May Bagong Platform para sa Bitcoin-Backed Borrowing at Nililigawan ang mga Bangko na Magpahiram

Ang pagbagsak ng mga malalaking nagpapahiram ng Cryptocurrency tulad ng Celsius Network at Voyager Digital ngayong tag-init ay maaaring nagpalamig sa merkado, ngunit sinabi ni Max Keidun na ang kanyang bagong platform ng pagpapautang ay magiging iba - at may pagkakataon na gawing mahal ang mga bangko sa Bitcoin (BTC).

"Ang aking pangarap ay upang mabuhay ang mga bangko ayon sa pamantayan ng Bitcoin ," sabi ni Max Keidun, ang CEO ng peer-to-peer Bitcoin exchange na Hodl Hodl.

Ang kanyang bagong plataporma, ang Debifi, ay inihayag sa panahon ng Baltic Honeybadger conference sa Sabado, ay nakatakdang ilunsad sa susunod na taon. Papayagan nito ang mga user na humiram ng mga pangmatagalang pautang sa mga stablecoin at fiat gamit ang kanilang Bitcoin bilang collateral. Ang ilang mga bangko ay nagpakita na ng interes na sumali sa Debifi bilang mga nagpapahiram, sabi ni Keidun, na tumatangging pangalanan ang anuman.

"Mayroon na kaming mga tagapagbigay ng pagkatubig, ngunit ang mga pautang sa fiat ay idaragdag kalahating taon pagkatapos ng paglulunsad ng platform," sabi ni Keidun, at idinagdag na ang Debifi ay magtatagal sa unang quarter ng 2023.

Ang mga nagpapahiram, parehong fiat at stablecoin, ay lahat ay magiging mga institusyon, sabi ni Keidun, at ang mga nagpapahiram ng fiat ay kailangang magkaroon ng naaangkop na mga lisensya upang sumali sa platform.

"Makikilala natin silang lahat, gawin ang ating nararapat na pagsusumikap sa kanila," sabi niya.

Sa ngayon, dalawang kumpanya ang sumang-ayon na magtrabaho kasama ang bagong platform upang magbigay ng pagkatubig, sinabi ni Keidun: sentralisadong exchange Bitfinex, na isa ring kapatid na kumpanya ng pinakamalaking stablecoin issuer Tether; at XBTO, isang Crypto financial company na nagbibigay din ng bitcoin-backed fiat loan mismo. Parehong mamumuhunan sa Hodl Hodl, isang non-custodial Bitcoin exchange Keidun ay tumatakbo: Bitfinex namuhunan isang hindi nasabi na halaga sa Hodl Hodl noong Hulyo 2021 at XBTO lumahok sa Hodl Hodl's Series B funding round noong Oktubre 2021.

Kinumpirma ng dalawang kumpanya ang kanilang pagkakasangkot sa paparating na proyekto ni Keidun. "Nasasabik ang Bitfinex na makipagtulungan sa Debifi at suportahan ang isang bitcoin-first institutional liquidity pool," sinabi ng tagapagsalita ng Bitfinex sa CoinDesk sa isang email.

Nagkaroon din ng suporta mula sa bitcoin-focused venture capital: ayon kay Keidun, Sampu31 pondong namuhunan sa Debifi.

Apat na susi

Si Keidun ay hindi estranghero sa pagpapahiram: Noong 2020, inilunsad niya ang isang peer-to-peer lending marketplace na tinatawag na Pahiram, na nagbibigay-daan sa mga user na magpahiram at humiram ng mga stablecoin sa hindi kilalang paraan at hindi pang-custodial. Tulad ng Hodl Hodl, ang Lend ay gumagamit ng mga multisignature escrow. Kapag nagsimula ang isang deal, ito man ay isang Bitcoin sale sa Hodl Hodl o isang bitcoin-backed loan sa Lend, ang Bitcoin ng user ay mai-lock sa multisig na nangangailangan ng dalawa sa tatlong key upang ma-unlock ito.

Ang bawat panig ng deal (ang bumibili at ang nagbebenta o ang nagpapahiram at ang nanghihiram) ay nakakakuha ng isang susi. Ang ONE ay kinokontrol ng Hodl Hodl o Lend. Kung mayroong hindi pagkakaunawaan sa pagitan ng mga partido, ang mga referee ng kumpanya at ang Bitcoin ay ipinadala sa nangingibabaw na panig. Sa ganitong paraan ang mga user ay T kailangang magtiwala sa platform sa kanilang Bitcoin, na hindi nakaimbak sa isang malaking gitnang wallet, at T rin kailangang i-verify ang kanilang mga pagkakakilanlan. Ang malawak na pinagkasunduan sa industriya ng Crypto sa ngayon ay ang mga non-custodial platform ay hindi itinuturing na mga negosyong nagpapadala ng pera.obligado at sa gayon ay hindi obligadong gumawa ng KYC (know-your-client) na mga pagsusuri sa kanilang mga user.

Read More: Ang Bitcoin Hodlers ay Kumuha ng Opsyon sa Pagpapautang na Walang KYC

Iba ang gagana ng Debifi.

Hindi tulad ng Hodl Hodl at Lend, sa mga gumagamit ng Debifi ay malamang na kailangang dumaan sa isang KYC check para sa karamihan ng mga alok na pautang. Gayunpaman, ito ay nakasalalay sa bawat tagapagpahiram at ang personal na impormasyon ay kokolektahin ng mga nagpapahiram, hindi Debifi, sabi ni Keidun.

Magkakaroon din ng ibang disenyo ang Debifi, kung saan ang Keidun ay nagtitipon na ngayon ng ibang team, na hiwalay sa Hodl Hodl at Lend: sa halip na two-out-of-three multisigs, gagamit ito ng three-out-of-four.

Tulad ng ipinaliwanag ni Keidun, ang ONE karagdagang susi ay pagmamay-ari ng isang pang-apat na may hawak, na, kasama ng Hodl Hodl, ay titiyakin ang seguridad ng mga pondo. Ang mga pang-apat na may hawak ng key, gaya ng tawag sa kanila ni Keidun, ay magiging ONE sa maliit na pool ng mga mapagkakatiwalaang kumpanya ng Bitcoin , kabilang ang Casa Hodl, Blockstream at Ene3, isang startup ng dating chief strategy officer ng Blockstream, si Samson Mow. Kinumpirma ng tatlong kumpanya ang kanilang pagkakasangkot.

Ang pagdaragdag ng ikaapat na susi ay nilayon upang palakasin ang seguridad ng bagong platform: kung ang isang scammer o isang hacker ay gustong abusuhin ang protocol at magnakaw ng pera mula sa escrow, kailangan nilang ikompromiso hindi lamang ang susi ng platform kundi pati na rin ang hawak ng Casa, Blockstream o Jan3, paliwanag ni Keidun.

Ang multisignature escrow para sa Debifi ay mai-code mula sa simula sa halip na gamitin ang umiiral na code para sa multisigs ng Lend, sinabi ni Keidun, at idinagdag: "Mas mahusay na magsulat ng isang bagong bagay kaysa ayusin kung ano ang mayroon ka na." (Ang Hodl Hodl at Lend ay sasailalim din sa ilang pag-upgrade, aniya.)

"Noong inilunsad namin ang aming platform sa pagpapautang, pinuna kami ng ilang tao, na nagsasabi na ang platform ay maaaring makipagsabwatan sa ONE sa mga panig ng deal, alisin ang Bitcoin sa escrow at scam ang kabilang partido," sabi ni Keidun. "At ngayon, may ONE pang susi. At ang mga may hawak ay malalaking kilalang kumpanya. T sila manloloko ng mga tao."

Ang iba pang mga bagong feature ay ang mga pautang na may mga termino ng pag-expire hanggang limang taon (Hinahayaan ng Lend ang mga user na magbukas ng mga kontrata ng pautang nang hindi hihigit sa 12 buwan) at katutubong pagsasama ng mga wallet ng hardware. Makakagawa ang mga user ng escrow wallet gamit ang sarili nilang hardware wallet, para gumamit sila ng signature na ginawa ng sarili nilang device, hindi ng platform, dahil para na ito ngayon sa Hodl Hodl at Lend.

Bagong diskarte

Hindi tulad noong 2018-2019, nang ang pagpapautang na sinusuportahan ng cryptocurrency ay umuusad at ang mga kumpanyang tulad ng BlockFi at Celsius ay umuusbong at mabilis na lumalago, ang 2022 ay lilitaw na isang hindi angkop na oras upang magsimula ng isang negosyo sa merkado na ito. Ang pagbagsak ng Terra at LUNA, kasama ang isang pangkalahatang bearish trend at ilan walang ingat na pagsusugal ng mga kalahok sa merkado, ibinaba ang isang buong grupo ng mga multimillion-dollar na kumpanya, kabilang ang Tatlong Arrow Capital, Manlalakbay at Celsius.

Gayunpaman, naniniwala ang mga kasosyo ni Debifi na ang krisis ay isang kapaki-pakinabang na aral, kung saan maaaring samantalahin ng Debifi.

"Kung titingnan mo ang kamakailang sunud-sunod na mga implosions na may mga sentralisadong platform ng pagpapautang na nakabatay sa opaque na relasyon at hindi secure na mga pautang, malinaw na ang lumang sistema ay sira na talaga," sabi ni Mow, ang dating punong opisyal ng diskarte ng Blockstream at tagapagtatag ng isang startup na nakatuon sa bitcoin Jan3.

Ang mga sentralisadong nagpapahiram ng Crypto , idinagdag niya, ay T gumamit ng Technology ng blockchain upang mapabuti ang kanilang mga negosyo. "Talagang ginagamit ng Debifi ang tunay Technology upang maghatid ng mas mahusay na solusyon, at gagawing mas malakas at mas kagalang-galang ang buong ekosistema," sabi ni Mow.

Sinabi ni Nick Neuman, CEO ng Casa, na ang "hybrid custody" na diskarte ng Debifi, kapag walang iisang third party na namamahala sa pera ng mga user, ay magbibigay sa mga tao ng higit na kontrol sa kung ano ang nangyayari sa kanilang Bitcoin kaysa sa mga kumpanya tulad ng BlockFi at Celsius .

"Ang kailangan mo ay transparency sa paligid ng mga panganib na iyong ginagawa. Kapag hawak ng mga customer ang mga susi para sa collateral na ginagamit nila, makikita nila ang on-chain kung saan nakaupo ang mga pondong iyon at kung ang mga pondong iyon ay inilalagay sa panganib," sabi ni Neuman.

At habang kasama ang three-out-of-four multisig setup ng Debifi, ang mga pondo ay maaaring ilipat sa labas ng escrow nang walang pahintulot ng user, gaya ng inamin ni Keidun, sila ay "hindi nakaupo sa isang napakalaking custodian pool, kung saan T mo alam kung ano ang kanilang ginagawa," sabi ni Neuman.

Si Adam Back, co-founder at CEO ng Blockstream, ay nagsabi na ang pagkuha ng mga tradisyunal na bangko sa board ay magdadala ng "napakalaking pool ng kapital sa mga conventional capital Markets na may relatibong mababang mga rate ng interes" sa Bitcoin ecosystem, na magpapababa ng mga rate sa Bitcoin lending market.

"Ang dahilan kung bakit ang paghiram ng mga rate ng interes ay mataas sa Bitcoin ecosystem ay ang karamihan sa kapital sa paglalaro ay bitcoiner capital, at malamang na sila ay mabigat na namuhunan sa BTC at kulang sa USD, kaya bilang isang borrower ay nagbi-bid ka laban sa kanilang alternatibong pagbili ng Bitcoin sa kanilang sarili," sabi ni Back.

'Susunod na malaking bagay'

ONE motibasyon para kay Keidun sa bagong proyektong ito ay ang panonood ng paputok na paglago ng mga produktong hindi desentralisado sa Finance (DeFi) na hindi bitcoin, karamihan ay sa Ethereum, na, bilang isang Bitcoin maximalist, isinasaalang-alang niya ang isang mababang sistema upang sabihin ang hindi bababa sa.

"Nakikita ko na ang Bitcoin lending ay nalulugi sa s**tcoin lending. Kung gusto natin ang Bitcoin na maging nangungunang asset, kailangan nating makipagkumpitensya sa mga proyektong iyon," sabi niya.

Ang konsepto ng Debifi ay magiging malinaw at kaakit-akit para sa mga maximalist tulad ng Keidun mismo, sinabi niya: Walang solong entity ang may ganap na kontrol sa collateral ng Bitcoin at walang rehypothecation - ibig sabihin, ang Bitcoin sa mga escrow ay hindi ginagamit ng platform upang makakuha ng karagdagang ani.

"Ang solusyon na ito ay magiging madaling maunawaan kapwa para sa mga Bitcoin maximalist at mga bangko," naniniwala si Keidun.

Ang Debifi ay gagana bilang isang pamilihan at hindi magbibigay ng anumang mga pautang mismo, sabi ni Keidun. Mag-aalok ito ng handa na Technology sa mga institusyonal na kumpanya ng Crypto at tradisyunal na mga bangko na interesadong magtrabaho sa Bitcoin, kaya ang mga bangkong iyon ay T na kailangang makipagbuno sa bagong Technology mismo.

"Diretso silang makikipag-usap sa kanilang mga kliyenteng bitcoiner at sa wakas ay makikita kung ano ang isang mahusay na collateral asset Bitcoin . Ito ay 24/7, ito ay transparent," sabi ni Keidun.

Ayon sa kanya, ilang mga bangko mula sa Europe, US, Asia-Pacific at Caribbean regions ang nagpakita na ng interes sa platform. Sinabi ni Keidun na ang pag-akit sa mga bangko pababa sa butas ng kuneho ng Bitcoin ay magbabago sa papel ng Bitcoin sa sistema ng pananalapi.

"Naipakita na ng Bitcoin ang sarili bilang isang hindi mapipigilan na asset ng kalakalan. Ang aking teorya para sa Bitcoin para sa susunod na 10 taon ay ito ay magiging isang loan asset, isang uri ng sobrang collateral," sabi ni Keidun.

Ito ay isang pangitain na maaaring ibahagi ng ilang kilalang bitcoiner, tulad ni Samson Mow. "Ang mga non-custodial lending platform para sa mga institusyon ang susunod na malaking bagay," aniya.

I-UPDATE: (Sept. 3, 2022, 16:50 UTC): Nagdaragdag ng impormasyon tungkol sa paglahok sa Ten31.