Puntos válidos: Cómo funcionan los futuros de Ether de CME y por qué son importantes

Las operaciones con futuros de ether comenzaron en la Bolsa Mercantil de Chicago (CME) a finales del domingo pasado y el contrato de febrero registró un precio de apertura de$1,669.75.

En menos de dos semanas, el precio de apertura del contrato de febrero ha subido un 5% hasta$1747.75 como éterLos precios al contado han seguido subiendo$1,700.

En términos de volumen de negociación semanal, los contratos de futuros de Ether de CME superaron los 160 millones de dólares en su primera semana completa de negociación.

Según Tim McCourt, director global de índices de acciones y productos de inversión alternativos en CME Group, la actividad inicial del mercado de futuros de ether de CME es prometedora, pero todavía queda un largo camino por recorrer antes de que el producto esté completamente establecido y sea lo suficientemente maduro como para respaldar otros productos derivados, como las opciones.

Hemos hecho un excelente trabajo los primeros días, pero obviamente queremos ver más liquidez en pantalla. Actualmente, aproximadamente cinco de los ocho vencimientos tienen un mercado activo. Por lo tanto, queremos seguir redondeando esa estructura de plazos. … Tenemos trabajo por hacer para seguir incorporando miembros compensadores y clientes. Por lo tanto, los futuros de ether sin duda nos KEEP ocupados por un tiempo”, declaró McCourt en una entrevista con CoinDesk.

Los futuros de Ether no son nuevos

El Grupo CME no es el primero en lanzar un producto de futuros de ether. En 2018, el servicio de negociación de activos digitales... Instalaciones de Cripto Con sede en el Reino Unido, anunció el lanzamiento de su producto de futuros de ether. El año pasado, la plataforma estadounidense de derivados de Cripto... ErisXanunció lo mismo.

Lo significativo del lanzamiento de los futuros de ether de CME es que es el primerofinancieramente asentado Producto de futuros de ether regulado en EE. UU., lo que significa que el vencimiento de cualquier contrato de futuros no garantiza la transferencia de 50 ETH a un comprador estadounidense, sino una cantidad equivalente en dólares. La liquidación financiera, según McCourt, es una característica muy solicitada por los clientes de CME.

“Ciertamente, al considerar contratos de futuros con liquidación financiera, se pueden evitar algunas de las barreras de entrada relacionadas con las billeteras y la custodia de los activos”, declaró McCourt en una entrevista con CoinDesk. “Algunos clientes institucionales necesitarían diferentes tipos de seguro para sus Cripto si deciden implementar su solución de custodia, por lo que la liquidación financiera facilita las cosas para muchos”.

Un producto de futuros de Ether liquidado financieramente depende en gran medida de una tasa de referencia de precio sólida y confiable y al mismo tiempo elimina y abstrae la necesidad de interacciones con Ethereum, la Tecnología subyacente detrás de Ether.

El único impacto que la cadena de bloques de Ethereum podría tener en los futuros de ether de CME sería si su calendario de emisión y actualizaciones técnicas como ETH 2.0 afectaran de alguna manera su cotización en las cinco principales bolsas de las que CF Benchmarks extrae datos para que CME calcule su tipo de referencia ether-dólar. (Más información sobre el tipo de referencia CME CF ETH-USD) aquí.)

Pero así como Ethereum 2.0 es crucial para el desarrollo técnico de Ethereum, un mercado de futuros de Ether regulado y liquidado financieramente en EE. UU. es un componente crucial para el desarrollo del mercado de Ether.

Por qué son importantes los futuros de ether de CME

El lanzamiento de futuros de ether en CME, la plataforma de intercambio de derivados más grande del mundo, es clave para atraer nuevos actores institucionales al mercado, según James Putra, vicepresidente de Estrategia de Producto de TradeStation Cripto. TradeStation Securities, empresa hermana de TradeStation Crypto, comenzó recientemente a ofrecer a sus clientes la posibilidad de operar con contratos de futuros de ether de CME en su plataforma.

“Hay muchas empresas que desean exposición a las Cripto, pero simplemente no pueden acceder al mercado al contado. Por eso necesitan interactuar con futuros”, dijo Putra en una entrevista con CoinDesk.

Los contratos de futuros permiten a los operadores e inversores de un activo subyacente protegerse contra futuras fluctuaciones de precios. También son una herramienta importante para los participantes del mercado en la Explora de precios.

“Los futuros te dan la opción de comprar y vender, así que no tienes que apostar solo por una opción”, dijo Putra. “[En el mercado al contado], estás prácticamente limitado a comprar y vender solo por una opción. Puedes simplemente comprar y mantener”.

Finalmente, los futuros son un paso crucial en la maduración de los Mercados que abren el camino a otros productos y herramientas sofisticados que los inversores pueden aprovechar. Tim McCourt, director global de Índices de Renta Variable y Productos de Inversión Alternativos de CME Group, afirmó:

“Es fundamental que el mercado de futuros se arraigue [primero] y desarrolle esa solidez que le permita soportar opciones [de éter] superpuestas a los futuros”.

McCourt agregó que el aumento del interés y la demanda de un producto de futuros de ether, en su opinión, refleja el creciente interés en lo que se está construyendo en Ethereum, señalando innovaciones y proyectos en curso como Ethereum 2.0, Finanzas descentralizadas (DeFi) y monedas estables.

“El interés en los productos [CME ether] también sigue de manera congruente el interés en la red que ha estado creciendo en el último año”, dijo McCourt.

La promesa de Ethereum 2.0

En cuanto a Ethereum 2.0 específicamente, McCourt afirmó los beneficios para la escalabilidad y la eficiencia energética que ofrece esta nueva prueba de participación La red podría lograrlo. Sin embargo, al igual que con el mercado de futuros de Ether, también mencionó que tomaría tiempo ver si la promesa de ETH 2.0 realmente se materializa.

Tras 11 semanas de su lanzamiento, Ethereum 2.0 cuenta con la protección de más de 90 000 validadores activos, cada uno con 32 ETH en staking, con un valor aproximado de 55 600 USD al momento de escribir este artículo. Esto representa aproximadamente el 2,7 % del suministro total de ETH bloqueado en la red de prueba de participación de Ethereum.

En promedio, los validadores de ETH 2.0 ganan 0,007554 ETH al día o $13,08 al día. En total, las recompensas de los validadores solo representan aproximadamente el 2,6 % de las recompensas que los mineros de Ethereum obtienen diariamente.

Tomas validadas

• La evolución de la hoja de ruta de Ethereum 2.0 (publicación de HackMD, Ben Edgington)
• Futuros de ether de CME explicados (Artículo,CoinDesk)
• Coinbase abre lista de espera para el staking de Ethereum 2.0 (Artículo, CoinDesk)
• La capitalización del mercado de Cripto supera los 1,5 billones de dólares a medida que los compradores acuden a la caída (artículo, CoinDesk)
• El contrato de depósito de Ethereum 2.0 supera los $5.5 mil millones en ether en juego (artículo, CoinDesk)
• Tim Beiko sobre cómo funciona la gobernanza de Ethereum y el próximo EIP 1559 (Podcast, criptoprobadores)
• Actualización QUICK sobre ETH 2.0 (publicación de blog, Fundación Ethereum)
• Mark Cuban explica por qué ETH tiene una ventaja sobre BTCcomo reserva de valor (Podcast,El desafiante)

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