Qué significa realmente la Carta de Derecho Bancario de itBit

Houman B Shadab es profesor de derecho en la Facultad de Derecho de Nueva York. Aquí, analiza lo que significa la reciente carta de derecho bancario de itBit para otros intercambios de monedas digitales que operan en los EE. UU. y más allá.

Desde su creación, las plataformas de intercambio de Bitcoin han operado bajo una densa incertidumbre legal. Tan solo un día después de que la plataforma itBit, con sede en Nueva York,...anunciadoHabía obtenido una carta de derecho bancario que le otorgaba la capacidad de operar en los 50 estados, dijo un funcionario de California.puso eso en duda.

Casi todos los estados tienen sus propios requisitos de licencia para las empresas de transferencia de dinero tradicionales, como procesadores de pagos y empresas de transferencia de dinero como Western Union. La opción segura, aunque costosa, para las casas de cambio de Bitcoin sería obtener una licencia en cada estado que la exija para las empresas de monedas virtuales. Sin embargo, no está claro cuáles la exigen.

Texas, por ejemplo, declaró que <a href="http://www.dob.texas.gov/public/uploads/files/consumer-information/sm1037.pdf transmitting">la transmisión de</a> monedas digitales como Bitcoin no requiere licencia en su estado. Otros estados, como Nueva York y California, aún están en proceso de aprobar requisitos de licencia específicos para monedas virtuales, lo que plantea la pregunta de qué deberían hacer las plataformas de intercambio de Bitcoin hasta que se finalicen dichas leyes. La importante plataforma de intercambio de Bitcoin , Coinbase, por ejemplo, operó, al menos durante un tiempo, en Nueva York y California sin licencia en ninguno de los dos estados, y probablemente no la necesitaba.

Una carta de fideicomiso

ItBit

Pudo eludir gran parte de la incertidumbre acerca de la obligación de obtener licencias estatales para transmitir dinero. Lo logró al obtener un estatuto fiduciario conforme a la ley bancaria de Nueva York, que generalmente se exige a los intercambios en el estado.

Según la ley bancaria de Nueva York, una compañía fiduciaria es un tipo de institución financiera, técnicamentedistinto deUn banco. Una compañía fiduciaria tiene todas las facultades de un banco para aceptar depósitos y otorgar préstamos, además de ciertas facultades fiduciarias, como actuar como agente de organismos gubernamentales. Las empresas organizadas como compañías fiduciarias en Nueva York incluyen al custodio de valores.La Compañía Fiduciaria de Depósito, el gestor de patrimonio y activosFideicomiso del Norte, y elBanco de Nueva York Mellon.

[cita posterior]

ItBit, en particular, está autorizado comosociedad fiduciaria de propósito limitado. Esto significa que no está permitido realizar préstamos ni aceptar depósitos.

Para obtener la autorización, itBit tuvo que cumplir con los requisitos muy estrictos de los bancos comerciales comunes y corrientes autorizados en Nueva York y someterse a una supervisión constante.

Sin embargo, itBit no está obligado a obtener seguro de la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC) y está sujeto a un nivel mucho más bajo de capital mínimo (2 millones de dólares) en comparación con los al menos 50 millones de dólares de un banco comercial.

A pesar de estar organizado bajo la ley bancaria de Nueva York, itBit no es un banco en el sentido ordinario y no está regulado por ninguna autoridad bancaria federal como la Reserva Federal o la FDIC. Estar regulado como un banco sería demasiado costoso y requeriría un nivel de regulación y supervisión inadecuado para una plataforma de intercambio de moneda digital.

Sin embargo, ItBit proporciona indirectamente seguro de la FDIC a los dólares de sus clientes al mantenerlos en un banco independiente asegurado por la FDIC. Podría estar sujeto indirectamente a cierto grado de supervisión u obligaciones de cumplimiento de la FDIC, pero esto depende de la estrecha colaboración entre itBit y su socio bancario. Las empresas de Bitcoin , Coinbase y Circle, también ofrecen seguro de la FDIC a las cuentas en dólares de sus clientes.

Transmisión de dinero

Con un estatuto fiduciario bajo la ley bancaria de Nueva York, itBit está básicamente libre de problemas cuando se trata de necesitar una licencia estatal para operar como transmisor de dinero.

Bajo la tradición neoyorquinaestatuto de transmisores de dineroY con su Bitlicense pendiente, una empresa registrada bajo su legislación bancaria no necesita licencia. A nivel nacional, los estados generalmente no exigen que una empresa registrada, incluso bajo las leyes bancarias de otro estado, obtenga una licencia de transferencia de dinero.

Por ejemplo, al cruzar el río Hudson, Nueva Jersey excluye a cualquier banco autorizado a nivel federal o estatal de la obligación de obtener una licencia de transmisor de dinero en su estado, y define a un banco comoincluiruna empresa fiduciaria como itBit. Moviéndonos hacia el oeste, las cosas se vuelven más fáciles: Illinois es explícito sobrea excepción deLas compañías fiduciarias constituidas en cualquier estado no necesitan una licencia de transmisión de dinero.

Pero cuando llegamos a California las cosas se ponen un poco complicadas.

Californiano requiereUna licencia de transmisión de dinero para compañías fiduciarias autorizadas por la ley de California. Pero a diferencia de Nueva Jersey o Illinois, esa exención legal no se aplica explícitamente a los fideicomisos de otros estados. Por lo tanto, no sorprende que un funcionario de California cuestione si el estatuto fiduciario de itBit en Nueva York es suficiente para hacer negocios con clientes de California.

El Estado Dorado

Sin embargo, itBit parece tener bases sólidas para operar en el Estado Dorado.

Californiareconoceque los fideicomisos de otros estados pueden realizar negocios dentro de sus fronteras, y que los bancos de otros estados (queincluir fideicomisos)no necesito una oficinaPara operar en el estado. Como plataforma de intercambio electrónico, es poco probable que itBit abra una oficina en California, ni en ningún otro estado, en un futuro NEAR .

De la misma manera, las leyes que permiten a los bancos abrir sucursales en otros estados a través de la reciprocidad a nivel nacional no se ajustan al modelo operativo de itBit.

Por lo tanto, un fideicomiso de otro estado autorizado para hacer negocios en California probablemente califica para la exención de transmisor de dinero que se aplica a las compañías fiduciarias en general.

De hecho, no parece haber precedentes ni razones Regulación para exigir que un fideicomiso bancario regulado como itBit obtenga una licencia de transferencia de dinero. Pero sería positivo tener mayor certeza sobre el tema. El estado de Washington parece tener unaproblema similar.

Y Luisiana, al menospor estatuto, exige que un banco de otro estado sea una institución de depósito con garantía federal para calificar para una exención de licencia. No está claro si itBit se ajusta a esa descripción.

El camino de ItBit para obtener una licencia de fideicomiso bajo la ley bancaria de Nueva York fue largo y costoso. Sin embargo, demostró ser astuto. De un ONE golpe, le proporcionó a la empresa una base para operar a nivel nacional, a la vez que generó confianza en el ecosistema Bitcoin . En lugar de obtener una licencia de transferencia de dinero en todos los estados que la requieren, constituirse como un fideicomiso de propósito limitado en un ONE estado podría ser la mejor manera para que las plataformas de intercambio de Bitcoin operen en todo el país y atraigan alianzas con bancos tradicionales.

Por lo tanto, no sorprende que, al anunciar su estatuto fiduciario, itBit también revelara una ronda de financiación de 25 millones de dólares. Con ello, demostró los beneficios de recaudación de fondos que conlleva ser una empresa regulada y que las instituciones financieras no siempre buscan una regulación mínima.

No obstante, parece haber cierta incertidumbre sobre si itBit, un fideicomiso de derecho bancario, califica automáticamente para operar sin una licencia de transmisor de dinero en ciertos estados. Pero esa incertidumbre debería, más que cualquier otra cosa, llevar a los legisladores a reformar el mosaico de leyes estatales de transmisores de dinero de EE. UU.

Esto se puede lograr adoptando normas uniformes entre los estados, estableciendo un régimen federal único o concediendo reciprocidad a las empresas de Bitcoin autorizadas como transmisoras de dinero o empresas de moneda virtual en otro estado.

Esta publicación apareció originalmente enEl blog de HoumanSe ha vuelto a publicar aquí con permiso.