Cómo las monedas estables fusionan las Finanzas tradicionales y descentralizadas

Las monedas estables, un término que se refiere a las criptomonedas que están vinculadas a monedas fiduciarias, como el dólar estadounidense, aparecieron por primera vez en escena en 2014.Tether (USDT), originalmente llamadomoneda realEse mismo año se lanzó como la primera stablecoin. En aquel entonces, era un producto único, diseñado para aportar la estabilidad del dólar (y otras monedas respaldadas por gobiernos) al ecosistema de las Criptomonedas .

Hoy en día existen tres tipos principales demonedas establesMonedas con respaldo fiduciario, criptomonedas y algorítmicas. Las stablecoins con respaldo fiduciario son criptomonedas que están colateralizadas 1:1 con una moneda fiduciaria específica. Las stablecoins con respaldo criptográfico están respaldadas por una Criptomonedas específica, mientras que las stablecoins algorítmicas se basan en uno o más algoritmos complejos para igualar el precio de la Criptomonedas con el de una moneda fiduciaria específica.

Este artículo apareció originalmente enCripto para asesores, el boletín semanal de CoinDesk que define las Cripto, los activos digitales y el futuro de las Finanzas. Regístrate aquípara recibirlo todos los jueves.

¿Cuáles son los casos de uso de las monedas estables?

Las monedas estables se popularizaron inicialmente en las plataformas de intercambio de Cripto que no ofrecían pares de intercambio con moneda fiduciaria. La mayoría de las criptomonedas son bastante... volátilDebido a su naturaleza volátil, muchos operadores e inversores necesitaban un vehículo de negociación que brindara estabilidad y evitara esta volatilidad. Dado que las monedas estables son criptomonedas, se pueden transferir entre plataformas de intercambio con bastante facilidad. Esto aumenta la liquidez en la Cripto y también permite a los operadores aprovechar las oportunidades de arbitraje entre plataformas que puedan encontrar. Existen muchas monedas estables populares, como Tether. Gemini Dollar (GUSD),USD Coin (USDC), ETC De hecho, hay dos monedas estables en el Las 10 principales criptomonedas por capitalización de mercado – Tether y USD Coin.

Otro caso de uso popular para las monedas estables es prestar y tomar prestado, particularmente en elFinanzas descentralizadas Economía (DeFi). Los comerciantes e inversores suelen pedir prestado con una posición en Cripto como garantía o permitir que sus monedas se presten a otros prestatarios a cambio de la oportunidad de generar rendimientos.

Las monedas estables son fundamentales en el ecosistema Cripto . Debido a la demanda de monedas estables, suele haber una tasa de interés superior a la media para préstamos y préstamos. Los inversores pueden obtener intereses con monedas estables depositando en diversos fondos de préstamo. Los contratos inteligentes (el código que gestiona los fondos de préstamo de Cripto ) actúan como bancos tradicionales en este escenario, donde los ahorradores proporcionan liquidez a los prestatarios. A diferencia de las Finanzas tradicionales (TradFi), la mayoría de los fondos de liquidez proporcionan liquidez instantánea. Este concepto se conoce como DeFi y está ganando popularidad.

Si bien las monedas estables están diseñadas para ser estables, es importante comprender los riesgos que conllevan. Cada tipo de moneda estable conlleva riesgos diferentes, y los asesores e inversores deben comprender cada ONE por separado.

• respaldado por FiatEstas son monedas centralizadas. Esto significa que el emisor debe mantener moneda fiduciaria. Los inversores deben exigir comprobantes de reservas con auditorías frecuentes. Ejemplos: USDT, GUSD, USDC.
• Respaldado por criptomonedasEstas son mucho más volátiles que las monedas estables respaldadas por dinero fiduciario. Se requiere prueba de reservas, junto con la monitorización constante de las Cripto utilizadas para respaldarlas. Ejemplo: DAI.
• Respaldado por algoritmosLos inversores deben investigar el código utilizado para crear la función algorítmica que genera estabilidad. Ejemplo:AMPL, terraUST (UST).

Oportunidades con monedas estables

Las monedas estables ofrecen una oportunidad única para asesores e inversores. Si bien están diseñadas para ser estables y no volátiles, no pueden ni deben utilizarse como sustituto del efectivo. Y aunque sería excelente destinar reservas bancarias a una posición en monedas estables para generar una tasa de interés atractiva (especialmente durante períodos de inflación), es importante recordar que estos productos aún son nuevos y aún no están probados.

Sin embargo, las monedas estables ofrecen un rendimiento atractivo, permiten pedir prestado y prestar, crean una enorme liquidez en el ecosistema Cripto y proporcionan un activo no correlacionado (con otras criptomonedas) que puede usarse para negociar o como parte de una estrategia diversificada. cartera de Cripto.

Uniendo TradFi y DeFi

En mi Opinión, el nacimiento de las monedas estables creó el puente que conectará los Mercados financieros tradicionales con el vasto mundo de los Mercados de Cripto . Estoy más entusiasmado con... futuro de DeFi que sobre Bitcoin en 2012. A medida que este nuevo mundo DeFi evoluciona, los asesores deben estar informados sobre los riesgos y las oportunidades que esta innovación creará. Navegar por los próximos años de la fusión de los ecosistemas TradFi y DeFi podría brindar oportunidades sin precedentes.