Lido представляє «Restaking Vaults» у співпраці з Symbiotic, Mellow Фінанси

Лідо, впевнений лідер ставок на Ethereum , останнім часом бореться з божевілля навколо "переставлення", нова тенденція, яка загрожує послабити контроль платформи стейкинга над децентралізованими Фінанси (DeFi).

Lido контролюється Lido DAO, консорціумом власників токенів LDO , які голосують за стратегію протоколу та ключові оновлення.

Нова ініціатива від DAO передбачає партнерство Lido з Mellow Фінанси, платформою, яка дозволяє користувачам отримувати прибуток, вносячи кошти в «сховища» для повторних ставок, і Симбіотичний, протокол переставлення без дозволу. Згідно з новою ініціативою, трейдери отримають доступ до інструментів переставлення, які можуть допомогти повернути Lido stETH на центральне місце.

«Стратегія Lido полягає в тому, щоб продемонструвати ринку, що використання stETH як обраного активу для повторних ставок насправді є кращим способом здійснення повторних ставок», — сказав adcv, псевдонімний співзасновник Steakhouse Financial і Фінанси системи Lido DAO в інтерв’ю CoinDesk.

Lido знаходиться в центрі екосистеми DeFi Ethereum, що дозволяє користувачам ставка Криптовалюта— припаркуйте його за допомогою ланцюга, щоб захистити його — в обмін на винагороду. Велике нововведення Lido, коли він був запущений пару років тому, полягав у тому, що він надав вкладникам «токен рідких ставок» під назвою Lido staked ETH (stETH), яким користувачі могли торгувати, навіть якщо їхні базові депозити були технічно заблоковані на Ethereum.

Наразі Lido вважається найбільшим децентралізованим Фінанси протоколом на Ethereum 33 мільярди доларів на суму депозитів, згідно з DefiLlama. Тим часом StETH став ONE із найпопулярніших активів у DeFi.

Але останнім часом, Домінування Lido впало оскільки користувачі перемістили активи до EigenLayer, новішої служби, яка дозволяє користувачам «переставляти» такі активи, як ефір (ETH) і stETH, щоб допомогти захистити інші мережі в обмін на додаткові винагороди.

Читайте також: Рестейкінг 101: що таке рестейкінг, Liquid Restaking і EigenLayer?

Лідо нещодавно представлений Альянс Лідо— група партнерів і протоколів, які зобов’язуються захистити роль stETH в Ethereum DeFi. Голова стратегії Lido, Хасу, також окреслив reGOOSE, багатосторонньої стратегії, щоб допомогти Lido подолати ризики, пов’язані з переставкою.

Ця нова ініціатива — запуск чотирьох орієнтованих на stETH продуктів переставлення на Mellow Фінанси— є першим прикладом дії reGOOSE та The Lido Alliance. Це також перший натяк на те, що Symbiotic, стартап, який підтримується співзасновниками Lido та найбільшим інвестором, може відігравати ключову роль у майбутніх планах Lido.

Lido підтримує Mellow Фінанси

Lido DAO надає офіційну підтримку Mellow Фінанси, протоколу DeFi, який пропонує «сховища» для повторного ставлення ліквідних коштів. Користувачі можуть розміщувати такі активи, як stETH, у сховищах, а «куратори», які схожі на Крипто андеррайтерів, розгортатимуть ці активи в різних активно підтверджених службах або AVS (протоколах, які захищені переставленими активами), щоб допомогти користувачам заробляти додаткові відсотки на свої кошти.

Нова платформа Mellow є відповіддю на протоколи перерозливу рідини як Ренцо і Ether.Fi, які переставляють депозити користувачів у EigenLayer (а незабаром і в інші протоколи переставлення), щоб допомогти інвесторам заробити додаткові відсотки.

Як і все інше DeFi, ліквідний рестейкінг існує як спосіб для людей отримати якомога більше «економічної ефективності» (читай: прибутку) зі своїх цифрових активів. Користувачі протоколу отримують квитанції за свої депозити, які називаються «токенами ліквідних повторних ставок» або LRT, якими можна торгувати, позичати та позичати на інших протоколах в обмін на додаткові винагороди.

У переставці рідини «у вас є такі гравці, як Renzo та EtherFi, які роблять це зверху вниз, але Mellow привносить у це якість без дозволу, що ми вважаємо досить привабливим», — сказав adcv.

У той час як традиційні протоколи переставлення ліквідних коштів використовують універсальний підхід для вибору місця розміщення капіталу користувача, Mellow дозволяє будь-кому створити сховище та розподілити депозити відповідно до власних параметрів ризику та інвестиційних тез.

«Сховища є важливим кроком у реалізації стратегії reGOOSE, пропонуючи стейкерам можливість орієнтуватися в різноманітному ландшафті ризику/прибутку», — йдеться в заяві Lido DAO, надісланій CoinDesk.

Куратори Mellow Steakhouse, P2P Validator, Re7 Labs і MEV Capital разом із оголошенням у вівторок представляють сховища, які приймають stETH.

Наразі винагороди, які користувачі отримують за депозит у сховищах Mellow, будуть у формі вільно визначені "точки" які згодом можуть бути пов’язані з майбутніми роздачами токенів. (Наразі є відсутність AVS, що винагороджує відсотки на Symbiotic або будь-якому іншому протоколі переставлення.)

Читайте також: Зі зростанням Крипто -балів зростає ризик розпливчастих обіцянок

На даний момент сховища найкраще розглядати як доказ концепції того, чому stETH є корисним активом для переставлення. «StETH — це найкращий актив, який можна використовувати як заставу для переставлення», — наполягає adcv. «Він має всі мережеві ефекти. Він має всю ліквідність і має здатність абстрагуватися від власного стейкінгу [...] Він завжди отримує дохід від власного стейкінгу».

«Особисто я очікую та сподіваюся, що інші LRT — Renzo, EtherFi, хто завгодно — також визнають це і в свою чергу приймуть це як свою основну заставу», — сказав acdv.

Увійдіть, Symbiotic

Невипадково Mellow Фінанси будує свої сховища повторних ставок за допомогою Symbiotic, перспективного конкурента EigenLayer.

Минулого місяця а Звіт CoinDesk вперше показало, що Symbiotic тихо фінансується Paradigm, найбільшим спонсором Lido, і cyber•fund, венчурною компанією, очолюваною співзасновниками Lido. У звіті також було показано внутрішні документи компанії, в яких вперше описано, як може працювати ще не запущений протокол Symbiotic.

На суто технічному рівні має сенс, що Mellow вибере Symbiotic для створення своїх сховищ без дозволу: EigenLayer приймає лише певні Крипто (а саме ETH, EIGEN та певні похідні від ETH ), тоді як Symbiotic приймає будь-які Крипто на основі стандарту токенів ERC-20 Ethereum.

Але є ще одна причина — окрім інвесторів Symbiotic або технічних деталей — чому Lido DAO може вибрати партнерство з іншою платформою для переставлення, ніж EigenLayer. Незважаючи на те, що EigenLayer приймає депозити stETH Lido, тобто можна використовувати Lido та EigenLayer одночасно, він встановив обмеження щодо кількості stETH, ONE можна внести.

Таким чином, зростання EigenLayer відбулося за рахунок Lido, оскільки деякі користувачі вилучили свої частки з Lido, щоб направити більше активів на новішу платформу переставлення.

«EigenLayer фактично, на дискреційній основі, обмежив кількість steETH, яка могла ввійти в їх проміжне програмне забезпечення — на мій погляд, довільно», — сказав adcv. «Я очікую, що в майбутньому цей тип обмежень ставатиме дедалі RARE , тому що з точки зору постачальника повторних ставок ви T хочете обмежувати свою здатність залучати капітал».

За його словами, EigenLayer «до цього часу було дуже легко, але з більшою конкуренцією стане важче бути таким вибірковим».

ВИПРАВЛЕННЯ (11 червня 2024 р. 14:12 UTC): Депозити Lido становлять 33 мільярди доларів, а не 27 мільярдів. Не всі куратори сховища stETH Mellow є членами «Lido Alliance».