Достовірні моменти: як працюють ф’ючерси на ефір CME і чому вони важливі

Торги ф’ючерсами на ефір розпочалися на Чиказькій товарній біржі (CME) увечері минулої неділі, коли лютневий контракт зареєстрував початкову ціну 1669,75 доларів США.

Менш ніж за два тижні ціна відкриття лютневого контракту підскочила на 5%. 1747,75 доларів США як ефіру спотові ціни продовжували підніматися вгору 1700 доларів США.

З точки зору тижневого обсягу торгів, ф’ючерсні контракти на ефір CME перевищили 160 мільйонів доларів за перший повний тиждень торгів.

За словами Тіма Маккорта, глобального керівника відділу індексів акцій та альтернативних інвестиційних продуктів у CME Group, початкова діяльність CME на ринку ф’ючерсів на ефір є багатообіцяючою, але попереду ще довгий шлях, перш ніж продукт буде повністю створений і достатньо зрілий для підтримки інших похідних продуктів, таких як опціони.

"Ми зробили дуже хорошу роботу в перші кілька днів, але, очевидно, ми хочемо бачити більше з точки зору ліквідності на екрані. Зараз близько п'яти з восьми термінів погашення мають активний ринок. Тож ми хочемо продовжити завершувати цю структуру термінів. … У нас є певна робота щодо продовження інтеграції клірингових учасників і клієнтів. Тож ф’ючерси на ефір, безсумнівно, KEEP нас деякий час", – сказав Маккорт в інтерв’ю CoinDesk.

Ф'ючерси на ефір T є чимось новим

CME Group T перша, хто запускає ф’ючерсний продукт на ефір. У 2018 році сервіс торгівлі цифровими активами Крипто Facilities заснована у Великобританії, оголосила про запуск свого ф’ючерсного продукту на ефір. Минулого року американська платформа Крипто деривативів ErisX оголосив те саме.

Важливим у запуску ф’ючерсів на ефір CME є те, що він перший фінансово врегулювався ф’ючерсний продукт на ефір, який також регулюється в США, тобто закінчення терміну дії будь-яких ф’ючерсних контрактів T гарантує переказ 50 ETH покупцеві в США, а еквівалентну суму в доларах. За словами Маккорта, фінансове врегулювання — це функція, яка користувалася великим попитом у клієнтів CME.

«Безумовно, коли ви дивитеся на ф’ючерсні контракти з фінансовими розрахунками, у вас є можливість уникнути деяких перешкод для входу навколо гаманців [і] зберігання активів», — сказав Маккорт в інтерв’ю CoinDesk. «Деяким інституційним клієнтам знадобляться різні типи страхування [Крипто] активів, якщо вони розберуть своє рішення щодо зберігання, яке фінансово врегульовано, просто полегшить роботу для багатьох людей».

Ф’ючерсний продукт на ефір з фінансовими розрахунками значною мірою покладається на стійку та надійну довідкову ставку для ціни, а також усуває та абстрагує потребу у взаємодії з Ethereum, Технології, що лежить в основі ефіру.

Єдиний вплив, який блокчейн Ethereum міг би мати на ф’ючерсні продукти CME на ефір, полягає в тому, що його графік випуску та технічні оновлення, як-от ETH 2.0, якимось чином вплинуть на його лістинг на п’яти основних біржах, з яких CF Benchmarks отримує дані, щоб CME розрахувала свою довідкову ставку ефіру за долар. (Докладніше про довідкову ставку CME CF ETH-USD тут.)

Але так само, як Ethereum 2.0 має вирішальне значення для технічного розвитку Ethereum, регульований США та фінансово розрахований ринок ф’ючерсів на ефір є вирішальним компонентом для розвитку ринку ефіру.

Чому ф’ючерси на ефір CME важливі

За словами Джеймса Путри, віце-президента зі стратегії продуктів у TradeStation Крипто, запуск ф’ючерсів на ефір на CME, найбільшій у світі платформі обміну деривативами, є ключем до залучення нових інституційних гравців на ринок. Дочірня компанія TradeStation Crypto, TradeStation Securities, нещодавно почала пропонувати своїм клієнтам можливість торгувати ф’ючерсними контрактами на ефір CME на своїй платформі.

«Є багато фірм, які хочуть отримати Крипто , але просто T можуть отримати доступ до [спотового ринку]. Тому їм потрібно взаємодіяти з ф’ючерсами», — сказав Путра в інтерв’ю CoinDesk.

Ф'ючерсні контракти дають трейдерам та інвесторам базового активу можливість хеджуватись від майбутніх коливань цін. Вони також є важливим інструментом у руках учасників ринку для Цікаве ціни.

«Ф’ючерси дають вам можливість вибору довгих і коротких позицій, тож вам T потрібно робити ставки лише на ONE сторону», — сказав Путра. "[На спотовому ринку] ви майже обмежені лише довгою позицією. Ви можете просто купувати та тримати".

Нарешті, ф’ючерси є критично важливим кроком у розвитку Ринки , що прокладає шлях для інших складних продуктів та інструментів для інвесторів. Тім Маккорт, глобальний керівник відділу індексів акцій та альтернативних інвестиційних продуктів CME Group, сказав:

«Важливо, щоб ф’ючерсний ринок укоренився [спочатку] і розвинув таку стійкість, щоб він міг підтримувати опціони [ефір], накладені на ф’ючерси».

Маккорт додав, що зростання інтересу та попиту на ф’ючерсний продукт на ефір, на його думку, відображає зростання інтересу до того, що будується на Ethereum, вказуючи на інновації та поточні проекти, такі як Ethereum 2.0, децентралізоване Фінанси (DeFi) і стейблкойни.

«Інтерес до продуктів [CME ether] також відповідає інтересу до мережі, який зростав у минулому році», — сказав Маккорт.

Обіцянка Ethereum 2.0

Зокрема, щодо Ethereum 2.0 Маккорт підтвердив переваги масштабованості та енергоефективності цього нового proof-of-stake мережа може досягти. Однак, як і на ринку ф’ючерсів на ефір, він також зазначив, що потрібен час, щоб побачити, чи справді обіцяне ETH 2.0 здійсниться.

Зараз, через 11 тижнів після запуску, Ethereum 2.0 захищено понад 90 000 активними валідаторами, кожен із яких становить 32 ETH, що на момент написання статті коштує приблизно 55 600 доларів США. Це становить приблизно 2,7% від загального обсягу ETH , заблокованого в мережі Ethereum proof-of-stake.

В середньому валідатори ETH 2.0 заробляють 0,007554 ETH на день або 13,08 доларів США на день. Загалом винагороди валідатора становлять лише приблизно 2,6% винагород, які щодня отримують майнери Ethereum .

Перевірені бере

• Еволюція дорожньої карти Ethereum 2.0 (публікація HackMD, Бен Еджінгтон)
• Пояснення щодо ф’ючерсів на ефір CME (стаття, CoinDesk)
• Coinbase відкриває список очікування для стекінгу Ethereum 2.0 (стаття, CoinDesk)
• Ринкова капіталізація Крипто досягає 1,5 трильйона доларів, оскільки покупці з’являються на падіння (стаття, CoinDesk)
• Депозитний контракт Ethereum 2.0 перевищив 5,5 мільярда доларів США в ефірі (стаття, CoinDesk)
• Тім Бейко про те, як працює управління Ethereum, і майбутній EIP 1559 (Подкаст, криптотестери)
• QUICK оновлення щодо ETH 2.0 (допис у блозі, Ethereum Foundation)
• Марк Кубан про те, чому ETH має перевагу над BTC як засіб збереження вартості (подкаст, Зухвалий)

Факт тижня

Відкрити повідомлення

Не соромтеся відповідати будь-коли та надсилати свої думки, коментарі чи запитання щодо сьогоднішнього інформаційного бюлетеня електронною поштою на CoinDesk. Між читаннями спілкуйтеся з нами Twitter.

Valid Points включає інформацію та дані безпосередньо з власного вузла перевірки ETH 2.0 CoinDesk у щотижневому аналізі. Весь прибуток, отриманий від цього підприємства, буде передано благодійній організації за нашим вибором, коли перекази будуть увімкнені в мережі. Щоб отримати повний огляд проекту, перегляньте наш анонс.

Ви можете перевірити активність валідатора CoinDesk ETH 2.0 у режимі реального часу за допомогою нашого відкритого ключа валідатора, який:

0xad7fef3b2350d220de3ae360c70d7f488926b6117e5f785a8995487c46d323ddad0f574fdcc50eeefec34ed9d2039ecb.

Знайдіть його на будь-якому сайті дослідника блоків ETH 2.0!

Нарешті, якщо вам подобається те, що ви сьогодні прочитали, і ви хочете отримати більше оригінальної інформації про розробку ETH 2.0, обов’язково перегляньте щотижневий подкаст Уілла Фокслі та мене, “Відображення ETH 2.0.Нові серії виходять щочетверга.