Blockchain para hipotecas: ¿Convincente, pero prematuro?

Si hay una industria que clama por la eficiencia y la integridad de los datos que promete la tecnología blockchain, es sin duda el negocio de hipotecas residenciales de Estados Unidos.

En primer lugar, está el tamaño del negocio. Según el último recuento de la Reserva Federal, había aproximadamente 10 billones de dólares en hipotecas residenciales en circulación, y se originaban alrededor de 2 billones de dólares en nuevos préstamos en un buen año.

Luego está la cantidad de datos, muchos de ellos confidenciales, que se incluyen en cada préstamo y lo respaldan.

"Una solicitud de hipoteca requiere cientos de documentos y datos muy sensibles", declaró LEO Loomie, vicepresidente sénior de servicios al cliente de Digital Risk LLC, un proveedor de procesamiento de hipotecas, a CoinDesk. "Formularios W-2, declaraciones de ingresos, declaraciones de activos, extractos bancarios, números de la Seguridad Social; y todo esto tiene que pasar de mano en mano numerosas veces a través de diversos canales: fax, correo electrónico, teléfono móvil".

Las hipotecas son instrumentos financieros complejos, coincide Jason Nadeau, vicepresidente ejecutivo de la startup blockchain Factom, escribiendo en un número reciente deInforme M, una publicación de la industria hipotecaria.

Para procesar una hipoteca de principio a fin, se examinan numerosos documentos, todos con múltiples versiones, creados por múltiples partes y múltiples entidades que los editan y revisan. En conjunto, podrían resultar miles de versiones de documentos y datos, todos sujetos a revisión, explicó.

Y eso es sólo la etapa inicial, por lo que hay un creciente interés en cómo la tecnología blockchain podría ser capaz de resolver problemas de flujo de trabajo del mundo real en el sector inmobiliario.

"Los casos de uso de blockchain en hipotecas son súper interesantes", dijo Loomie, indicando que es optimista sobre la Tecnología y su potencial.

Loomie agregó:

Se trata de transacciones muy costosas y muy dolorosas. Y siempre que se eliminen las fricciones del proceso es cuando se consigue avanzar.

Entonces, ¿cómo beneficiará exactamente la tecnología blockchain al sector hipotecario? Los expertos ven tres maneras en las que creen que la industria podría verse afectada:

Mejor mantenimiento de registros

El primero que cuenta con un consenso notable es el mantenimiento de registros.

En unInforme de junio de 2016Pamela Johnston, directora y socia, y Tim Davis, director general de banca y Mercados de capitales de PwC, afirman que las cadenas de bloques podrían proporcionar una "prueba inmutable" de que las estimaciones de préstamos se enviaron dentro de los plazos requeridos por la regulación.

En el proceso de administración de hipotecas, la tecnología blockchain podría rastrear el movimiento de los pagos. Y en los Mercados secundarios, podría brindar transparencia sobre la propiedad de los activos subyacentes, según el informe, que continúa:

Creemos que blockchain podría ser relevante en todas las etapas.

Nadeau también ve el mismo valor en la Tecnología.

Indicó que las cadenas de bloques podrían ayudar a garantizar que los documentos y los datos sean "examinados mediante controles de cumplimiento" con "pruebas incorporadas directamente en el proceso".

Intercambio de información

Loomie señaló que la posibilidad de crear una "huella digital de su hipoteca" que pueda transferirse "instantáneamente" entre instituciones es igualmente atractiva.

"Todo el paquete hipotecario, incluido el contrato, puede residir en una cadena de bloques", sugirió.

Eli Stern, socio de Ernst & Young, también ve este beneficio y señala que las cadenas de bloques podrían aliviar el "trabajo operativo pesado" en los Mercados hipotecarios.

"Toda la debida diligencia, todos los informes, todo eso podría simplificarse y, en cierta medida, todo el esfuerzo relacionado se eliminaría. Eso simplificaría enormemente todo el proceso, desde el origen de los activos hasta la ejecución de la titulización", dijo.

Stern señaló que regulaciones recientes, como la Ley Dodd-Frank, han ejercido presión sobre la divulgación de información a nivel de activos.

"Se ha vuelto tremendamente engorroso para los titulizadores", declaró Stern a CoinDesk. "Disponer de datos completamente fiables y de acceso instantáneo facilitaría enormemente el cumplimiento de toda esta normativa, reduciría costes y agilizaría todo".

Ahorro de costes

La reducción de costos probablemente será el motor de la adopción de blockchain en el sector hipotecario. «Cuando hablamos de inmediatez y seguridad, hablamos de reducción de costos», afirmó Loomie.

Pero ¿cuánto exactamente?

Capgemini Consulting, en un informe reciente, estima que esos ahorros podrían ascender a entre un 11% y un 22% en tarifas de procesamiento promedio por préstamo de $4,350, o alrededor de $480 a $957 por préstamo.

Si bien muchos de esos ahorros se trasladarán al consumidor, algunos de ellos serán retenidos por los participantes de la industria, lo que significa que la banca hipotecaria debería convertirse en un negocio más rentable, según Loomie.

Pruebas en marcha

Si bien todo esto suena convincente y esperado desde hace tiempo, ¿qué tan cerca está la industria hipotecaria de realmente adoptar blockchain en sus procesos?

En algunos lugares ya ha sucedido.

En octubre, el Banco de China y HSBCcomenzó a hacer pruebas Tecnología blockchain en un sistema de valoración de propiedades para préstamos hipotecarios en Hong Kong: los bancos dijeron que planean implementarlo en breve.

Loomie dijo que cree que esta asociación podría generar presión sobre las empresas en Estados Unidos para que Síguenos su ejemplo.

"Las tasaciones son una pesadilla ahora mismo. Los plazos de entrega son muy altos. Si ves que el Banco de China y el HSBC lo están implementando, es una auténtica ganga", afirmó.

Evolución, no revolución

Sin embargo, dependiendo de cómo y dónde se utilice, los expertos dicen que la tecnología blockchain para hipotecas podría estar a la vuelta de la esquina o podría tardar años.

La mejor manera de verlo, entonces, podría ser verlo como un proceso evolutivo, no como una revolución que transformará la industria de una sola vez.

"La transformación de sistemas y Tecnología es un proceso que requiere mucho tiempo y la Tecnología blockchain no está exenta de ello", señala Angus Champion de Crespigny, líder de estrategia de infraestructura distribuida y blockchain de servicios financieros en EY.

Champion de Crespigny señaló que las consideraciones regulatorias no deben ser subestimadas por aquellos que analizan cómo la cadena de bloques podría capturar valor.

Loomie coincidió. «La gente todavía está intentando confirmar por sí misma que se trata de una solución empresarial realmente segura. Además, es un producto y una idea complejos. No es algo fácil de comprender», afirmó.

Otros, por supuesto, se mostraron más pesimistas ante las barreras.

"La realidad es que, para que esto funcione, se necesitará tiempo y reflexión", declaró a CoinDesk Bart Cant, fundador y líder comunitario del área de blockchain de Capgemini, y añadió:

"No creo que el mercado esté preparado para hacer grandes inversiones en este momento. No creo que eso suceda muy pronto".

Corrección:Una versión anterior de este artículo indicaba que Eli Stern era un "gerente sénior" en EY. Esta información ha sido revisada.

Imagen inmobiliariavía Shutterstock