.60 bilyon
• Kabuuang BTC holdings ~ 1.173 milyon.

Spot ETH ETF

• Pang-araw-araw na netong FLOW: $307.8 milyon
• Mga pinagsama-samang net flow: $3.15 bilyon
• Kabuuang ETH holdings ~ 3.693 milyon.

Pinagmulan: Farside Investor

Magdamag na Daloy

Tsart ng Araw

• Ang dollar index (DXY), na sumusubaybay sa halaga ng pera ng US laban sa mga pangunahing kasosyo sa kalakalan, ay tila sumikat. Ang tanong ay Social Media ba ang Bitcoin ?
• Ang parehong mga asset ay tumaas sa mga linggo bago at pagkatapos ng halalan sa U.S. na ginanap noong unang bahagi ng Nobyembre.

Habang Natutulog Ka

• Ang Equities-Crypto Relationship ay Malamang na Humina sa Pangmatagalan, Sabi ni Citi (CoinDesk): Ang ugnayan ng Crypto sa mga stock ay malamang na bumaba, na may institutional na pag-aampon at paparating na regulasyon ng US na tumutulong na mapababa ang volatility para sa Bitcoin.
• Mga Panganib sa Bitcoin na Mawalan ng $90K- $110K na Saklaw dahil Ang 3 Pag-unlad na Ito ay Maaaring Magpapreno sa Susunod na Bull Breakout (CoinDesk): Ang pagsasama-sama ng Bitcoin ay humaharap sa mga hadlang mula sa paghihigpit ng pagkatubig ng dolyar, ang maingat na diskarte ng administrasyong Trump sa isang reserbang BTC at mga senyales ng pagpapahina ng bullish momentum.
• Inilabas ng ONDO Finance ang Tokenization Platform para Magdala ng Mga Stock, Bond, at ETF na Onchain (CoinDesk): Ang ONDO Finance, isang pinunong nagbigay ng tokenized real-world assets ay naglabas ng tokenization platform na naglalayong gawin para sa US publicly traded securities kung ano ang ginawa ng stablecoins para sa dolyar.
• Ang Demand ng Mundo para sa Ginto ay tumama sa Isa pang Rekord na Mataas Noong nakaraang taon; Nananatiling Matatag ang Appetite para sa Bullion sa 2025 (CNBC): Habang tumama ang mga presyo ng ginto sa pinakamataas na rekord, iniulat ng World Gold Council na umabot sa 4,974 tonelada ang pandaigdigang pangangailangan noong 2024, na hinihimok ng mga pagbili ng sentral na bangko at malakas na demand para sa mga gold ETF at bullion.
• Naghahanda ang EU na Pumutok sa Big Tech bilang Pagganti para sa Mga Taripa ni Donald Trump (Financial Times): Sinasabi ng mga opisyal na maaaring gumanti ang EU laban sa mga potensyal na taripa ng U.S. gamit ang 'instrumentong anti-coercion nito,' na ipinakilala noong unang termino ni Trump, kahit na ang bloke ay malamang na hindi makatugon nang kasing bilis ng Canada at Mexico.
• Sinuspinde ng Serbisyong Postal ng U.S. ang mga Pagpapadala ng mga Parcel ng China (Wall Street Journal): Sinabi ng U.S. Postal Service na hindi ito tatanggap ng mga papasok na parcel mula sa mainland China at Hong Kong hanggang sa susunod na abiso, isang hakbang na malamang na makakaapekto sa mga online na mangangalakal ng China tulad ng Shein at Temu.

Sa Ether