La Privacidad es vital para las Cripto y la economía global

Michael J. Casey es el presidente del consejo asesor de CoinDesk y asesor principal de investigación de blockchain en la Iniciativa de Moneda Digital del MIT.

El siguiente artículo apareció originalmente en CoinDesk Semanal, un boletín personalizado que se envía todos los domingos exclusivamente a nuestros suscriptores.

Imagínese si los molineros insistieran en conocer la identidad precisa y la FARM de origen de cada grano de trigo que se les entrega.

Esto volvería disfuncional el mercado mayorista mundial de cultivos. Ese mercado depende de que los compradores acepten productos de almacenes y transportistas, aunque T su origen.

En el corazón de este sistema se encuentra el antiguo principio de fungibilidad: la idea de que una unidad de un producto particular es perfectamente intercambiable con otra.

Este principio se basa en un acuerdo tácito entre los participantes del mercado: la información sobre el historial de un producto no solo se oculta, sino que se pierde. Un producto con esta cualidad es, en gran medida, la definición misma de un commodity.

La fungibilidad es aún más importante para el dinero. Nuestro sistema monetario exige que cada dólar sea completamente intercambiable con cualquier otro. Para que funcione a la perfección, los usuarios no pueden conocer el historial de cada uno de esos dólares.

Me gusta definir el dinero como un sistema de comunicación que utiliza una mercancía (la moneda) para transmitir información sobre transferencias de valor. Si se cuestiona la fungibilidad de la mercancía, se reduce la capacidad de comunicar dicha información.

Podría decirse que garantizar la fungibilidad de una moneda es una cuestión de libertad de expresión. De igual importancia, la violación de la libertad implica el colapso del propio sistema de intercambio.

Todo es cuestión de Privacidad

Todo se reduce a la Privacidad. Sin ocultar el historial de transacciones, el dinero no funciona tan bien.

Si supiéramos dónde ha estado cada unidad monetaria, asumiría la calidad de una propiedad distinta e identificable. Y eso dejaría nuestro dinero sujeto a gravámenes y embargos de activos por parte de acreedores o agentes del orden que actúen contra otras personas.

Esto es fundamental para el debate sobre la Privacidad en las comunidades blockchain y de Criptomonedas .

A menos que estés escuchando los argumentos anticuados y falsos de algunos cruzados anticriptomonedas, ya sabrás que Bitcoin, que registra cada entrada y salida, no es muy privado. (Si vas a hacer un gran negocio de drogas o armas que quieres mantener oculto, es mucho mejor usar un maletín lleno de billetes de dólar, no Bitcoin).

Este aspecto de Bitcoin plantea serias preguntas sobre su fungibilidad.

Las mismas preguntas surgirán en torno a la multitud de nuevas plataformas blockchain para el intercambio de activos digitales. Para que los modelos de incentivos y gobernanza criptoeconómicos de estos sistemas cumplan la promesa de resolver los problemas de confianza y mejorar la coordinación comunitaria, sus tokens deben ser fungibles. (Nota: esta intercambiabilidad es necesaria incluso cuando el token representa un derecho sobre una propiedad subyacente distinta, como una participación en un inmueble). Esto significa que también deben abordar el dilema de la Privacidad .

A medida que mejora la comprensión de las limitaciones de Privacidad de Bitcoin y matemáticos como Andrew Poelstra de BlockstreamSi bien es cierto que se intenta superarlos, el debate público sobre este asunto aún pasa por alto, en gran medida, el aspecto más importante de la fungibilidad.

A medida que se han incorporado herramientas criptográficas para mejorar la Privacidad en los proyectos de Criptomonedas , incluidas las pruebas de conocimiento cero (Zcash), las firmas de anillo (Monero) y los mezcladores de Bitcoin , el debate sobre su valor para la sociedad se ve demasiado estrechamente como una batalla entre la Privacidad como un derecho Human Por un lado, y la necesidad de la sociedad de prevenir la criminalidadpor el otro.

Pero los criptógrafos serios que trabajan en estas herramientas hacen una afirmación más grande e importante: se necesita Privacidad para mejorar el "carácter monetario" de las Criptomonedas.

Se trata de una tarea de vital importancia, porque, tal como están las cosas, todo nuestro sistema monetario global también ha visto deteriorarse su fungibilidad, precisamente porque se ha erosionado la Privacidad .

Si bien en general el dólar todavía se considera intercambiable con cualquier otro dólar, normas antilavado de dinero cada vez más estrictas están socavando ese sistema.

El costo del cumplimiento

Todo empezó con buenas intenciones: la Ley de Secreto Bancario de Estados Unidos de 1970, que exige a los bancos identificar a los clientes antes de permitirles utilizar sus servicios y, en la práctica, vigilar su comportamiento.

La BSA se convirtió en un arma poderosa en Estados Unidos durante la guerra contra las drogas, y sus principios se arraigaron cada vez más en nuestro sistema financiero. Ahora existe un complejo sistema global de monitoreo externo cuyo objetivo es usar el rastro del dinero para atrapar a los delincuentes.

Es discutible el éxito de estos programas. La Oficina de las Naciones Unidas contra la Droga y el Delito estima que anualmente se blanquean hasta 2 billones de dólares (https://www.unodc.org/unodc/en/money-laundering/globalization.html), lo que equivale al 5 % del PIB mundial. Como era de esperar, la respuesta de los gobiernos a este problema ha sido aumentar aún más los requisitos de vigilancia y cumplimiento.

Lo que está claro es que todas estas reglas terminan limitando el FLOW de dinero en todo el mundo, especialmente el de los actores honestos.

Desde la crisis financiera de 2008, y tras algunosfuertes multascontra los bancos que prestaban servicios a los cárteles de la droga ose ocupó de las entidades sancionadasEn la lista de la Oficina de Control de Activos Extranjeros (OFAC), los requisitos de identificación "conozca a su cliente" (KYC) se han convertido en una importante pérdida de costos para la mayoría de los bancos.

Estos costos de cumplimiento son ahora tan onerosos que muchos se han retirado de negocios perfectamente razonables que sus funcionarios de cumplimiento consideran "arriesgado. "Regiones enteras como el Caribehan sufrido crisis de deuda por esta razón”reducción de riesgos" problema.

Los bancos podrían seguir funcionando de forma similar a esos almacenes de grano, agrupando los depósitos de forma que no se distinga un dólar de otro. Pero yo diría que este proceso de cumplimiento excesivo ha hecho, en efecto, que el sistema monetario global sea menos fungible. Un dólar transferido por una persona "no bancarizada" en las Bahamas ahora vale menos que un dólar transferido por un cliente de un banco estadounidense con un proceso completo de "KYC".

Las limitaciones de Bitcoin

Bitcoin prometía una solución a este problema. No era necesario identificarse personalmente para acceder a la moneda; simplemente había que descargar el software y generar una clave pública sin información identificatoria. Muchos lo vimos como una solución para las personas sin acceso a servicios bancarios en los países en desarrollo.

Pero como Bitcoin no era ampliamente utilizado por el público general, los usuarios inevitablemente tenían que intercambiar monedas fiduciarias, lo que implicaba interactuar con el sistema bancario. Una vez que las billeteras y plataformas de intercambio de Bitcoin se sometieron a las normas KYC, crearon vías de entrada y salida identificables que, combinadas con el libro de contabilidad permanente e inmutable de la cadena de bloques de Bitcoin, generaron un registro claramente rastreable de cada transacción de Bitcoin .

Así fue como el Departamento de Justicia de Estados Unidos capturó a esos...agentes corruptos del Servicio Secretque pensaron que podrían huir con los bitcoins confiscados durante la investigación de Ross Ullbricht, el fundador condenado del mercado Silk Road.

Ya hemos visto cómo el historial rastreable de bitcoin socava la fungibilidad. Cuando el FBI lanzó una serie de subastas de bitcoins incautados en esa misma investigación, atrajo pujas gigantescas que elevaron el precio del Bitcoin al de las plataformas de intercambio.

¿Por qué? Porque eran monedas "blanqueadas"; ningún agente del FBI las volvería a incautar. Resulta que un Bitcoin puede ser más valioso que otro.

La fungibilidad imperfecta implica que las personas tenderán a mantener Bitcoin como activo especulativo en lugar de usarlo como medio de intercambio. La especulación está muy bien, pero si Bitcoin no se puede usar para compras, se convierte en una forma de dinero poco práctica.

Privacidad = libertad = una economía sana

Sin embargo, dado que los gobiernos, sin darse cuenta, están creando el mismo problema con su propio dinero, los criptógrafos que trabajan en soluciones de Privacidad para criptomonedas tienen la oportunidad de impulsar la actividad económica, no solo en el mundo de las Cripto, sino en todo el mundo. Al hacerlo, también están dando un paso adelante en favor de la libertad.

Esto se debe a que la Privacidad no solo es crucial para la fungibilidad monetaria, sino que también es la base de la libertad. En los próximos años, a medida que la actividad económica se digitalice cada vez más, creo que esta dualidad de Privacidad y libertad, medida por la facilidad con la que nuestros sistemas de intercambio de valores nos permiten realizar transacciones, se convertirá en el factor diferenciador que define los sistemas económicos.

Consideremos el caso de China. La rápida expansión de los pagos digitales en ese país, liderada por Alipay de Alibaba y WePay de Tencent, ha captado la atención mundial. Está impulsando a otros gobiernos a comprometerse a crear "sociedades sin efectivo".

Pero a medida que el gobierno chino amplía su estado de vigilancia, repleto de sus ominosos "puntuación de crédito social"A la hora de medir e incentivar el comportamiento de los ciudadanos, la trazabilidad de esos pagos digitales LOOKS bastante preocupante.

¿En qué momento un modelo de transacción digital entraña una amenaza para la Privacidad, la fungibilidad y la actividad económica? superan sus ventajas de facilidad de usoCreo que esta podría ser la cuestión definitoria en una competencia global entre modelos económicos abiertos y cerrados.

Así que aplaudamos y apoyemos el trabajo de estos criptógrafos proprivacidad. Están construyendo una característica CORE de la infraestructura de nuestra futura economía digital, ONE tanto para proteger a los seres Human como para facilitar el intercambio entre ellos.

Imagen del globo a través de Shutterstock.