Як зміняться відносини Уолл-стріт з Bitcoin в 2025 році: 5 прогнозів

Коли в серпні 2020 року Майкл Сейлор оголосив про конвертацію MicroStrategy 250 мільйонів доларів казначейських резервів у Bitcoin , аналітики Уолл-стріт відкинули це як необачну авантюру. «Вище готівки», Сейлор заявлено Bitcoin на той час, що викликало скептицизм у традиційних банківських колах.

Однак сьогодні ті самі банки, які насміхалися з прийняття біткойна корпоративними підприємствами, зараз намагаються взяти участь у кредитуванні під заставу біткойна, намагаючись отримати вигоду з його чудових характеристик як застави інституційного рівня та процвітаючої відповідності продукту ринку.

Традиційна застава, така як нерухомість, потребує ручної оцінки, суб’єктивної оцінки та складної правової бази, яка залежить від юрисдикції. Навпаки, Bitcoin пропонує миттєву перевірку забезпечення застави за допомогою загальнодоступних даних блокчейну, можливість цілодобового розрахунку та ліквідації в режимі реального часу, однакову якість незалежно від географії чи контрагента та можливість програмно виконувати умови кредитування.

Коли кредитор усвідомлює, що він може миттєво перевірити та потенційно ліквідувати заставу Bitcoin о 3 годині ночі в неділю — поки нерухомість чекає ручної оцінки, суб’єктивної оцінки та потенційного виселення — шляху назад не буде.

1. Традиційний банкінг схиляє коліна перед Bitcoin.

MicroStrategy's (MSTR) підхід докорінно змінив погляд публічних компаній на Bitcoin як на казначейський актив. Замість того, щоб просто тримати Bitcoin, фірма запровадила казначейську модель залучення публічних Ринки для посилення своєї Крипто позиції — випускаючи конвертовані банкноти та пропозиції акцій на ринку для Фінанси покупок Bitcoin. Ця стратегія дозволила MicroStrategy значно перевершити спотові Bitcoin ETF, використовуючи ту саму фінансову інженерію, яка зробила потужними традиційні банки, але з Bitcoin як базовим активом замість традиційних фінансових інструментів і нерухомості.

Як наслідок, ONE із моїх прогнозів на 2025 рік полягає в тому, що MSTR оголосить про поділ акцій 10 за 1, щоб збільшити свою частку на ринку, оскільки це дозволить набагато більшій кількості інвесторів купувати акції та опціонні контракти. Посібник MicroStrategy демонструє, наскільки глибоко Bitcoin проник у традиційні корпоративні Фінанси.

Я також вважаю, що популярність фінансових послуг, заснованих на Bitcoin, зростатиме, оскільки довгострокові власники та нові інвестори прагнуть отримати більше від своїх позицій. Ми очікуємо швидкого зростання позик під заставу біткойнів і продуктів, що генерують прибуток, для власників Bitcoin у всьому світі.

Більше того, існує майже поетична відповідь на те, чому позики, забезпечені біткойнами, стали такими популярними — вони є справжнім відображенням фінансової доступності, оскільки власник бізнесу в Медельїні стикається з тими ж вимогами до застави та процентними ставками, що й ONE у Мадриді. Bitcoin кожної людини мають ідентичні властивості, стандарти перевірки та процеси ліквідації. Ця стандартизація скасовує довільні премії за ризик, які історично накладалися на позичальників на Ринки, що розвиваються.

Традиційні банки десятиліттями рекламували «глобальний охоплення», зберігаючи при цьому суттєво різні стандарти кредитування в різних регіонах. Тепер кредитування, що підтримується біткойнами, викриває цю успадковану неефективність такою, якою вона є: пережиток застарілої фінансової системи.

2. Кордони падають, оскільки капітал рухається вільно.

Країни вступають у нову еру конкуренції за Bitcoin -бізнес і капітал. Отже, ми очікуємо, що у 2025 році ми побачимо нові податкові пільги, спеціально націлені на Bitcoin інвесторів і бізнес. Це відбуватиметься разом із програмами швидкого отримання віз для Крипто підприємців і нормативними рамками, розробленими для залучення Bitcoin -компаній.

Історично країни конкурували за виробничі бази чи регіональні штаб-квартири. Тепер вони конкурують за операції з видобутку Bitcoin , місця торгівлі та інфраструктуру зберігання.

Позиція Bitcoin казначейства Сальвадору свідчить про ранні експерименти з державними резервами Bitcoin . Хоча вони експериментальні, їхні кроки та нещодавня пропозиція щодо стратегічного резерву Bitcoin США змушують традиційні фінансові центри протистояти ролі біткойнів у суверенних Фінанси.

Інші країни вивчатимуть і намагатимуться відтворити ці рамки, готуючи власні ініціативи для залучення потоків капіталу, деномінованого в біткойнах.

3. Банки змагаються із старінням.

На боргових Ринки необхідність стимулює інновації. Публічні компанії тепер регулярно використовують Ринки BOND і конвертованих банкнот для Фінанси операцій, пов’язаних з біткойнами. Ця практика перетворила Bitcoin зі спекулятивного активу в наріжний камінь корпоративного управління фінансами.

Компанії, як Marathon Digital Holdings і Semler Scientific успішно наслідували приклад MicroStrategy, і ринок винагородив їх. Це найважливіший сигнал для менеджерів казначейства та генеральних директорів. Тепер біткоіни привернули їх увагу.

Тим часом Ринки кредитування Bitcoin пройшли довгий шлях за останні два роки. Після розчищення сухостою серйозні інституційні кредитори вимагають належного відокремлення застави, прозорих домовленостей про зберігання та консервативного співвідношення позики до вартості. Ця стандартизація практик управління ризиками приваблює саме той тип інституційного капіталу, який раніше залишався осторонь.

Більша нормативна чіткість у США має відкрити двері для більшої кількості банків, які зможуть залучитися до фінансових продуктів Bitcoin — це принесе найбільшу користь споживачам, оскільки новий капітал і конкуренція призведуть до зниження ставок і зроблять кредити, забезпечені біткойнами, ще більш привабливими.

4. Злиття та поглинання Bitcoin і Крипто посилюються.

У міру того, як через резолюцію SAB 121, яка стосується зберігання Крипто та інших вказівок, з’являється нормативна ясність, банки зіткнуться з критичним вибором: будувати чи купувати собі дорогу на зростаючий ринок Bitcoin і кредитування. У результаті ми прогнозуємо, що принаймні ONE із 20 провідних банків США придбає Крипто бізнес у наступному році.

Банки захочуть рухатися швидко, а терміни розробки Криптовалюта інфраструктури виходять за рамки конкурентних вікон, тоді як відомі фірми вже щомісяця обробляють мільярди за допомогою перевірених у боях систем.

Ці операційні платформи є роками спеціалізованого розвитку, який банки не можуть швидко відтворити. Премія за придбання зменшується проти альтернативної вартості відкладеного виходу на ринок.

Поєднання операційної зрілості, нормативної чіткості та стратегічної необхідності створює природні умови для придбання банківською індустрією можливостей Криптовалюта . Ці кроки відображають попередні моделі інтеграції фінансових Технології , за яких банки історично купували електронні торгові платформи, а не створювали внутрішні можливості.

5. Публічні Ринки перевіряють Bitcoin інфраструктуру.

Криптовалюта індустрія готується до року прориву на публічних Ринки. Ми очікуємо побачити принаймні ONE гучну первинну публічну пропозицію Крипто , вартість якої перевищує 10 мільярдів доларів США. Великі компанії цифрових активів створили складні інституційні рівні обслуговування з потоками доходів, які тепер відображають потоки доходів традиційних банків, щодня обробляючи мільярди транзакцій, керуючи суттєві депозитарні операції із суворими рамками відповідності та отримання стабільного прибутку від регульованої діяльності.

Таким чином, наступний розділ Фінанси буде написаний не тими, хто чинить опір цим змінам, а тими, хто визнає, що саме їхнє виживання залежить від їх прийняття.