Points pertinents : Fonctionnement des contrats à terme sur l'éther du CME et importance

Les échanges de contrats à terme sur l'éther ont été lancés sur le Chicago Mercantile Exchange (CME) dimanche dernier, le contrat de février enregistrant un prix d'ouverture de1 669,75 $.

En moins de deux semaines, le prix d'ouverture du contrat de février a bondi de 5% pour atteindre1747,75 $ comme étherles prix au comptant ont continué à grimper à plus de1 700 $.

En termes de volume de transactions hebdomadaires, les contrats à terme sur l'éther du CME ont dépassé 160 millions de dollars au cours de leur première semaine complète de négociation.

Selon Tim McCourt, responsable mondial des indices boursiers et des produits d'investissement alternatifs chez CME Group, l'activité initiale du marché des contrats à terme sur l'éther du CME est prometteuse, mais il reste encore un long chemin à parcourir avant que le produit ne soit pleinement établi et suffisamment mature pour prendre en charge d'autres produits dérivés tels que les options.

« Nous avons fait du très bon travail ces premiers jours, mais nous souhaitons évidemment voir davantage de liquidités à l'écran. Actuellement, environ cinq des huit échéances ont un marché actif. Nous souhaitons donc continuer à affiner cette structure par échéance. … Nous avons encore du travail à faire pour continuer à intégrer les membres compensateurs et les clients. Les contrats à terme sur l'ether vont donc certainement nous KEEP pendant un certain temps », a déclaré McCourt dans une interview accordée à CoinDesk.

Les contrats à terme sur l'éther ne sont T nouveaux

Le CME Group n'est T le premier à lancer un produit à terme sur l'ether. En 2018, un service de négociation d'actifs numériques Installations de Crypto Basée au Royaume-Uni, la société a annoncé le lancement de son produit à terme sur l'ether. L'année dernière, la plateforme américaine de dérivés Crypto ErisXa annoncé la même chose.

Ce qui est important dans le lancement des contrats à terme sur l'éther du CME, c'est qu'il s'agit du premierfinancièrement réglé Produit à terme sur l'Ether également réglementé aux États-Unis, l'expiration d'un contrat à terme ne justifie T le transfert de 50 ETH à un acheteur américain, mais plutôt d'un montant équivalent en dollars. Selon McCourt, le règlement financier est une fonctionnalité très demandée par les clients du CME.

« Il est certain que les contrats à terme réglés financièrement permettent d'éviter certains obstacles liés aux portefeuilles et à la conservation des actifs », a déclaré McCourt dans une interview accordée à CoinDesk. « Certains clients institutionnels auraient besoin de différents types d'assurance pour leurs actifs [Crypto] s'ils parvenaient à trouver une solution de conservation. Le règlement financier simplifie donc la tâche de beaucoup. »

Un produit à terme sur l'éther réglé financièrement s'appuie fortement sur un taux de référence robuste et fiable pour le prix tout en supprimant et en faisant abstraction du besoin d'interactions avec Ethereum, la Technologies sous-jacente derrière l'éther.

Le seul impact que la blockchain Ethereum pourrait avoir sur les contrats à terme sur l'éther du CME serait que son calendrier d'émission et ses mises à jour techniques, comme ETH 2.0, impactent d'une manière ou d'une autre sa cotation sur les cinq principales bourses d'où CF Benchmarks extrait des données pour que le CME puisse calculer son taux de référence éther-dollar. (Plus d'informations sur le taux de référence CME CF ETH-USD ici.)

Mais tout comme Ethereum 2.0 est crucial pour le développement technique d’ Ethereum, un marché à terme d’Ether réglementé et réglé financièrement aux États-Unis est un élément crucial pour le développement du marché d’Ether.

Pourquoi les contrats à terme sur l'éther du CME sont importants

Le lancement des contrats à terme sur l'ether sur le CME, la plus grande plateforme d'échange de produits dérivés au monde, est essentiel pour attirer de nouveaux acteurs institutionnels sur le marché, selon James Putra, vice-président de la stratégie produit chez TradeStation Crypto. TradeStation Securities, société sœur de TradeStation Crypto, a récemment commencé à offrir à ses clients la possibilité de négocier des contrats à terme sur l'ether du CME sur sa plateforme.

« De nombreuses entreprises souhaitent s'exposer aux Crypto , mais n'y ont tout simplement T accès [au marché au comptant]. Elles doivent donc interagir avec les contrats à terme », a déclaré Putra dans une interview accordée à CoinDesk.

Les contrats à terme permettent aux traders et aux investisseurs d'un actif sous-jacent de se protéger contre les fluctuations futures des prix. Ils constituent également un outil important pour les acteurs du marché dans À découvrir des prix.

« Les contrats à terme offrent une option long-short, ce qui vous T de miser sur un ONE côté », explique Putra. « [Sur le marché au comptant], vous êtes quasiment limité aux positions longues. Vous pouvez simplement acheter et conserver. »

Enfin, les contrats à terme constituent une étape cruciale dans la maturation des Marchés , ouvrant la voie à d'autres produits et outils sophistiqués dont les investisseurs peuvent tirer parti. Tim McCourt, responsable mondial des indices actions et des produits d'investissement alternatifs chez CME Group, a déclaré :

« Il est essentiel que le marché à terme prenne racine [en premier] et développe cette robustesse de manière à pouvoir prendre en charge les options [ether] superposées aux contrats à terme. »

McCourt a ajouté que l'augmentation de l'intérêt et de la demande pour un produit à terme sur l'éther, selon lui, reflète l'intérêt croissant pour ce qui est construit sur Ethereum, soulignant les innovations et les projets en cours tels Ethereum 2.0, la Finance décentralisée (DeFi) et les stablecoins.

« L’intérêt pour les produits [CME ether] suit également de manière cohérente l’intérêt pour le réseau qui a augmenté au cours de l’année écoulée », a déclaré McCourt.

La promesse d' Ethereum 2.0

Concernant Ethereum 2.0 en particulier, McCourt a affirmé les avantages en termes d'évolutivité et d'efficacité énergétique que ce nouveau preuve d'enjeu Le réseau pourrait atteindre ses objectifs. Cependant, à l'instar du marché à terme de l'Ether, il a également mentionné qu'il faudrait du temps pour voir si la promesse d' ETH 2.0 se concrétise réellement.

Après 11 semaines de lancement, Ethereum 2.0 est sécurisé par plus de 90 000 validateurs actifs, chacun stakingant 32 ETH, d'une valeur d'environ 55 600 $ au moment de la rédaction de cet article. Cela représente environ 2,7 % de l'offre totale ETH bloquée sur le réseau de preuve d'enjeu d'Ethereum.

En moyenne, les validateurs ETH 2.0 gagnent 0,007554 ETH par jour, soit 13,08 $ par jour. Au total, les récompenses des validateurs ne représentent qu'environ 2,6 % des gains quotidiens des mineurs Ethereum .

Prises validées

• L'évolution de la feuille de route d' Ethereum 2.0 (publication HackMD, Ben Edgington)
• Explication des contrats à terme sur l'éther du CME (article,CoinDesk)
• Coinbase ouvre une liste d'attente pour le jalonnement Ethereum 2.0 (Article, CoinDesk)
• La capitalisation boursière des Crypto dépasse les 1,5 billion de dollars alors que les acheteurs se présentent pour la baisse (Article, CoinDesk)
• Le contrat de dépôt Ethereum 2.0 dépasse les 5,5 milliards de dollars en ether jalonné (Article, CoinDesk)
• Tim Beiko explique le fonctionnement de la gouvernance Ethereum et le prochain EIP 1559 (Podcast, cryptotesteurs)
• Mise à jour QUICK sur ETH 2.0 (article de blog, Fondation Ethereum)
• Mark Cuban explique pourquoi ETH a un avantage sur BTCcomme réserve de valeur (Podcast,Le Défiant)

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