Registros de activos blockchain: ¿Acercándonos a la iluminación?

Juan Antonio Ketterer y Gabriela Andrade se especializan en Mercados financieros para el Banco Interamericano de Desarrollo, la mayor fuente de financiamiento para el desarrollo de América Latina y el Caribe.

El siguiente artículo es una contribución exclusiva al 2017 en revisión de CoinDesk.

Mejorar el acceso a la Finanzas productiva en América Latina y el Caribe es el objetivo principal de nuestro trabajo.

La razón es sencilla: el acceso a la Finanzas es esencial para una economía y, por lo tanto, un factor clave para su productividad y crecimiento económico. El problema radica en que la financiación de las actividades productivas, en particular de las pequeñas y medianas empresas (pymes), puede verse comprometida por problemas relacionados con la calidad de la información y la ejecución de contratos, que dificultan la selección de crédito, la supervisión y la recuperación de activos.

Esto, a su vez, incrementa los costos de financiamiento y, en ocasiones, lo hace inviable. Este problema es particularmente prevalente en América Latina y el Caribe, donde constituye un desafío crítico de desarrollo que requiere solución.

Por lo tanto, no es sorprendente que hace más de dos años nos sintiéramos muy intrigados, y finalmente entusiasmados, por el potencial de la cadena de bloques para abordar estos problemas. Fuimos los primeros entre las instituciones multilaterales de desarrollo en considerar que si existía un caso de uso estratégico que valiera la pena probar, era la cadena de bloques para los registros de activos.

Pero lo más importante es que no estábamos restringiendo nuestros pensamientos a...registros de tierrasEste tipo de registros ha sido una de las aplicaciones más debatidas, pero enfrentan serios desafíos en nuestra región dada la naturaleza particular de cada activo y del registro: la tecnología blockchain no puede resolver el problema del "propietario original" en caso de disputas.

Nos referimos aquí a una clase más amplia de activos, como bienes muebles, recibos de depósito, facturas, ETC, que podrían usarse como garantía para acceder a Finanzas pero que permanecen en gran medida sin explotar porque sus registros no son confiables y son costosos de operar, la información es difícil de verificar y son propensos al fraude.

Entra la cadena de bloques.

La promesa

A nivel conceptual, no es difícil ver por qué las propiedades de blockchain lo hacen un candidato particularmente adecuado para la tarea de mantener un registro de activos o garantías:

• El sistema es resiliente, sin un solo punto de fallo o corrupción.
• Las pruebas criptográficas proporcionan integridad a la información contenida en el libro mayor.
• La información es trazable y auditable, lo que proporciona una mayor transparencia.

Además, los contratos inteligentes pueden contribuir a la eficiencia de los registros de activos al permitir la ejecución automática de las garantías pignoradas o su desprovisión y reaprobación automáticas. Estas propiedades pueden reducir drásticamente los costos asociados con la gestión de garantías y mejorar la eficiencia.

La premisa, entonces, parecía clara: unos registros más transparentes y eficientes de los activos ofrecidos como garantía podrían disminuir las restricciones arraigadas en las asimetrías de información y facilitar así el acceso a la Finanzas.

En otras palabras, si la tecnología blockchain pudiera facilitar información más precisa y confiable sobre los prestatarios y la ejecución de contratos, muchas más pymes podrían acceder al crédito. Esto evolucionó rápidamente a un proyecto con una visión: apoyar el desarrollo de una base para una infraestructura pública de código abierto para registros de activos mediante blockchain, diseñada para soportar diferentes aplicaciones para distintos tipos de activos, e implementar un piloto para probarla.

Lo que siguió fue un viaje que, francamente, fue muy similar al famosoCiclo de bombo de Gartner en el sentido de que, aunque al principio estábamos intrigados, rápidamente nos emocionamos mucho y finalmente nos desilusionamos un BIT .

El problema de la certificación

Hubo diferentes factores que nos llevaron al “abismo de la desilusión”, continuando con la analogía.

En primer lugar, la Avalanche de noticias positivas que comenzó a mediados de 2016 con respecto al uso exitoso de blockchain en diferentes aplicaciones contribuyó a nuestras expectativas infladas.

Pero pronto descubrimos que estas noticias se referían principalmente a pruebas de concepto que estaban lejos de ser probadas en la vida real, y mucho menos en producción. Si bien esto no afectó nuestra intención de continuar con el proyecto, nos demostró que no había muchos precedentes sobre los que pudiéramos construir.

En segundo lugar, durante el proceso de diseño del proyecto, empezamos a darnos cuenta de que la clave está en los detalles, y que muy poca gente hablaba de ellos. Por ejemplo, el problema de "basura que entra, basura que sale" no es fácil de resolver. El objetivo es contar con registros de activos más fiables y transparentes, pero todo depende de si la información inicial registrada es correcta o no ha sido alterada.

El problema es que, al menos en el punto de entrada, aún necesitamos involucrar y confiar en terceros que la Tecnología supuestamente elimina. Y si bien existen formas interesantes y novedosas de usar diferentes tecnologías para limitar la posible corrupción en el punto de entrada, al final, este problema no está completamente resuelto, y si entra basura, saldrá, posiblemente con una mejor calificación, ya que cuenta con la certificación blockchain.

Sin embargo, si se resuelve el problema del punto de entrada, entonces el sistema es realmente útil ya que proporcionará integridad a la información.

Preocupaciones prácticas

Sin embargo, en términos más generales, surgen varios problemas de las interacciones "dentro y fuera de la cadena", especialmente cuando los datos principales residen y las transacciones principales ocurren fuera de la cadena.

Una vía prometedora para abordar este problema es diseñar los sistemas de transacciones fuera de la cadena de tal manera que generen automáticamente contratos inteligentes para liquidar las transacciones en la cadena, pero este es el tema de otras investigaciones que estamos realizando.

Otro problema práctico importante se relaciona con los costos y las incertidumbres al implementar un piloto en el mundo real, especialmente en el contexto de una economía en desarrollo. Empecemos por los costos de transacción. Imaginemos que queremos usar la cadena de bloques de Bitcoin .

Bueno, el precio por Bitcoin ha aumentado. más del 2.000 por cientoDesde que empezamos a pensar en el piloto, y a pesar del batching y otras técnicas, los aumentos de precios y la volatilidad de las blockchains públicas afectan los costos de transacción para un proyecto como este, y no son fáciles de planificar o presupuestar.

Esto es cierto incluso en modelos híbridos, ya que, aunque la mayor parte de la actividad se produce en la blockchain privada, es necesario registrar una referencia en una blockchain pública. Pero más allá de estos costos de transacción, implementar un piloto de blockchain no es económico.

Un piloto, por definición, implica un experimento a pequeña escala y a corto plazo para Aprende cómo podría funcionar en la práctica. Esto significa que cualquier sistema que se diseñe para el piloto deberá funcionar como un reflejo de los sistemas actuales.

Además, un piloto como este necesita conectar los sistemas de varias partes interesadas (por ejemplo, instituciones financieras, dependencias gubernamentales, usuarios y otros actores, dependiendo del caso de uso), lo que generalmente no es fácil ni barato.

Avanzando a toda velocidad

Sí, emprender un piloto de blockchain implica invertir una cantidad considerable de recursos. Además, existen múltiples riesgos que deben planificarse y la realidad es que el resultado del piloto podría no ser positivo.

Entonces, ¿vale la pena el esfuerzo y el esfuerzo?

Creemos que sí. No solo porque el potencial de desarrollo puede ser muy alto si funciona, sino porque actualmente se necesita más investigación y experimentación básica con blockchain sin preocuparse por las aplicaciones comerciales directas.

Además, es el momento oportuno para llevar adelante una iniciativa destinada a apoyar y probar una infraestructura pública de código abierto que permita una mayor innovación en los bordes (es decir, la capa de aplicación), al tiempo que ofrece la oportunidad de empezar a pensar en estándares en el nivel fundamental.

Además, la característica de una infraestructura extensible, abierta y pública es muy relevante para aplicaciones que implican interés público o objetivos de desarrollo, ya que el código principal puede reutilizarse, mejorarse y adaptarse a las necesidades específicas de diferentes países.

Como tal, y considerando que muchos registros de activos se beneficiarían de una mejor auditabilidad, trazabilidad y transparencia, a través de este proyecto buscamos contribuir a la prueba pionera de blockchain en registros con alto potencial de impacto en el desarrollo.

Tenemos la esperanza de que, si todo funciona como está previsto, podremos alcanzar una meseta de productividad más pronto que tarde.

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