Inutos na Chaos: Bakit Mahalaga ang CoinDesk Market Index para sa Bagong Ekonomiya

Para mabuo ang isang mabubuhay na capital market sa paligid ng namumuong industriya, kailangan ng mga mamumuhunan ng standardized, malawak na batayan na benchmark kung saan susukatin at masuri ang pagganap. Kung wala ito, lumilipad silang bulag.

Gamit ang bagong inilunsad Index ng CoinDesk Market (CMI), CoinDesk Mga Index (CDI) ay naghahanap upang malutas ang hamon na iyon para sa mga mamumuhunan sa mga digital na asset. Ang CMI ay nagdudulot ng kalinawan ng paningin na dati ay kulang mula sa malawak, opaque, mahinang nakategorya na ekonomiya ng Crypto .

May dahilan kung bakit hindi pa lumitaw ang isang pinagkakatiwalaang index para sa Crypto. Ang isang Technology na may malaking potensyal na makagambala sa maraming sektor at isang nakakahilo na hanay ng mga proyekto (na kung minsan ay kahina-hinala ang kalidad) ay nangangailangan ng detalyado, mahigpit na pagsusuri upang tukuyin at timbangin ang iba't ibang nasasakupan ng isang naaangkop na index.

Para sa ONE, dahil ang mga serbisyo at mga kaso ng paggamit ng desentralisadong ekonomiya ng Crypto ay T madaling tumugma sa balangkas ng luma, sentralisadong ONE, may mga makabuluhang hamon lamang upang maikategorya ang maraming mga digital na asset sa merkado. Ang pagtukoy sa iba't ibang sektor ng digital asset at pagtukoy kung aling mga asset ang nabibilang sa bawat ONE ay nangangailangan ng malinaw na pagsusuri at patuloy na inilalapat na mga panuntunan.

Pangalawa, ang data ng merkado na kailangan para i-compile ang mga nasasakupan ng index ay hindi palaging maaasahan. Mga bastos na artista – na maaaring ma-insentibo na baluktutin ang mga presyo at volume – ay natatanging binibigyang kapangyarihan sa pamamagitan ng pseudonymity na gumamit ng mga diskarte gaya ng wash trading para magawa ito. Mayroon ding maraming hindi pagkakapare-pareho sa maraming palitan sa buong mundo na naglilista ng parehong mga asset ngunit sa ilalim ng napakakaibang mga balangkas ng regulasyon at pagpapatakbo.

Mahigpit na balangkas

Gamit ang CMI, hinarap ng pangkat ng CDI ang parehong mga hamon.

Ang una ay natugunan ng groundbreaking ng CoinDesk Digital Assets Classification Standard (DACS), ang una sa uri nito, na inilunsad noong Disyembre. Sa ilalim ng DACS, mahigit 500 sa pinakamalaking digital asset ang bawat isa ay itinalaga sa isang industriya na tinukoy ng Technology at kaso ng paggamit nito. Sa kasalukuyan, ang bawat digital asset ay nakatalaga sa ONE sa 36 na industriya, at ang bawat industriya ay nakatalaga sa ONE sa 23 na grupo ng industriya. Sa wakas, ang bawat pangkat ng industriya ay inilalagay sa loob ng ONE sa anim na natatanging sektor: currency, smart contract platform, decentralized Finance (DeFi), culture at entertainment, computing, at digitization.

Ang tuluy-tuloy na inilapat na balangkas ay ang pundasyon para sa pamilya ng CoinDesk ng mga benchmark ng merkado. Doon, ang malawak na CMI ay sinamahan ng anim na subindices na kumakatawan sa anim na sektor ng DACS, kasama ang isang ex-stablecoins market index at isang ex-stablecoins currency index, na parehong nililimitahan ang impluwensya ng mga paggalaw ng merkado sa mga token na nilalayong tumaas o bumaba kumpara sa US dollar.

Maaaring gamitin ang pamilya ng CMI sa iba't ibang paraan. Ang malawak na market index ay maaaring maging isang solong proxy para sa buong investable Crypto asset class, na tumutulong sa mga tradisyunal na mamumuhunan na magpasya kung gaano karami sa kanilang portfolio ang ilalaan sa mga digital asset. Maaari din nitong payagan ang mga tagamasid na tasahin ang pagganap ng mga aktibong tagapamahala ng pondo na may kaugnayan sa benchmark na iyon.

Pagbabarena, maaaring gamitin ng mga mamumuhunan ang mga subindices upang i-rank ang iba't ibang mga pondong nakatuon sa sektor – mga pondong puro nakatutok sa Bitcoin, halimbawa, o sa mga matalinong platform ng kontrata gaya ng Ethereum at Solana. O ang parehong mga subindices ay maaaring gamitin bilang bahagi ng isang diskarte sa pag-ikot ng sektor o upang makatulong na matukoy ang magkakaibang mga alokasyon sa bawat sektor ng isang epektibo, sari-sari, cross-crypto na diskarte sa pamumuhunan.

Para sa hamon ng integridad ng data, ang CoinDesk ay natatanging nakaposisyon bilang pinuno ng merkado na may pinakamaraming karanasan sa pagtatrabaho sa mapaghamong Crypto data set. Noong Nobyembre 2014, ang CoinDesk Bitcoin Price Index (XBX) ay inilunsad bilang ang kauna-unahang Crypto index. Simula noon ay mapagkakatiwalaan na nitong kinakalkula ang bawat segundo ng pagpepresyo ng bitcoin sa pamamagitan ng mga pitfalls ng variable na data.

Dahil sa bilang ng mga palitan na nagbibigay ng mga presyo ng Bitcoin , isang pamamaraan at tech stack na idinisenyo upang paalisin ang hindi mapagkakatiwalaang data ng variant ay idinisenyo upang magbigay ng mapagkakatiwalaang presyo.

Ang Single Digital Asset Price Index Methodology ng CDI (PDF) ay napatunayan sa paglipas ng panahon upang mapaglabanan ang pagkasumpungin at mga anomalya na sapat upang suportahan ang humigit-kumulang 75% ng mga asset na nasa ilalim ng pamamahala sa lahat ng mga produkto ng pagsubaybay sa Crypto

Pagdating sa CMI, ang kaalamang nakuha mula sa pagsusuri ng mga palitan at data ay nakakatulong na mapanatili ang integridad upang lumikha ng isang malawak na nakabatay sa index na may katuturan para sa merkado. Ang pamamaraan ng index ay nagpapaliit sa DACS digital asset universe – pababa mula sa higit sa 500 hanggang sa kasalukuyang 148 – sa pamamagitan ng pagpapataw ng mga sumusunod na pamantayan sa pagiging karapat-dapat ng mga token: Una, dapat na mauuri ang mga ito sa pinakabagong ulat ng DACS; pangalawa, dapat na nakalista ang mga ito sa hindi bababa sa dalawa sa maingat na nasuri na listahan ng CoinDesk ng mga karapat-dapat na palitan para sa hindi bababa sa 30 araw; at ikatlo, dapat na available ang mga ito para sa CoinDesk Mga Index upang ilapat ang kalkulasyon ng reference na presyo nito, na nangyayari humigit-kumulang bawat limang segundo at gumagamit ng volume-weighted average na presyo (VWAP) mula sa hindi bababa sa dalawang nag-aambag na palitan sa nakaraang 60 minuto.

Ang mga nasasakupan na nakakatugon sa mga kinakailangang ito ay tinitimbang ng market capitalization. Ang CMI index family ay kinakalkula sa real-time gamit ang mga reference rate para sa bawat asset. Ang index ay muling binubuo at binabalanse buwan-buwan.

Isang lens sa kwento ng Crypto

Habang nililisensyahan ng mga asset manager at iba pang service provider ang Mga Index na ito na mag-alok ng mga espesyal na sasakyan sa pamumuhunan na idinisenyo upang gayahin o ihambing ang pagganap ng Mga Index, nakikita namin ang isang magkakaugnay na kapaligiran kung saan lumilitaw ang iba't ibang provider ng liquidity sa magkabilang panig ng bawat kalakalan.

Gayunpaman, ang CMI na pinapagana ng DACS ay higit pa sa isang kinakailangang tool para sa mga digital asset investor. Ito ay isang kritikal na lens kung saan makikita ang mas malaking ekonomiya ng Crypto .

Ang CMI ay nagdadala ng istraktura sa proseso kung saan ang mga mamumuhunan ay tumutukoy at nagpapahalaga sa napakaraming mga digital na asset na umiiral, na nagdadala ng kaayusan sa kung hindi man ay magulong mundo ng Crypto. Dahil dito, nakikita natin ang CMI bilang isang narrative device, isang paraan upang ilarawan ang isang mas magkakaugnay na larawan ng Crypto ekonomiya, isang balangkas kung saan pag-uusapan, pagtatasa, at pagkukumpara ang maraming mga token, protocol, at dApp na bumubuo dito.

Kung paanong nakatulong ang Dow Jones Industrial Average na tukuyin ang kapitalismo ng Amerika sa loob ng mga sentralisadong paradigma ng ika-20 siglo, makakatulong ang CMI na ibalangkas ang umuusbong na desentralisadong digital na ekonomiya ng ika-21 siglo kung saan ang mga tao ay nagpapalitan ng pera, ari-arian, mga serbisyo at data na peer to peer, nang walang interbensyon ng mga middlemen.

Iyon ang dahilan kung bakit lalong angkop na ang CoinDesk, ang nangungunang organisasyon ng media para sa Crypto at blockchain na komunidad, ay nagtutulak sa pagsisikap na ito upang isulong ang CMI. Bilang isang pinagkakatiwalaang tagapagtala ng ebolusyon ng ekonomiyang iyon, ang CoinDesk Media ay hindi lamang pinakamahusay na inilagay upang matukoy ang mga elemento ng bagong kagamitan sa pagsasalaysay na ito, maaari nitong gamitin ang tool sa pagkukuwento na ito upang magbigay ng kalinawan sa ebolusyon ng Technology Crypto sa interes ng publiko.